Investing.com - استهلت أسواق الأسهم الأمريكية تعاملات، اليوم الثلاثاء، على صعود جماعي قوي متأثرةً ببيانات التضخم الصادرة منذ قليل، والتي من شأنها دعم الأصول المختلفة في مواجهة الدولار، خاصة أنها خالفت التوقعات.
وتعززت رؤية الفيدرالي اليوم بعد صدور هذه البيانات، مؤكدةً تصريحات باول بأن الوقت قد حان لخفض وتيرة رفع الفائدة في الفترة المقبلة، خاصة بعد انخفاض التضخم، الأمر الذي يعني اتجاه الفيدرالي نحو خفض وتيرة رفع الفائدة.
تكمن أهمية البيانات الصادرة اليوم في أنها قد تكون مقدمة لتغير المشهد بالأسواق، حيث يتجه الفيدرالي نحو خفض وتيرة رفع الفائدة، الأمر الذي سوف يتسبب في انتعاش الأسواق من جديد في مواجهة الدولار، خاصة وول ستريت التي منيت بخسائر فادحة هذا العام بفعل التشدد في السياسة النقدية من قبل الفيدرالي الأمريكي. وبالتالي هل يمكن القول بأن بيانات هي مقدمة صعود الأسهم دون توقف الفترة المقبلة؟ الأيام القادمة هي التي ستجيب على هذا السؤال.
عاجل: الأسواق تنتعش بعد بيانات التضخم.. صعود الذهب بـ 2% وهبوط الدولار بـ 1.5%
بيانات التضخم اليوم
صدرت بيانات التضخم الأمريكي اليوم وهي البيانات الأهم في المشهد الاقتصادي الأمريكي، حيث أن تباطؤ التضخم وهبوطه إلى 2% هو الهدف الأول للفيدرالي الأمريكي وهو المحرك الأول لجيروم باول في قراره بشأن نسبة أسعار الفائدة.
سجل مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي على أساس سنوي لشهر نوفمبر صعودًا بـ 7.1%، فيما توقع الخبراء أن يصعد بـ 7.3% تراجعًا من الزيادة بـ 7.7% في بيانات شهر أكتوبر.
أما على أساس شهري فقد صعد مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بـ0.1%، فيما توقع الخبراء الارتفع بـ 0.3%، بعد صعودها بـ 0.4% في شهر أكتوبر.
مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة)
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عن شهر نوفمبر على أساس سنوي بـ 6.0%، فيما توقع الخبراء أن يصعد بـ 6.1% تراجعًا من 6.3% في أكتوبر.
أما على أساس شهري فقد ارتفع بـ 0.1%، فيما توقع الخبراء أن يحافظ على الزيادة بـ 0.3% كما جاء في بيانات أكتوبر.
وارتفع الدخل الحقيقي في الولايات المتحدة على أساس شهري عن شهر نوفمبر بـ 0.2%، ويذكر أنه شهد تقلصًا في الشهر الماضي بـ -0.1.
عاجل: بيانات التضخم الإيجابية تفاجئ الأسواق..الذهب يحلق بـ 1.3% والدولار يخسر 1%
توقعات الفائدة
قدم المحللون في رابو بنك توقعاتهم حول قرارات الفيدرالي الأمريكي المرتقبة لأسعار الفائدة، متوقعين بأن يبطئ الفيدرالي الأمريكي من وتيرة رفع أسعار الفائدة في اجتماعه القادم، ومن المرجح أن يرفع الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
وفي هذا الصدد، توقع اقتصاديون رابو بنك بأن الفيدرالي الأمريكي سيقاوم تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2023، متوقعين بأن يصل معدل الفائدة النهائي إلى 5%، ومن ثم يقوم الفيدرالي الأمريكي بتثبيت سياسته النقدية المتشددة لبعض الوقت.
علاوة على ذلك، حذر محللو رابو بنك بأنه من السابق لأوانه أن يبدأ الفيدرالي الأمريكي بتطبيق السياسة التيسيرية، نظرا لما شهده التاريخ سابقا، كما توقع المحللون بأن وتيرة رفع أسعار الفائدة من المرجح أن تظهر خلافا كبيرا بشأن معدل الفائدة النهائي وستكون أكثر بروزا في عام 2023.
المناورة المخادعة
قال الخبير الاقتصادي محمد العريان إن الإشارة إلى السعي وراء هدف والاتجاه في الوقت نفسه بهدوء لوجهة مختلفة هو تكتيك سياسي قديم للغاية.
وأضاف: والآن، قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى التفكير في مثل هذه المناورة المخادعة مثل 2023 لكن هذا ليس لأنه النهج الأمثل بل إنه يعيد كل البعد عنه.
وتابع: بدلاً من ذلك، قد ينتهي الأمر بمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رؤيته على أنه أفضل من الخيارات الرئيسة الأخرى الآن بعد أن تخلف كثيراً عن التضخم المرجح أن يثبت أنه أكثر استمراراً مما يتوقعه كثيرون حالياً، بما في ذلك البنك المركزي.
وقال العريان: مما يثير القلق أيضا تحول عملية التضخم. لم تعد أسعار الطاقة والغذاء تهيمن عليها، بل إن محركات التضخم تأتي بشكل متزايد من قطاع الخدمات. ضمن هذا القطاع، أظهرت أحدث بيانات الوظائف الأمريكية الشهرية ارتفاع الأجور بنسبة 0.6% في نوفمبر، أي ضعف توقعات الإجماع وأخذت المتوسط المتحرك لثلاثة أشهر المتزايدة باطراد إلى 6%.
ومن المرجح في نهاية المطاف أن يكون الهدف المتمثل في نسبة 3-4 % أكثر احتمالاً، بالنظر إلى سيولة جانب العرض، وتحول الطاقة، وإعادة تخصيص الموارد المطلوبة، وبالطبع التجربة مع الحد الأدنى للصفر في عقد 2010، وفقًا للعريان.
وختم: بالنظر إلى كل هذا، قد يكون من المغري لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يستمر في الإشارة إلى هدف تضخم نسبته 2%، ولكن من الناحية العملية، ينتهي الأمر بمتابعة هدف أعلى على أمل أن يقبله الجمهور بمرور الوقت على أنه هدف أفضل ومستقر بالفعل.
وول ستريت في المستهل
ارتفع مؤشر داو جونز في حدود 1.6% أو ما يعادل 540 نقطة ويسجل مستويات الـ 34542
وصعد مؤشر ستاندرد أند بورز في حدود 101 نقطة إلى مستويات 4091 نقطة
وقفز مؤشر ناسداك لأسهم التكنولوجيا 415 نقطة إلى مستويات 11556 نقطة
الذهب
قفزت العقود الآجلة للذهب بعد صدور البيانات 2.1% أو ما يعادل 38 دولار إلى 1830 دولار
وارتفعت XAU/USD - العقود الفورية للذهب دولار أمريكي 36 دولار أو 2% إلى 1830 دولار للأوقية
الدولار والسندات
نزل مؤشر الدولار بنسبة 1.5% إلى مستويات الـ 103.26 نقطة
انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.467%
النفط
ارتفعت خام نايمكس الأمريكي بأكثر من 2.1% قرب الـ 75 دولار للبرميل
وصعد خام برنت القياسي 2.2% قرب مستويات 78 دولار للبرميل