دخلت شركة وايت هورس فاينانس (WhiteHorse Finance, Inc.) (NASDAQ:WHF) في تعديل لاتفاقية القرض الحالية الخاصة بها، مما أدى إلى تمديد فترة استثمار رئيسية لمدة شهر واحد. يسري التعديل اعتبارًا من 21 نوفمبر 2024، ويتعلق بالشركة التابعة لها، وايت هورس فاينانس كريديت I، ذ.م.م. (WhiteHorse Finance Credit I, LLC)، ويشمل مؤسسات مالية كبرى بما في ذلك جي بي مورغان تشيس وشركاه وسيتي بنك.
على وجه التحديد، يمدد التعديل تعريف "فترة إعادة الاستثمار" من 22 نوفمبر 2024 إلى 22 ديسمبر 2024. يسمح هذا التعديل بشهر إضافي يمكن خلاله لشركة وايت هورس كريديت إعادة الاستثمار في محفظتها وفقًا لشروط اتفاقية القرض المعدلة.
اتفاقية القرض المعنية هي اتفاقية القرض المعدلة والمعاد صياغتها الخامسة، والتي تم إبرامها في الأصل بتاريخ 28 أبريل 2021، وتم تعديلها لاحقًا في عدة مناسبات. يتضمن التعديل الأخير، المعروف باسم التعديل الثامن، وايت هورس كريديت كمقترض، وجي بي مورغان تشيس وشركاه كمقرض ووكيل إداري، وسيتي بنك كوكيل ضمان ووسيط أوراق مالية، ووايت هورس فاينانس كمدير للمحفظة، وفيرتوس جروب إل بي كمسؤول عن الضمانات.
تأتي هذه الخطوة الاستراتيجية من قبل وايت هورس فاينانس كجزء من جهودها المستمرة في الإدارة المالية. لم تكشف الشركة عن أي تفاصيل إضافية بخصوص أسباب التمديد أو استراتيجيات الاستثمار المستقبلية.
وايت هورس فاينانس هي شركة تطوير أعمال مدرجة في البورصة تستثمر بشكل أساسي في القروض المضمونة وأنواع أخرى من الأوراق المالية للديون. تهدف أنشطة الشركة إلى تحقيق عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر لمستثمريها، بشكل أساسي من خلال توزيعات الأرباح وزيادة رأس المال.
يستند هذا الخبر إلى بيان صحفي ونسخة من التعديل الثامن، والتي تم تقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. يمكن العثور على التعديل لاتفاقية القرض المعدلة كملحق 10.1 في تقرير 8-K الحالي. لم تقدم وايت هورس فاينانس أي تعليقات إضافية حول الآثار المستقبلية لهذا التعديل.
في أخبار أخرى حديثة، كان أداء وايت هورس فاينانس موضع تدقيق من قبل أوبنهايمر وريموند جيمس، بعد نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2024. خفضت أوبنهايمر تصنيف سهم وايت هورس فاينانس من "أداء متفوق" إلى "أداء" وخفضت السعر المستهدف إلى 12 دولارًا، مشيرة إلى خسارة قدرها 0.30 دولار للسهم وعائد سلبي على حقوق الملكية بنسبة 9.0٪ للربع الثالث. بلغت صافي خسائر الشركة 16.0 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى انخفاض قيمة الاستثمارات في شركات مثل American Craft وHonors Holdings وTelestream.
كما عدلت ريموند جيمس موقفها تجاه وايت هورس فاينانس، حيث خفضت تصنيفها من "أداء متفوق" إلى "أداء السوق". تأثر هذا القرار بعدم تحقيق وايت هورس فاينانس للأرباح وصافي قيمة الأصول للسهم وفقًا للتوقعات، مما أثار مخاوف بشأن توقعات الائتمان الخاصة بها. أثارت كلتا الشركتين شكوكًا حول استدامة توزيعات الأرباح الأساسية للشركة، والتي تبلغ حاليًا 0.385 دولار للسهم كل ربع سنة.
على الرغم من هذه المخاوف، كشفت أرباح وايت هورس فاينانس للربع الثاني من عام 2024 عن صافي دخل استثماري يتجاوز توزيعات الأرباح الأساسية للشركة، على الرغم من انخفاض طفيف في صافي قيمة الأصول للسهم. أفادت الشركة عن إجمالي نشر رأس المال بقيمة 55.8 مليون دولار في الربع الثاني، مع القيمة العادلة لمحفظة الاستثمار البالغة 660 مليون دولار. تتوقع ريموند جيمس أن يتم تغطية توزيعات الأرباح بالكامل بسبب الدخل المرحل، والذي يكفي للحفاظ على توزيعات الأرباح حتى صيف عام 2025 على الأقل.
رؤى InvestingPro
يتماشى التعديل الأخير لشركة وايت هورس فاينانس لتمديد فترة إعادة الاستثمار مع العديد من المقاييس والاتجاهات المالية الرئيسية التي أبرزها InvestingPro. يبلغ عائد توزيعات الأرباح للشركة 17.05٪، مما يدعم نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن WHF "تدفع توزيعات أرباح كبيرة للمساهمين". هذا العائد المرتفع جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا لأن الشركة "حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية"، كما تكشف نصيحة أخرى من InvestingPro.
قد يكون تمديد فترة إعادة الاستثمار خطوة استراتيجية لمعالجة بعض التحديات. تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 5.91٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع انخفاض أكثر وضوحًا في الإيرادات الفصلية بنسبة 11.66٪ في الربع الثالث من عام 2024. يجعل هذا السياق الشهر الإضافي لإعادة الاستثمار حاسمًا لتحسين الأداء المالي للشركة بشكل محتمل.
على الرغم من هذه التحديات، لا تزال WHF مربحة، حيث بلغ إجمالي الربح 97.44 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتطابق مع رقم إيراداتها ويشير إلى هامش ربح إجمالي بنسبة 100٪. تتماشى هذه الربحية مع نصيحة InvestingPro التي تنص على أن WHF "مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية".
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro رؤى إضافية مع 7 نصائح أخرى متاحة لشركة وايت هورس فاينانس، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا