دخلت شركة وورك هورس جروب (Workhorse Group Inc.) (NASDAQ:WKHS)، وهي شركة مصنعة للمركبات الكهربائية والمركبات النفعية، في اتفاقية نهائية جوهرية وأنشأت التزامًا ماليًا مباشرًا كما تم الكشف عنه في إيداع الشركة الأخير 8-K لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
يوم الأربعاء، أصدرت مجموعة وورك هورس سندًا قابلاً للتحويل مضمونًا بقيمة 2 مليون دولار لمستثمر مؤسسي دون إصدار ضمانات مصاحبة، والتي تنازل عنها المستثمر.
تعد هذه الصفقة جزءًا من اتفاقية شراء أوراق مالية مؤرخة في 15 مارس 2024، والتي سمحت بشرائح متعددة من التمويل من خلال سندات قابلة للتحويل مضمونة وضمانات لشراء أسهم عادية. يحمل السند البالغ 2 مليون دولار، والمشار إليه باسم السند الإضافي السابع، خصمًا أصليًا بنسبة 12.5٪، مما أدى إلى عائدات صافية قدرها 1.75 مليون دولار قبل الرسوم والمصاريف.
يحمل السند الإضافي السابع معدل فائدة سنوي قدره 9.0٪، يدفع كل ثلاثة أشهر، ويمكن دفعه نقدًا أو عينيًا وفقًا لتقدير الشركة. في حالة التخلف عن السداد، يرتفع سعر الفائدة إلى 18.0٪. يستحق السند بعد عام واحد من تاريخ الإصدار، مع خيار التمديد في ظل ظروف معينة.
يمكن للمستثمرين تحويل السند إلى أسهم عادية لشركة وورك هورس بسعر تحويل يخضع لشروط وقيود معينة، بما في ذلك حد الملكية المفيدة البالغ 9.99٪. يعتمد سعر التحويل على الأقل من سعر مرجعي ثابت أو سعر متغير مرتبط بأداء تداول الأسهم، مع مراعاة التعديلات.
اعتبارًا من اليوم السابق لتاريخ الإغلاق، كان هناك 5.85 مليون دولار مستحقة بموجب السندات الصادرة بموجب اتفاقية شراء الأوراق المالية. تسمح الاتفاقية بإغلاقات إضافية تصل إلى 103.5 مليون دولار في إجمالي المبلغ الأصلي للسندات الإضافية.
السند الإضافي السابع مضمون بضمان من الشركات التابعة لوورك هورس وهو أعلى من الديون غير المضمونة الأخرى، مع بعض القيود. يجب على الشركة أيضًا الحفاظ على مستوى سيولة أدنى، والذي يختلف اعتمادًا على ما إذا كانت معاملة البيع وإعادة التأجير المحددة قد اكتملت.
في أخبار أخرى حديثة، كانت مجموعة وورك هورس، وهي شركة مركبات تجارية كهربائية، في العناوين الرئيسية بسبب سلسلة من التطورات الاستراتيجية والتحديات المالية. قامت شركة TD Cowen بتعديل نظرتها لوورك هورس من خلال زيادة السعر المستهدف إلى 1.25 دولار من 0.25 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم.
يأتي هذا في أعقاب الإعلان عن اتفاقيات مهمة، بما في ذلك اتفاقية إطار عمل رئيسية مع FedEx لمدة ثلاث سنوات وعقد مع إدارة الخدمات العامة، من المتوقع أن توسع وصول الشركة إلى السوق.
ومع ذلك، لا تزال وورك هورس تواجه عقبات مالية، مع مبيعات مبلغ عنها بقيمة 2.5 مليون دولار واحتياطي نقدي منخفض قدره 3.2 مليون دولار. على الرغم من هذه التحديات، أحرزت الشركة تقدمًا في اعتماد المنتجات، حيث حصلت شاحنتها W56 ذات الـ 208 بوصة على شهادات مهمة.
كما أمنت مجموعة وورك هورس تمويلاً إضافيًا، وهو جانب حاسم لعملياتها المستمرة. حصلت الشركة على 1.2 مليون دولار إضافي من خلال سند قابل للتحويل مضمون، إلى جانب 3.4 مليون دولار أخرى في التمويل من خلال اتفاقية مماثلة. كما نجحت مجموعة وورك هورس في تأمين 2.6 مليون دولار من خلال اتفاقية شراء أوراق مالية مع مستثمر مؤسسي.
كما تم تحذير الشركة من قبل بورصة ناسداك بشأن احتمال شطبها من القائمة بسبب تداول أسهمها دون عتبة 1.00 دولار لمدة 30 يومًا متتاليًا. لدى الشركة حتى 31 مارس 2025 لاستعادة الامتثال. في تطورات أخرى، أعلنت مجموعة وورك هورس عن إكمال وبيع 15 شاحنة W56، مما يمثل إنجازًا تشغيليًا مهمًا.
رؤى InvestingPro
يعكس إصدار السند القابل للتحويل الأخير بقيمة 2 مليون دولار لمجموعة وورك هورس الحاجة المستمرة للشركة إلى رأس المال، والتي تؤكدها العديد من مقاييس ونصائح InvestingPro. اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الثالث من عام 2024، أبلغت وورك هورس عن إيرادات بلغت 9.1 مليون دولار فقط، مع انخفاض مقلق في الإيرادات بنسبة 25.03٪. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تتوقع انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي.
يبدو أن الصحة المالية للشركة في وضع حرج، كما يتضح من هامش الربح الإجمالي السلبي البالغ -333.34٪ وهامش الدخل التشغيلي البالغ -1018.74٪. تدعم هذه الأرقام نصيحة InvestingPro بأن وورك هورس "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة" و"تحرق النقد بسرعة". قد يكون إصدار السند القابل للتحويل الأخير خطوة ضرورية لمعالجة هذه التحديات المالية.
على الرغم من هذه العوائق، أظهر سهم وورك هورس عوائد قوية خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية، مع إجمالي عوائد سعرية بنسبة 31.35٪ و37.46٪ على التوالي. ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن سعر السهم لا يزال عند 12.19٪ فقط من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما يشير إلى تقلبات كبيرة ومخاطر انخفاض.
للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 17 نصيحة إضافية لمجموعة وورك هورس، مما يوفر رؤى أعمق حول الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا