Investing.com- انطلق موسم الأرباح الأمريكية يوم الجمعة الماضي (12)، مع صدور مؤشرات مالية من مؤسسات مالية كبرى مثل جيه بي مورجان تشيس وشركاه، وويلز فارجو وشركاه، وسيتي جروب إنك، وبلاك روك. وفي الأسبوع الممتد من 15 إلى 19 أبريل، ستعلن أسماء بارزة أخرى عن بياناتها، بما في ذلك بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC)، ومورجان ستانلي (NYSE:MS)، وشركة يونايتد إيرلاينز القابضة (NASDAQ:UAL)، وشركة نيتفليكس (NASDAQ:NFLX)، وشركة بروكتر أند جامبل (NYSE:PG).
ويقول توماس مونتيرو، كبير الخبراء الاستراتيجيين في Investing.com"لقد بدأت البنوك موسم الأرباح صباح يوم الجمعة، وقدمت توقعات متباينة. وعلى الرغم من أن متوسط نمو ربحية السهم الواحد (EPS) تجاوز التوقعات حتى الآن، إلا أن التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل عند حوالي 5.5% على الأقل حتى شهر يونيو أدت إلى إعادة تسعير الأرباح المستقبلية، وسط توقعات بانخفاض الأرباح في قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية"،
ويؤكد مونتيرو على أنه يجب على المستثمرين الانتباه ليس فقط إلى الأرقام المُعلنة الآن، ولكن في المقام الأول إلى ما يُسمى بالتوجيهات المستقبلية. ويقول: "في مثل هذه البيئات، من المألوف أن نرى الشركات تتفوق على التوقعات في جميع الأرباح، ولكن أسهمها تتراجع بسبب التوجيهات السلبية."
ويعتقد مونتيرو أن هذا الموسم يجب أن يكون معقولاً في المتوسط بالنسبة للشركات المدرجة في وول ستريت، ولكنه يرى أنه "بالتأكيد سيكون بعيدًا عن متوسط نمو الأرباح المكون من رقمين الذي تم الإبلاغ عنه في الربع الأخير" مشيراً إلى رقم يقرب من 5% مقارنة بالعام السابق بالنسبة لشركات |ستاندرد آند بورز500 . ومن بين الأسباب التي ذكرها، من وجهة نظره، قاعدة المقارنة القوية والصعوبات التي تشهدها بعض القطاعات مثل البناء والطاقة، والتي من المتوقع أن تشهد انخفاضات أعمق.
من المتوقع أن يُظهر قطاع التكنولوجيا والاتصالات نموًا أعلى في الأرباح، في ظل ازدهار الذكاء الاصطناعي (AI) وزيادة نشاط الاندماج والاستحواذ، ولكن الخبير الاستراتيجي يرى أنه سيكون هناك المزيد من التدقيق في الأرباح المرتبطة بالذكاء الاصطناعي نظرًا للاستثمارات القوية التي تم ضخها.
هل ترغب في معرفة الأسهم الأمريكية التي يمكنك إضافتها إلى محفظتك الاستثمارية والتفوق على الأسواق؟ اشترك في InvestingPro واحصل على أسعار تقديرية عادلة لآلاف الأسهم، بالإضافة إلى المحافظ الموصى بها لضمان تفوقك على مؤشرات الأسهم! اشترك الآن بخصم يصل إلى 40% واحصل على خصم إضافي مع الرمز prosa24
من بين العوامل التي أثرت على موسم الأرباح الأخير وتستحق المزيد من الاهتمام في هذا الموسم، وفقًا لمونتيرو، تراجع النمو في سوق الإعلانات وتسطيح منحنى نمو الطلب على السيارات الكهربائية.
وأضاف "في الحالة الأولى، من المحتمل أن يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الفائدة إلى إجبار الشركات الكبيرة مثل جوجل (NASDAQ:GOOG) وأمازون (NASDAQ:AMZN) على السعي إلى المزيد من التنويع في محافظ منتجاتها. وفي هذه الحالة الأخيرة، فإننا نخاطر برؤية سباق الابتكار في هذا القطاع يتراجع أكثر بسبب تسطيح الهوامش بشكل عام".
وفقًا لبنك أوف أمريكا ، يتحول تركيز المستثمرين الآن إلى الأرباح، وسط سيناريو الاقتصاد الكلي الذي يعتبر متباينًا ولكن مع اتجاهات أكثر إيجابية مقارنة بالربع الرابع، وتوقعات منخفضة. ويتوقع الخبراء الاستراتيجيون في البنك أن تتجاوز الأرباح التوقعات بنسبة 4% .
سيكون التركيز على الطلب، مع زيادات محتملة في الأرباح قد تكون مدفوعة بارتفاع أحجام التداولات، وفقًا لبنك أوف أميركا، إلى جانب الرافعة المالية التشغيلية.
وقال المحللون: "نحن نعتقد أن المرحلة التالية من ارتفاع الأرباح ستكون مدفوعة بالحجم. وينبغي أن تعزز الرافعة التشغيلية هوامش الربح مع تعافي الطلب"، مشيرًا إلى قطاعات مثل الطاقة والاستهلاك التقديري والصناعات والتكنولوجيا والمواد كمستفيدين محتملين.
وأضافوا: "على الرغم من أن اقتصاد الخدمات يُظهر علامات الضعف (مثل المطاعم)، إلا أن تطبيع الإنفاق على السلع مقابل الخدمات يعد إعدادًا صحيًا للأرباح".
ويرى المحللون في بنك أوف أمريكا دورة استثمارية صحية في المستقبل لكل من الذكاء الاصطناعي والمشاريع الضخمة الأخرى، بالإضافة إلى تحسن في توسع توزيعات الأرباح هذا الموسم، مشيرين إلى بدء شركات التكنولوجيا في توزيع الأرباح.
تجدد الزخم؟
بعد ضغوطات السوق الناجمة عن بيانات التضخم التي جاءت أعلى من المتوقع في الولايات المتحدة وسلسلة من المراجعات من المؤسسات المالية فيما يتعلق ببدء خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (البنك الفيدرالي الأمريكي)، يبحث المستثمرون عن محفزات جديدة.
ويتوقع بنك جولدمان ساكس (NYSE:GS) أن تكون أرباح الشركات، مدعومة بالنمو الاقتصادي الأمريكي القوي، هي المحرك الرئيسي للأسهم. ويرى بنك جولدمان ساكس أن الشركات التي تتمتع برافعة مالية تشغيلية أعلى، من المرجح أن تشهد توسعًا أسرع في الأرباح، نظرًا للزيادات المحتملة في هوامش أرباحها.
**
هل تحتاج إلى مساعدة في التنقل في الأسواق؟ InvestingPro هو ما تبحث عنه!
سواء كنت تسعى للحصول على إرشادات استثمارية أو تبحث عن أدوات لاختيار الأسهم المناسبة من مؤشر إس آند بي500 أو الأسواق العالمية بنفسك، فإن InvestingPro هو ما تحتاجه.
ستجد استراتيجيات الذكاء الاصطناعي، والمؤشرات الحصرية، والبيانات المالية التاريخية، والأخبار الاحترافية، والعديد من الخدمات الأخرى لتبقى دائمًا متفوقًا على الأسواق، وستعرف الأسهم التي يجب شراؤها وتلك التي يجب تجنبها.
لفترة محدودة، سيحصل قراء مقالاتنا على خصم خاص على اشتراكات Pro و Pro+ لمدة عام ولمدة عامين، وذلك باستخدام الرمز الترويجي INVEST الذي يجب إدخاله في صفحة الدفع.
اشترك الآن! ولا تنسَ الرمز الترويجي "PROSA24"، وهو صالح لاشتراكات Pro و Pro+ لمدة عام وعامين!