أعلنت شركة أزول إس إيه (B3: AZUL4, NYSE: AZUL)، شركة الطيران البرازيلية التي تبلغ قيمتها السوقية 250 مليون دولار وإيراداتها السنوية 3.5 مليار دولار، اليوم عن تقدم كبير في جهود إعادة الهيكلة، والتي تشمل مفاوضات مع الدائنين واستراتيجية شاملة لإعادة الرسملة مصممة لتعزيز السيولة والوضع المالي العام للشركة.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تواجه الشركة تحديات كبيرة مع تجاوز الالتزامات قصيرة الأجل للأصول السائلة ونسبة تداول مثيرة للقلق تبلغ 0.27. يأتي هذا التحديث بعد الإعلان الأولي عن إعادة الهيكلة في 28 أكتوبر 2024.
أكدت شركة الطيران اتفاقيات لتأمين ما يصل إلى 500 مليون دولار من التمويل من خلال إصدار سندات ذات أولوية فائقة، مع توفير 150 مليون دولار بالفعل في 30 أكتوبر 2024. ومن المتوقع الحصول على 250 مليون دولار إضافية بحلول يناير 2025، وسيكون 100 مليون دولار أخرى متاحة عند استيفاء شروط محددة.
هذا التمويل أمر بالغ الأهمية نظرًا لإجمالي عبء الديون البالغ 5.8 مليار دولار للشركة، كما ورد في تقرير InvestingPro، الذي يوفر تحليلاً شاملاً للصحة المالية من خلال تقارير البحث المتخصصة التي تغطي أكثر من 1,400 شركة مدرجة في الولايات المتحدة. هذه المعاملات محورية لاستراتيجية أزول لتحسين التدفق النقدي واستقرار العمليات.
لتسهيل هذه المعاملات، ستبدأ أزول عروض تبادل وطلبات موافقة لسنداتها الأولى والثانية. إن الإتمام الناجح لعروض التبادل هذه هو شرط مسبق لإصدار السندات ذات الأولوية الفائقة. تتوقع الشركة إطلاق عروض التبادل في أوائل الأسبوع المقبل، بهدف الانتهاء منها وإصدار السندات ذات الأولوية الفائقة بحلول منتصف يناير 2025.
توصلت أزول إلى اتفاق مع مجموعة مخصصة من حاملي السندات الداعمين بشأن شروط المعاملات، والتي تم تفصيلها في ورقة شروط محدثة متاحة الآن على موقع علاقات المستثمرين الخاص بالشركة.
تشمل التحديثات الرئيسية تفاصيل السندات ذات الأولوية الفائقة، والسندات التي سيتم إصدارها في عروض التبادل، والحوكمة بعد المعاملة، وخطط حوافز الإدارة. تتضمن هذه الخطط حقوق ترشيح مجلس الإدارة والتزامًا بالانتقال إلى فئة واحدة من الأسهم خلال إطار زمني محدد.
واصلت شركة الطيران تعاونها مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية والمؤجرين والموردين لتأمين تحسينات إضافية في التدفق النقدي وتلبية الشروط المسبقة الأخرى لإصدار السندات ذات الأولوية الفائقة وعروض التبادل. أزول واثقة من أنها ستفي بشروط السحب المؤجل بالتزامن مع هذه المعاملات، وبالتالي تأمين التمويل الكامل البالغ 500 مليون دولار بحلول منتصف يناير 2025.
قام خبير أعمال مستقل بالتحقق من صحة الميزانية وإعداد توقعات التدفق النقدي لمدة 13 أسبوعًا، كما هو موضح في ورقة الشروط. سيتم تحديث هذا التوقع حسب الضرورة قبل إصدار السندات ذات الأولوية الفائقة وإتمام عروض التبادل.
هذا البيان الصحفي مخصص لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره عرضًا لشراء أو بيع أي أوراق مالية أو التماسًا للموافقات من أي حاملي أوراق مالية. سيمتثل عرض وتبادل الأوراق المالية لجميع القوانين واللوائح المعمول بها. ورقة الشروط المحدثة متاحة على موقع علاقات المستثمرين الخاص بأزول.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أعمق، يقدم InvestingPro تحليلاً ماليًا شاملاً و12 نصيحة احترافية إضافية حول الوضع السوقي والصحة المالية لأزول، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة خلال فترة إعادة الهيكلة الحرجة هذه.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت أزول عن ربع ثالث قوي، مع إيرادات قياسية بلغت 5.1 مليار ريال برازيلي وأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بلغت 1.7 مليار ريال برازيلي.
على الرغم من انخفاض قيمة العملة بنسبة 40٪ وزيادة أسعار الوقود بنسبة 73٪، تمكنت أزول من تحسين هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتقليل ديونها من خلال المفاوضات الناجحة والمبادرات الاستراتيجية. تشمل توقعات الشركة لعام 2025 أرباحًا قياسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ 7.4 مليار ريال برازيلي، مدعومة بتحسينات في الكفاءة التشغيلية ونمو القدرة.
بالإضافة إلى ذلك، أعادت أزول التفاوض بشأن الشراكات، مما أدى إلى خفض متوقع للديون بأكثر من 1.5 مليار ريال برازيلي. تهدف شركة الطيران أيضًا إلى نمو في القدرة بنسبة 10٪، بشكل رئيسي من خلال تسليم طائرات E2. من المتوقع أن تساهم إعادة فتح مطار بورتو أليغري وبرنامج Elevate في نمو الإيرادات.
على الرغم من التأخيرات الطفيفة في تسليم 10 طائرات E2، لا تزال أزول متفائلة بشأن التعافي في الطلب على السفر ومستويات الأسعار. لاحظ المحلل روجيريو أراوجو فصل 1.5٪ من الموظفين وانخفاضًا كبيرًا في النفقات الأخرى.
ردًا على ذلك، أكد الرئيس التنفيذي جون رودجرسون على مسار أزول نحو توليد النقد بدءًا من عام 2025 وأعلن عن يوم أزول لمزيد من المشاركة مع المستثمرين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا