رفع مورجان ستانلي السعر المستهدف لسهم شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSM) إلى 1,080.00 دولار تايواني جديد من 1,180.00 دولار تايواني جديد في تقرير صدر يوم الإثنين، مشيرًا إلى ارتفاع الطلب على أشباه الموصلات المستخدمة في الذكاء الاصطناعي.
ويشير التقرير إلى أنه يجب الانتباه إلى "الحاجة المستمرة لأشباه موصلات الذكاء الاصطناعي ونمط تسعير الرقاقات في شركة TSMC" خلال مناقشة أرباح الشركة القادمة للربع الثاني.
قبل إعلان الأرباح في 18 يوليو، يتوقع محللو مورغان ستانلي أن تعلن شركة TSMC عن زيادة توقعاتها لنمو الإيرادات السنوية إلى 25% مقارنة بالعام السابق، وذلك بسبب الحاجة المستمرة لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. كما يتوقعون أيضًا أن تقوم شركة TSMC بتحديث توقعاتها لنمو الإيرادات في الربع الثالث إلى 13% مقارنة بالربع السابق.
يقول تقرير مورغان ستانلي: "يبدو أن النهج الاستراتيجي الذي تتبعه شركة TSMC لخلق الطلب من خلال التحكم في العرض فعال"، في إشارة إلى جهود TSMC الناجحة في التفاوض على الأسعار لإدارة التأثير على هوامش الربح. وتشير آخر عمليات التحقق التي أجروها مع سلسلة التوريد إلى أن شركة TSMC نجحت في إيصال رسالة حول محدودية توافر الإمدادات في عام 2025، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار رقائق أشباه الموصلات المستخدمة في الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية بنسبة 3-4%.
ويؤكد التقرير أيضًا على أهمية استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي. يشير مورغان ستانلي إلى أن العملاء الذين يستخدمون خدمات الذكاء الاصطناعي السحابي، مثل Nvidia، يقومون بدفع دفعات مسبقة لتكنولوجيا الرقاقة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS) المتطورة من TSMC لعام 2025، مما يشير إلى إيمان قوي بالمنتج. وهذا، بالإضافة إلى استعداد العملاء لقبول زيادة تكاليف CoWoS، يجعل المحللين في Morgan Stanley يعتقدون أن ارتفاع أسعار CoWoS بنسبة 20% في متناول اليد.
وفي ضوء هذه الإشارات المشجعة، فإنهم يتوقعون أن تتماشى النتائج المالية القادمة لشركة TSMC مع توقعات السوق، ويتطلعون إلى "أسعار رقائق أكثر ملاءمة للرقائق وارتفاع الطلب على الدوائر المتكاملة ثلاثية الأبعاد SoIC" للمضي قدمًا.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم تدقيقها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.