نصف إيرادات إنفيديا من 4 عملاء فقط.. هل هذا خطر؟

Investing.com - بعد أن وصل إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 1158.19 دولارًا يوم الخميس الماضي، تراجع سهم شركة إنفيديا (ناسداك:NVDA) منهية اليوم بانخفاض 3.77%، وواصل انخفاضه بشكل أكثر تواضعًا يوم الجمعة، حيث هبط بنسبة. 0.78%.

كما تجدر الإشارة إلى أن هذا التصحيح جاء بعد 4 جلسات متتالية من المكاسب نتج عنها مكاسب تراكمية تقارب 21%.

ويبدو أن التراجع في نهاية الأسبوع الماضي كان مدفوعًا في هذه المرحلة بعمليات جني الأرباح التي لا تدعو إلى التشكيك في الميل التصاعدي للسهم. ومع ذلك، يظل ضعف إنفيديا فرصة جيدة للتساؤل عن الإمكانات التصاعدية الإضافية، حيث زادت قيمة السهم بأكثر من الضعف منذ بداية العام وارتفع بنسبة 180٪ تقريبًا على أساس سنوي.

ومع ذلك، بالإضافة إلى حقيقة أن الارتفاع "ممتد" بلا شك، فإن بعض العوامل الملموسة تدعونا أيضًا إلى توخي الحذر من سعر سهم إنفيديا بسعره الحالي المرتفع للغاية، خاصة في ضوء اعتمادها على حفنة من العملاء.

ويعتمد ما يقرب من نصف أعمال إنفيديا على 4 عملاء فقط: فهل يعد هذا خطرًا؟

قالت إنفيديا في تقريرها للربع العاشر المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات في أوائل الأسبوع الماضي، إن هناك عميل مباشر واحد يمثل 13٪ من إجمالي إيراداتها في الربع الأول من عامها المالي 2025، في حين يمثل العميل المباشر الثاني 11٪. من المجموع الكلي. وبالإضافة إلى ذلك، صرحت شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي أن لديها عميلين غير مباشرين يمثل كل منهما 10% أو أكثر من إجمالي إيراداتها في الربع الأول.

بمعنى آخر، يعتمد ما لا يقل عن 44% من إيرادات إنفيديا على 4 عملاء فقط، وهو تركيز الإيرادات الذي يأتي في الوقت الذي تقوم فيه شركات التكنولوجيا الكبرى بتوريد شرائح إنفيديا H100 الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع من أجل توسيع قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدية الخاصة بها.

كما تجدر الإشارة أيضًا إلى أنه في مذكرة نُشرت في وقت سابق من هذا الأسبوع، قدر محللو يو بي إس أن مايكروسوفت(ناسداك:MSFT) استحوذت على 19% من إجمالي إيرادات إنفيديا في السنة المالية 2024، وتظل أكبر عميل لها حتى الآن.

ومع ذلك، يشير هذا التركيز إلى أن خسارة واحد فقط من هؤلاء العملاء يمكن أن يكون له تأثير هائل على النتيجة النهائية للشركة، وهو أمر مثير للقلق أكثر نظرًا لأن معظم عملاء إنفيديا الكبار يعملون حاليًا على شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.

وبالإضافة إلى حقيقة أن عملاء إنفيديا يعملون على شرائحهم الخاصة، فإن شركات أخرى مماثلة لـ إنفيديا، مثل ايه إم دي (ناسداك:AMD) أو انتل (ناسداك:INTC)، يمكنها اللحاق تدريجيًا بشركة إنفيديا، وإثارة حرب أسعار من شأنه أن يعرض المبيعات والربحية للخطر.

وبمعنى آخر، سيكون شراء إنفيديا الآن بمثابة "العودة بعد المعركة"، أو تقريبًا. حيث كانت إنفيديا إلى حد بعيد أكبر الرابح في مجال الذكاء الاصطناعي بين الشركات الكبرى، لكن السوق الصاعدة تنتقل الآن إلى مرحلة جديدة، حيث من غير المرجح أن تحقق الشركات الكبرى أفضل أداء في سوق الأسهم.

ومن المرجح أن يزيد هذا من صعوبة تحديد أفضل الأسهم للشراء في الأشهر المقبلة، خاصة في قطاع التكنولوجيا.

ولحسن الحظ، هناك حلول فعالة لمساعدة المستثمرين على اختيار أفضل الأسهم. وأحد هذه الحلول هو استراتيجية ProPicks حيتان التكنولوجيا الخاصة بـ InvestingPro، والتي تحقق أداءً قويًا للغاية.

التحديث القادم لاستراتيجية الذكاء الاصطناعي هذه يركز على أسهم التكنولوجيا

وفي الواقع، توفر هذه الأستراتيجية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي للمستثمرين الفرصة لاكتشاف أسهم التكنولوجيا التي من المرجح أن "تحل محل" شركة ماجنيفيسنت 7 وترتفع خلال الأشهر القليلة المقبلة.

وبعد أن حققت هذه الاستراتيجية أداءً يقارب 1600% خلال اختبار خلفي مدته 10 سنوات، فقد عادت بالفعل بأكثر من 68% منذ إطلاقها رسميًا في أكتوبر 2023، والتي سيتم إعادة تقييمها يوم الاثنين.

لاحظ أنه يتم تقديم استراتيجية حيتان التكنولوجيا جنبًا إلى جنب مع 5 محافظ أخرى تتفوق أيضًا على السوق بشكل ملحوظ، كما سترى أدناه مع بيان أدائها منذ أكتوبر 2023 (اعتبارًا من 20 مايو):

• تغلب على مؤشر إس أند بي 500: +31.96%

• سيطر على داو جونز: +19.66%

• الأسهم الأفضل قيمة: +35.51%

• محركات الشركات المتوسطة: +23.61%

إذا كنت ترغب في الاستفادة من استراتيجية ProPicks حيتان التكنولوجيا الخاصة بأداة والمحافظ الخمس الأخرى التي يديرها الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى مجموعة من الأدوات الأخرى، فاعلم أن الآن هو الوقت المناسب للاشتراك في InvestingPro، حيث نقدم خصمًا لفترة محدودة بنسبة -10% على الاشتراكات لمدة عام وسنتين!

وبالإضافة إلى ذلك، سيتم إعادة التقييم الشهري للمحافظ هذا المساء، والاشتراك الآن سيسمح لك بتحقيق أقصى استفادة من الصفقات لشهر يونيو!

انقر هنا للاستفادة من التخفيض الخاص على اشتراك Pro لمدة عام واحد (والذي يصل إلى 8.1 يورو شهريًا)

أو انقر هنا للاشتراك لمدة عامين والاستفادة من سعر أكثر فائدة يبلغ 7.6 يورو شهريًا (أو أقل من 2 يورو أسبوعيًا!)

كما يمكنك أيضًا النقر هنا لمعرفة المزيد حول InvestingPro ومقارنة اشتراكات Pro وPro+ بمزيد من التفاصيل. وسيكون لديك أيضًا إمكانية الاستفادة من خصم بنسبة -10%، ولكن سيتعين عليك إدخال الرمز الترويجي "FRPROPICKS" يدويًا في المساحة المخصصة خلال الخطوة الأخيرة قبل الدفع.