في إعادة تشكيل كبيرة لقطاع الطاقة، أنهت شركة ماراثون أويل كوربوريشن (NYSE:MRO) اندماجها مع كونوكوفيليبس (NYSE:COP)، كما ورد في إيداع 8-K لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. تم إتمام الصفقة، التي تم الإعلان عنها في البداية في 28 مايو 2024، اليوم، حيث أصبحت ماراثون أويل شركة تابعة مملوكة بالكامل لكونوكوفيليبس.
كجزء من اتفاقية الاندماج، تم تحويل كل سهم من أسهم ماراثون أويل العادية إلى الحق في الحصول على 0.2550 سهم من أسهم كونوكوفيليبس العادية، بالإضافة إلى نقد بدلاً من الأسهم الجزئية. يؤثر هذا التحويل على جميع أسهم ماراثون أويل باستثناء بعض الأسهم المستبعدة والمحولة كما هو محدد في اتفاقية الاندماج.
بالتزامن مع إتمام الاندماج، أنهت ماراثون أويل اتفاقية الائتمان القائمة وسددت جميع الالتزامات المرتبطة بها. تضمنت هذه الاتفاقية، المؤرخة في 28 مايو 2014، التزامات بخطابات اعتماد وكانت مع مقرضين مختلفين وجي بي مورغان تشيس وشركاه كوكيل إداري.
أدى الاندماج أيضًا إلى إلغاء إدراج الأسهم العادية لماراثون أويل من بورصة نيويورك (NYSE)، حيث طلبت الشركة تعليق التداول وتقديم نموذج 25 لإلغاء الإدراج وإلغاء تسجيل الأسهم بموجب القسم 12(ب) من قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934. سيكون هذا ساريًا بعد 10 أيام من تقديم النموذج 25، يليه تقديم نموذج 15 لطلب إنهاء تسجيل الأسهم العادية لماراثون أويل بموجب القسم 12(ز) من قانون البورصة وتعليق التزامات إعداد التقارير.
علاوة على ذلك، تم تعديل جميع المكافآت المستحقة لماراثون أويل بما يتماشى مع شروط الاندماج. تم تحويل وحدات الأسهم المقيدة ومكافآت وحدات الأداء إلى وحدات أسهم كونوكوفيليبس أو نقد، اعتمادًا على نوع المكافأة والشروط المنصوص عليها في اتفاقية الاندماج.
أدى الاندماج إلى تغيير في السيطرة، حيث أصبحت كونوكوفيليبس الشركة الأم الجديدة. أدى هذا التغيير إلى مغادرة جميع المديرين وبعض المسؤولين من ماراثون أويل، حيث تم إنهاء مناصبهم في وقت سريان الاندماج.
في أخبار أخرى حديثة، كانت ماراثون أويل تحت مجهر RBC Capital، التي تحتفظ بتصنيف "أداء متفوق" للشركة، مع سعر مستهدف قدره 34.00 دولار. يشير تحليل الشركة إلى أن الأرباح الفصلية القادمة قد لا تتضمن مكالمة جماعية أو تحديثًا مفصلاً، على غرار الربع السابق. تمتد نظرة RBC Capital لماراثون أويل حتى عام 2026، بافتراض حالة مستقرة للشركة دون عوائد للمساهمين، بما يتماشى مع شروط اتفاقية الاندماج مع كونوكوفيليبس. من المتوقع أن يتم الانتهاء من استحواذ كونوكوفيليبس على ماراثون أويل بحلول نهاية عام 2024، بانتظار موافقة لجنة التجارة الفيدرالية.
في تطورات أخرى، تتقدم الشركتان في خطط الاندماج وقدمتا معلومات إضافية لمعالجة أوجه القصور المزعومة في الإفصاح الأصلي عن الاندماج. قد يؤدي الاندماج إلى أن تصبح ماراثون شركة تابعة مملوكة بالكامل لكونوكوفيليبس، رهنًا بموافقة مساهمي ماراثون. وسط التقاضي المستمر، قامت ماراثون بتحديث تفاصيل حول التحليلات المالية وترتيبات التوظيف المحتملة بعد الاندماج.
على صعيد الأرباح، جاءت تقديرات أرباح ماراثون أويل للربع الثاني دون التوقعات، مما أدى إلى خفض التصنيف من قبل جي بي مورغان تشيس وشركاه من "زيادة الوزن" إلى "محايد" ومن قبل Scotiabank من "أداء قطاعي متفوق" إلى "أداء قطاعي". أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة 11 سنتًا للسهم على أسهمها العادية ووافقت على دفع 64.5 مليون دولار لتسوية انتهاكات مزعومة لقانون الهواء النظيف. هذه هي التطورات الأخيرة التي تشكل مسار ماراثون أويل.
رؤى InvestingPro
مع اندماج ماراثون أويل كوربوريشن (NYSE:MRO) مع كونوكوفيليبس، من الجدير ملاحظة بعض المقاييس المالية الرئيسية والرؤى من InvestingPro. قبل الاندماج، كانت القيمة السوقية لماراثون أويل 15.97 مليار دولار وكانت تتداول بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 12.31، مما يشير إلى تقييم متواضع نسبيًا مقارنة ببعض نظرائها في الصناعة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ماراثون أويل حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. قد يكون هذا السجل من الأرباح المتسقة ميزة جذابة لكونوكوفيليبس أثناء دمجها لأصول وعمليات ماراثون أويل.
بالإضافة إلى ذلك، كان سهم ماراثون أويل يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا قبل الاندماج، مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 1.4، مما يشير إلى أن السوق قيّم أصول الشركة بشكل إيجابي. قد يشير هذا إلى أن كونوكوفيليبس رأت قيمة كبيرة في الاستحواذ على ماراثون أويل في هذه المرحلة.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر المزيد من السياق لهذا الاندماج وآثاره على قطاع الطاقة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا