Investing.com - كشف البنك السويسري (يو بي إس - UPS) في تقرير حديث عن تقييمه لسهم أرامكو السعودية (TADAWUL:2222)، حيث أكد على نظرته المحايدة للسهم، ولكنه خفض السعر المستهدف إلى 30 ريال سعودي من 33 ريال سعودي بسبب زيادة إنتاج النفط البطيئة.
وأفاد التقرير: "تدهورت نظرة العرض والطلب في سوق النفط بالنسبة لأرامكو منذ أرباح الربع الأول من عام 2024، وخفضنا أرباح السهم المتوقعة بنسبة 8% في المتوسط على مدى 2024-2028 وتوزيعات الأرباح النقدية بنسبة 7% بعد أن قمنا بدمج إنتاج النفط السعودي المنخفض في توقعاتنا، هذا يضعنا 6% دون متوسط أرباح السهم المتوقع على مدى 2024-2028.
ويتوقع البنك السويسري أن يكون التدفق النقدي الحر الزائد بعد توزيع الأرباح الأساسية إيجابيًا بشكل طفيف فقط خلال السنوات القليلة المقبلة، مما يحد من إمكانية توزيع الأرباح. فيما يوفر العائد المرتفع على الأرباح على المدى القريب (عائد 6.3% لعام 2024) بعض الدعم.
⚠️ لا تفوّت عرض الصيف مع InvestingPro..الآن ولفترة محدودة يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 50% وخصم إضافي يصل إلى 10% عند استخدام كود SAPRO2!
انضم إلى إنفستنغ برو اليوم واستفد من تحليلات الخبراء والتوصيات المثلى لأسهم الشركات الأكثر توزيعًا للأرباح والأسعار العادلة للأسهم العالمية وقوائم استثمار ProPicks في مكان واحد. اضغط هنا واشترك الآن مع كود الخصم SAPRO2
عودة إنتاج النفط السعودي مقيدة بزيادة العرض من خارج أوبك+
كشف تقرير "يو بي إس" أنه بينما وضعت أوبك+ خطة لزيادة الإنتاج بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا بدءًا من أكتوبر 2024، تظل هذه الخطة معتمدة على السوق. ولا يرى المصرف أن توازنات النفط العالمية تدعم عودة الإنتاج بهذه السرعة. ونظرًا لزيادة العرض من خارج أوبك+، نتوقع أن تبدأ أوبك+ في زيادة الإنتاج من عام 2025 بدلاً من الربع الثالث من عام 2024 كما كان متوقعًا سابقًا، ونموًا أبطأ بعد ذلك، وفقًا للبنك.
"نرى أن إنتاج النفط لأرامكو سيكون في المتوسط أقل بمقدار 0.7 مليون برميل يوميًا على مدى 2025-2030 عما كان متوقعًا سابقًا. وهذا يعوض جزئيًا فقط بارتفاع سعر النفط في عام 2024: بمتوسط 84 دولارًا للبرميل، ارتفاعًا من 83 دولارًا للبرميل".
أرامكو تعلن نتائج الربع الثاني لعام 2024 وتعقد مؤتمرًا في 6 أغسطس
يتوقع البنك أن تعلن أرامكو عن نتائج أقوى بشكل هامشي ربعًا بعد ربع بفضل ارتفاع أسعار النفط. ومع ذلك، خفض "يو بي إس" توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب للربع الثاني من عام 2024 بنسبة 6% إلى 54.5 مليار دولار. كما خفض البنك توقعات صافي الدخل بنسبة 10% إلى 28.0 مليار دولار، بزيادة 2% ربعًا بعد ربع وانخفاض بنسبة 4% عامًا بعد عام. فيما يُتوقع أن يكون صافي الدخل قبل حقوق الأقلية عند مستوى مماثل يبلغ 28.0 مليار دولار.
من ناحية أخرى، كشف التقرير أن البنك لا يتوقع تحديثًا رئيسيًا مع نتائج الربع الثاني من عام 2024 بعد أن عدلت أرامكو خطط نفقاتها الرأسمالية في نتائج الربع الرابع من عام 2023 بعد إلغاء زيادة الطاقة الإنتاجية القصوى في وقت سابق من هذا العام. حيث يتوقع البنك التأكيد على نطاق النفقات الرأسمالية لعام 2024 بين 48-58 مليار دولار (توقعات UBS والتوقعات العامة 51 مليار دولار) وعدم تغيير سياسة توزيع الأرباح.
وفي غضون ذلك تشير بيانات إنفستنغ برو - InvestingPRO إلى أن القيمة العادلة للسهم الآن تبلغ حوالي 32.44 ريال سعودي، وبالتالي فالسهم لديه فرصة لتحقيق صعود يتجاوز 15.4% مقارنة بالسعر الحالي. وللتعرف على قيمة الأسهم العادلة لمختلف الأسهم السعودية وغيرها من الأسهم العربية والعالمية يمكنك الاشتراك في منصة إنفستنغ برو - InvestingPRO واحصل على بيانات حصرية مستغلاً كود الخصم الحالي SAPRO2 عبر هذا الرابط!
