Investing.com - من المتوقع أن تظل أساسيات تسلا عرضة للمخاطر في عام 2025، وفقًا لمحللي ويلز فارجو (NYSE:WFC)، الذين كرروا تصنيفهم للسهم بخفض الوزن مع هدف سعر 125 دولارًا في مذكرة يوم الأربعاء.
على الرغم من ارتفاع السهم بنسبة 63% في عام 2024، قال البنك إن "أساسيات عملاق السيارات الكهربائية ضعيفة وإلغاء قانون IRA [قانون تخفيض التضخم] يمثل خطرًا جوهريًا على الطلب والهوامش في عام 2025."
ويسلط بنك ويلز فارجو الضوء على أن تسليمات تسلا (NASDAQ:TSLA) لعام 2024 انخفضت بنسبة 1٪ على أساس سنوي على الرغم من تخفيضات الأسعار التي تزيد عن 5٪.
وهم يتوقعون استمرار هذا الاتجاه السلبي في المبيعات في عام 2025 بسبب "تناقص العوائد من تخفيضات الأسعار، والإلغاء المحتمل في الولايات المتحدة لقانون IRA 30D/45W، واستمرار المنافسة الصينية، وتراجع أرباح الموديل 2.5".
كما أعرب المحللون عن شكوكهم حول قدرة تحديث الطراز واي والإصدارات الجديدة على مواجهة هذا الاتجاه.
ومن المخاوف الكبيرة التي أثيرت هي التقييم المنسوب إلى مشروعي تسلا "سايبر كاب" و"أوبتيموس"، والذي يقدر بحوالي 700 مليار دولار.
ويقارن "ويلز فارجو" ذلك بما تقدمه "وايمو" التي تبلغ قيمتها 45 مليار دولار، والتي تقدم بالفعل أكثر من 150,000 رحلة أسبوعياً. يشير البنك إلى أن الانتكاسات التنظيمية أو انتكاسات السلامة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على مصداقية تسلا وتقييمها في هذا المجال.
كما يُقال إن الإلغاء المحتمل للائتمان الضريبي الذي يبلغ 7,500 دولار أمريكي من الجيش الجمهوري الأيرلندي قد يُشكل خطرًا كبيرًا على الطلب وهوامش الربح، مما يرفع أسعار تسلا في الولايات المتحدة بنسبة 12% تقريبًا. يُقدّر المحللون أن أرباح تسلا من السيارات في الربع الثالث من العام لكل سيارة بلغت حوالي 3,600 دولار أمريكي قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لكل سيارة، مما يشير إلى التعرض لخفض الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، أشار ويلز فارجو إلى أن مبيعات تسلا انخفضت بنسبة 41% على أساس سنوي في ألمانيا بعد تخفيض حوافز السيارات الكهربائية، مما يؤكد التأثير المحتمل لتخفيضات مماثلة في الولايات المتحدة وأوروبا.
تتحدث ويلز فارجو أيضًا عن حروب التسعير المستمرة، حيث خفضت تسلا الأسعار بنسبة 7% تقريبًا في عام 2024.