قامت شركة أزول (B3: AZUL4, NYSE: AZUL)، شركة الطيران الرائدة في البرازيل من حيث عدد الرحلات والمدن التي تخدمها، بتحديث توقعاتها المالية لعام 2024 وتقديم توقعاتها لعام 2025.
خفضت الشركة توقعاتها لنمو إجمالي الكيلومترات المقعدية المتاحة (ASK) لعام 2024 بشكل طفيف من 7% إلى 6% مقارنة بعام 2023، وتعزو هذا التعديل إلى تأثير الفيضانات في ريو غراندي دو سول، وانخفاض مؤقت في السعة الدولية، وتأخيرات في تسليم الطائرات الجديدة من الشركات المصنعة.
على الرغم من هذه التحديات، تحافظ أزول على توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2024 لتظل فوق 6 مليار ريال برازيلي، مدعومة بالطلب القوي في الأسواق المحلية والدولية، واتجاهات أسعار الوقود المواتية، وإضافة طائرات أكثر كفاءة في استهلاك الوقود إلى أسطولها.
وبالنظر إلى عام 2025، تتوقع شركة الطيران أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ حوالي 7.4 مليار ريال برازيلي. يستند هذا التوقع إلى توقعات استمرار الطلب القوي على السفر، وبيئة تنافسية مستقرة، ونمو عبر وحدات أعمال الشركة. كما تخطط أزول لإعادة هيكلة تمويلها لتعزيز السيولة وتوليد النقد وخفض الرافعة المالية، والتي تعتقد أنها ستدعم تحقيق الأهداف المالية المعلنة.
كما أبلغت الشركة أن جميع التوقعات السابقة التي تم الكشف عنها في المواد الأخرى ونموذج المرجع الخاص بها فيما يتعلق بالرافعة المالية والإيرادات قد تم إيقافها الآن.
تشغل أزول، المعروفة بدقة مواعيدها وجودة خدماتها، أكثر من 1,000 رحلة يومية إلى أكثر من 160 وجهة بأسطول يضم أكثر من 180 طائرة.
يستند هذا التقرير إلى بيان صحفي صادر عن شركة أزول.
في أخبار أخرى حديثة، تقوم الحكومة البرازيلية بترتيب خط ائتمان بقيمة 690 مليون دولار لمساعدة شركات الطيران في البلاد، حيث ستكون Gol Linhas Aereas وأزول المستفيدين الرئيسيين. من المتوقع أن يكون هذا الدعم المالي متاحاً بحلول أوائل عام 2025.
تعمل أزول بنشاط على تعزيز وضعها المالي، حيث نجحت في التفاوض على صفقة لتأمين 400 مليون دولار إضافي في التمويل من حاملي السندات. من المتوقع أن تخفف هذه الأموال من المخاوف بشأن وضع ديون الشركة.
كما أبرمت أزول اتفاقية مهمة مع مؤجري الطائرات، حيث ألغت ما يقرب من 550 مليون دولار من الديون مقابل حصة 20% من أسهم الشركة. علاوة على ذلك، حصلت أزول على تمويل إضافي يصل إلى 500 مليون دولار من حاملي السندات الحاليين، بهدف تعزيز تدفقها النقدي ومرونتها المالية.
انتشرت شائعات حول اندماج محتمل بين Gol وأزول، ولكن لم يتم تأكيد أي تطورات ملموسة. قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك بمراجعة تصنيفها لسهم أزول من "شراء" إلى "محايد"، مستشهدة بالتحديات الاقتصادية الكلية وزيادة الديون المقومة بالدولار الأمريكي.
على الرغم من هذه التحديات، تحافظ أزول على صحتها التشغيلية مع عودة هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى مستويات ما قبل الجائحة.
رؤى InvestingPro
بينما تتوقع شركة أزول أرقاماً متفائلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعامي 2024 و2025، ترسم بيانات InvestingPro الحالية صورة أكثر تحدياً للصحة المالية لشركة الطيران. تبلغ القيمة السوقية للشركة 311.06 مليون دولار، مما يعكس الضغوط السوقية الأخيرة. بلغت إيرادات أزول للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 3.34 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 6.32% خلال هذه الفترة. ومع ذلك، لا تزال ربحية الشركة مصدر قلق، كما يتضح من نسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -0.29.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن أزول هي "لاعب بارز في صناعة شركات الطيران للركاب"، وهو ما يتماشى مع مكانة الشركة الرائدة في البرازيل المذكورة في المقال. ومع ذلك، تكشف النصائح أيضاً أن أزول "لا تدفع أرباحاً للمساهمين" و"غير مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية"، مما قد يفسر تركيز الشركة على إعادة هيكلة تمويلها لتعزيز السيولة وخفض الرافعة المالية.
كان أداء السهم صعباً بشكل خاص، حيث تظهر بيانات InvestingPro إجمالي عائد سعري منذ بداية العام بنسبة -72.24% وفقاً لأحدث البيانات المتاحة. يؤكد هذا الانخفاض الكبير على أهمية جهود أزول لتحسين توقعاتها المالية وكفاءتها التشغيلية.
يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 12 نصيحة إضافية من InvestingPro لشركة أزول، مما يوفر رؤى أعمق حول الوضع المالي للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا