Investing.com - فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!
سهم إنفيديا هو أفضل اختيار جديد في {{0{{ميزوهو}} لشهر نوفمبر
صنفت شركة ميزهو سهم إنفيديا (NVDA) كأفضل اختيار لها لشهر نوفمبر، مؤكدة على ريادة الشركة القوية في سوق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
كررت الشركة تصنيف "تفوق على السوق" Outperform وحددت سعرًا مستهدفًا عند 140 دولارًا، مسلطةً الضوء على هيمنة إنفيديا على رقائق التدريب والاستدلال في مجال الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات، حيث يقال إنها تستحوذ على أكثر من 95% من حصة السوق.
تتوقع شركة ميزهو نموًا كبيرًا في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات، متوقعةً معدل نمو سنوي مركب بنسبة 74%، مما قد يدفع حجم السوق إلى ما يزيد عن 400 مليار دولار بحلول عام 2027. ومن المتوقع أن يكون هذا التوسع مدفوعًا بتشكيلة منتجات إنفيديا المتطورة وخارطة الطريق الخاصة بها، والتي تتضمن رقائق H200 وGB200 وGB300 المقرر طرحها في عامي 2024 و2025.
علاوة على ذلك، يُنظر إلى وحدة المعالجة المركزية Grace من إنفيديا وخوادم NVL36/72 على أنها محفزات لنمو المحتوى في خوادم الذكاء الاصطناعي.
وبعيدًا عن قوة مراكز البيانات، تواصل إنفيديا تفوقها في سوق الألعاب، حيث تستحوذ على حصة سوقية تقدر بـ 75% من وحدات معالجة الرسومات الخاصة بألعاب الكمبيوتر الشخصي. ترى شركة ميزهو إمكانية النمو هنا، مشيرةً إلى "نعتقد أن الرياح المعاكسة من قيود رقائق الذكاء الاصطناعي الصينية لا تزال صامتة."
تشير الشركة أيضًا إلى وجود فرصة لدورة ترقية مع سلسلة RTX 50 القادمة، نظرًا لأن نسبة انتشار سلسلة RTX 40 تبلغ حوالي 10% من سوق الحواسيب الشخصية، مما قد يضع إنفيديا في وضع يسمح لها بالوصول إلى معدل إيرادات ألعاب يتجاوز 10 مليارات دولار سنويًا.
يؤكد محللو ميزهو أيضًا على ميزة التفوق لشركة إنفيديا على منافسيها AMD (AMD) وإنتل (INTC). فعلى الرغم من تقدم رقاقات MI300 من AMD وGaudi3 من Intel، تتوقع ميزهو أن تحتفظ إنفيديا بتقدمها بسبب تحسينات الأداء التي تقدمها بنية Blackwell، والتي تسمح أيضًا بتسعير أكثر كفاءة وتحسين متوسط أسعار البيع.
فوز ترامب إيجابي لشركات التكنولوجيا الكبرى ويدبوش
يتوقع محللو Wedbush استجابة صعودية قوية من أسهم شركات التكنولوجيا لفوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، خاصةً في حالة "اكتساح أحمر" محتمل في الكونجرس.
ووفقًا للبنك الاستثماري، من المرجح أن تُسلط إدارة ترامب الضوء على مبادرات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، مما يعود بالنفع على عمالقة التكنولوجيا الرائدة مثل مايكروسوفت (MSFT) وأمازون (AMZN) وجوجل (GOOGL).
وتشير Wedbush إلى أن هذه المبادرات، لا سيما داخل الوكالات الحكومية مثل وزارة الدفاع، يمكن أن توفر دفعة قوية للشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي مثل بالانتير.
في حين أن التغييرات الرئيسية في قانون تخفيض التضخم (IRA) قد تؤثر على شركات مثل إنتل بشكل غير مواتٍ، يعتقد محللو Wedbush، بقيادة دان آيفز، أن الذكاء الاصطناعي سيكون "في المقدمة من وجهة نظرنا وسيعود بالنفع على شركات التكنولوجيا الكبرى".
ومن المزايا الأخرى المحتملة لشركات التكنولوجيا في ظل قيادة ترامب رحيل لينا خان من لجنة التجارة الفيدرالية (FTC).
فقد كانت خان خصمًا قويًا لقطاع التكنولوجيا، حيث كانت تتحدى الصفقات وتدقق في الشركات الكبرى. ويُشير المحللون إلى أن خروجها المحتمل سيكون "أمرًا إيجابيًا كبيرًا بالنسبة لشركات التكنولوجيا الكبرى"، حيث يمكن أن يفتح الباب أمام زيادة نشاط الصفقات في جميع أنحاء القطاع.
علاوة على ذلك، يمكن أن يؤثر إيلون ماسك، وهو مؤيد بارز لترامب، على رحيل خان، مما قد يعجل بتحول مواتٍ لشركات التكنولوجيا. في حين أن قضايا مكافحة الاحتكار لا تزال قائمة، لا سيما مع الإجراءات التي اتخذتها وزارة العدل ضد جوجل (NASDAQ:GOOG) وأبل (AAPL)، فمن المحتمل أن يؤدي التغيير في لجنة التجارة الفيدرالية إلى إزالة واحدة من أكبر العقبات أمام شركات التكنولوجيا الكبرى.
كما يرى محللو Wedbush أيضًا أن شركة تسلا (TSLA) وماسك سيحققان أكبر المكاسب من فوز ترامب. على الرغم من أن قطاع السيارات الكهربائية الأوسع نطاقًا قد يواجه انتكاسات إذا تم التراجع عن خصومات السيارات الكهربائية والحوافز الضريبية، إلا أن حجم شركة تسلا الفريد ومكانتها في السوق قد يمنحها ميزة واضحة في بيئة غير مدعومة.
جي بي مورجان (NYSE:JPM) يخفض تصنيف سهم SMCI "البيع"
خفّض بنك JPMorgan يوم الأربعاء سهم Super Micro Computer (SMCI) من محايد إلى أقل من الوزن المرجعي يوم الأربعاء، محددًا سعرًا مستهدفًا جديدًا عند 23 دولارًا، منخفضًا من 50 دولارًا. وأشار البنك إلى تزايد الشكوك بشأن كل من أساسيات أعمال Super Micro وممارسات إعداد التقارير المالية.
ومن الدوافع الهامة وراء تخفيض التصنيف هو الافتقار إلى الشفافية. أشار محللو جي بي مورجان إلى أن "الشركة امتنعت عن تقديم المزيد من الشفافية حول القضايا التي أدت إلى الخلاف مع مدقق الحسابات السابق (E&Y) حتى مع تأكيدها على رأي اللجنة الخاصة بأن لجنة التدقيق قد تصرفت بشكل مستقل وأنه لا يوجد دليل على وجود احتيال أو سوء سلوك."
وتنبع مخاوف أخرى من إدارة الشركة، لا سيما عدم وجود التزام بتغييرات في القيادة. ويُنظر إلى التأخير في تعيين مدقق حسابات جديد على أنه انتكاسة، ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تمديد عدم التزام الشركة بإيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات.
وعلى صعيد الأعمال التجارية، يشير بنك JPMorgan إلى تباطؤ الطلب على خوادم Super Micro الحالية القائمة على Hopper، حيث يتوقع العملاء الجيل التالي من المنتجات القائمة على Blackwell. وقد يؤدي هذا التحول في الطلب إلى الضغط على Super Micro لخفض الأسعار، مما قد يضغط على هوامش الربح في سوق تنافسية بالفعل.
كما سلط المحللون الضوء أيضًا على "مخزون سوبر مايكرو البالغ 5 مليارات دولار في الميزانية العمومية"، مما يشير إلى أن مستوى المخزون هذا قد يزيد من مخاطر التسعير إذا استمر الطلب في الانخفاض.
كما أعربوا عن مخاوف إضافية بشأن قدرة Super Micro على الحفاظ على هوامش الربح الإجمالية ضمن النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 14-17%.
قد يؤدي التأخير في منتجات وحدة معالجة الرسومات من الجيل التالي إلى إعاقة وضع الشركة التنافسي في خوادم الذكاء الاصطناعي، مما يعرضها لخطر فقدان حصتها في السوق، خاصة في قطاع الشركات، لصالح مزودي الخوادم الآخرين.
برودكوم قد تنمو إيرادات الذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 35%، وفقًا لبنك أوف أمريكا
يرى محللو بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) إمكانات نمو قوية لشركة برودكوم (AVGO) في الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مع معدل نمو سنوي مركب متوقع (CAGR) يتراوح بين 30-35% على مدى السنوات القليلة المقبلة.
أعاد بنك أوف أميركا تأكيد تصنيف الشراء على السهم، وسلط البنك الضوء على نقاط قوة برودكوم في مجال حوسبة الذكاء الاصطناعي والشبكات، إلى جانب توليد التدفق النقدي الحر القوي.
خفّض البنك توقعاته لأرباح برودكوم للسنة المالية 2025 بسبب "الرياح الموسمية المعاكسة"، لا سيما من انتقال المنتج الذي يشمل وحدة معالجة الماسح الضوئي (TPU) من Google، والتي من المتوقع أن تؤثر على الإيرادات بشكل رئيسي في النصف الأول من العام.
ومع ذلك، يتوقع بنك أوف أميركا أن يتم تعويض هذا الانخفاض من خلال عقود الذكاء الاصطناعي والشبكات الجديدة، إلى جانب فرص المحتوى الموسعة مع Apple. ومن المتوقع أن تؤدي هذه العوامل إلى زيادة أرباح برودكوم للسهم الواحد (EPS) إلى 7.31 دولار أمريكي معدلة بحلول عام 2026.
قد يؤدي قرار برودكوم الأخير بالعودة إلى التوجيهات الفصلية إلى زيادة التركيز على التقلبات الموسمية و"شحنات الذكاء الاصطناعي المتقطعة"، لكن محللي بنك أوف أميركا لا يزالون إيجابيين بشأن توقعات الشركة على المدى الطويل فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي.
وهم يقدرون أن الشبكات التي تركز على الذكاء الاصطناعي ومبيعات الرقائق المخصصة يمكن أن تزيد الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي من حوالي 23-24% من مبيعات برودكوم الحالية إلى أكثر من 30% بحلول السنة المالية 2026.
أشار بنك أوف أميركا أيضًا إلى مكانة برودكوم الاستراتيجية في مجال الذكاء الاصطناعي، مشيرًا إلى أن الشراكات مع عملاء مثل OpenAI قد تعزز النمو بعد عام 2026.
مع تسارع تبني الذكاء الاصطناعي، يرى بنك أوف أميركا أن تركيز برودكوم على حلول شبكات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء - خاصة تلك التي تكمل بنية Blackwell القادمة من إنفيديا - هو المفتاح لتعزيز دورها في الصناعة.
آرجوس تُخفّض تصنيف أسهم شركة بالانتير لهذه الأسباب
في وقت سابق من هذا الأسبوع، قام محللو Argus بتخفيض تصنيف سهم شركة بلانتير للتكنولوجيات (PLTR) من الشراء إلى الاحتفاظ، مما يسلط الضوء على المخاوف من أن الارتفاع الأخير للسهم قد يفوق أساسيات الشركة.
في حين حققت بالانتير ربعًا ثالثًا قويًا مع تسارع نمو الإيرادات وتوسيع الهوامش - مدفوعًا بالزخم المتجدد في أعمالها الحكومية الأمريكية الأساسية والنمو المستمر في السوق التجارية الأمريكية - أشار فريق آرجوس إلى أن الأسهم، التي تضاعفت قيمتها ثلاث مرات تقريبًا هذا العام، قد تكون الآن مبالغًا في قيمتها.
يركز نموذج أعمال شركة بالانتير على خدمة شريحة متخصصة من العملاء ذوي الاحتياجات المعقدة للغاية في مجال تكنولوجيا المعلومات، مما قد يؤدي إلى نتائج مالية متفاوتة.
وقد حذر المحللون من أن مثل هذا التقلب قد يؤدي إلى ردود فعل حادة في السوق، لا سيما بالنسبة لأسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة العالية مثل بالانتير. تعمل شركة بالانتير تقليديًا في قطاعي الدفاع والاستخبارات الأمريكية، وقد وسعت عروضها لتشمل القطاع التجاري، حيث تعالج منصات إدارة البيانات والتحليلات الخاصة بها تحديات الأعمال المعقدة. في عام 2023، لا تزال العقود الحكومية تشكل 55% من إيرادات الشركة.
وذكر المحللون: "بينما نتوقع أن يستمر هذا القطاع في النمو، يبدو أن الأعمال التجارية، لا سيما في الولايات المتحدة، ستكون محرك النمو المستقبلي للشركة".
وعلى غرار شركات برمجيات المؤسسات الأخرى، تعتمد شركة بالانتير بشكل متزايد على التطبيقات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي لتعزيز النمو. على الرغم من تخفيض التصنيف، حافظت بونر على نظرة إيجابية بشأن إمكانات الشركة على المدى الطويل.