أعلنت شركة كوزان إس.إيه. (B3: CSAN3; NYSE: CSAN)، وهي لاعب رئيسي في صناعة تجار السيارات بالتجزئة ومحطات الوقود، عن صافي دخل قدره 293 مليون ريال برازيلي للربع الثالث من عام 2024 (الربع الثالث 2024)، مسجلة انخفاضًا قدره 386 مليون ريال برازيلي مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. ويُعزى هذا الانخفاض إلى مساهمة أقل من أعمالها من خلال حصة الملكية وقاعدة مقارنة عالية من العام السابق، والتي تضمنت توزيعات أرباح من شركة Vale.
شهدت المصاريف العامة والإدارية للشركة انخفاضًا قدره 22 مليون ريال برازيلي مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الاختلافات في المصروفات المتعلقة بخطة الحوافز طويلة الأجل.
انخفض إجمالي الدين إلى 24.2 مليار ريال برازيلي، بانخفاض قدره 1.4 مليار ريال برازيلي عن الربع الثاني من عام 2024 وانخفاض قدره 1.9 مليار ريال برازيلي عن الربع الثالث من عام 2023. ويرجع هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى سداد أقساط سندات RLOG، بإجمالي حوالي 1.2 مليار ريال برازيلي.
انتهت نسبة الرافعة المالية لشركة كوزان في الربع عند 2.9 ضعف، بارتفاع طفيف من 2.7 ضعف في الربع السابق، متأثرة بالاستهلاك الموسمي للنقد في Raízen ومدفوعات توزيعات الأرباح واستحواذ Compass على Compagas.
تفاوت أداء الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للشركة عبر أقسامها المختلفة. شهدت Compass، التي تتعامل في توزيع الغاز الطبيعي، زيادة في الحجم بنسبة 7٪ بسبب التوصيلات الجديدة والتعافي في القطاع الصناعي.
في المقابل، انخفضت أرباح Radar قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، المستمدة من تأجير الممتلكات الزراعية، بمقدار 380 مليون ريال برازيلي بسبب مكاسب إعادة تقييم الأراضي في الربع الثالث من عام 2023. انخفضت أحجام سحق قصب السكر في Raízen بنسبة 12٪ بسبب الطقس السيئ والحرائق، مما أدى إلى انخفاض طفيف بنسبة 2٪ في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
بدأت كوزان في احتساب استثمارها في Vale S.A. من خلال طريقة حصة الملكية بعد الحصول على تأثير كبير في 30 نوفمبر 2023. ساهمت هذه الحصة بمبلغ 534 مليون ريال برازيلي في أرباح كوزان قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء خلال الربع.
تم الإعلان أيضًا عن تغييرات في القيادة، حيث أصبح Marcelo Eduardo Martins الرئيس التنفيذي لشركة كوزان وتولى Ricardo Mussa منصب الرئيس التنفيذي لشركة Cosan Investimentos وانضم إلى مجلس إدارة كوزان. تم تعيين Nelson Gomes رئيسًا تنفيذيًا لشركة Raízen.
يستند هذا الملخص المالي إلى بيان صحفي ويقدم لمحة عن أداء شركة كوزان إس.إيه. في الربع الثالث من عام 2024.
في أخبار أخرى حديثة، كانت الشركة التابعة لكوزان، Moove Lubricants Holdings، تخطط في البداية للطرح العام الأولي (IPO)، ولكن تم تأجيل القرار لاحقًا بسبب ظروف السوق غير المواتية.
يتضح تركيز كوزان على هيكل رأس المال المتوازن في حصتها المعدلة في Vale وحل هيكل تمويل الياقة. تواصل الشركة إدارة محفظتها وتخصيص رأس المال لتحسين وتقليل النفقات الرأسمالية، مع الحفاظ على نسبة تغطية خدمة الدين المستدامة عند 1.5 ضعف للتخفيض العضوي للديون. وقد اعترف المحللون بالتزام كوزان بهذه الاستراتيجيات.
في مكالمة الأرباح للربع الثاني من عام 2024، أكد المدير المالي Rodrigo على التزام الشركة بالحفاظ على معايير السلامة، وضمان مدفوعات توزيعات الأرباح، وتحسين نسبة تغطية خدمة الدين. كان الطرح العام المحتمل لشركة Moove، وإدارة المطلوبات، واستراتيجيات خفض الديون من بين الخطط التي تمت مناقشتها.
رؤى InvestingPro
لاستكمال الملخص المالي لأداء شركة كوزان إس.إيه. في الربع الثالث من عام 2024، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. على الرغم من الانخفاض المبلغ عنه في صافي الدخل، تحافظ كوزان على مركز قوي في السوق بقيمة سوقية تبلغ 3.65 مليار دولار. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 8.46 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأرباحها، مما قد يكون موضع اهتمام للمستثمرين الموجهين نحو القيمة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن كوزان هي لاعب بارز في صناعة النفط والغاز والوقود الاستهلاكي وقد حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين حتى في الفترات الصعبة. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا للأداء المالي الأخير للشركة والتغييرات في القيادة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 7.22 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 30.09٪. توفر هذه الأرقام سياقًا أوسع للنتائج الفصلية التي نوقشت في المقال. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون عائد توزيعات الأرباح لشركة كوزان البالغ 4.02٪ جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة مع الأخذ في الاعتبار التاريخ الطويل للشركة في دفع توزيعات الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لشركة كوزان وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا