بدأ المحللون في Jefferies في تقديم تغطية بحثية لشركتي ألعاب الفيديو Electronic Arts (EA) مع توصية بالشراء وRoblox (RBLX) مع توصية بالاحتفاظ بالسهم.
وقد أدت أحداث مثل كأس العالم وإعادة تسمية الشركة إلى EA Sports FC (المعروفة سابقًا باسم Fifa) إلى رفع التوقعات بالنسبة لألعاب EA الرياضية. ويتوقع محللو جيفريز أن يؤدي الأداء الثابت وإدخال لعبة College Football إلى نمو مطرد في الإيرادات الرياضية، وتحديداً في نطاق نسب مئوية متوسطة من خانة واحدة سنوياً.
يشير المحللون إلى مجموعة ألعاب EA القوية القادمة، والتي تتضمن عددًا أكبر من الإصدارات الرئيسية مقارنةً بـ Take-Two Interactive (TTWO). ومع ذلك، فقد أشاروا إلى أنه من غير المتوقع أن يكون لأي من ألعاب EA القادمة نفس التأثير الفوري واسع النطاق مثل GTA VI من Take-Two Interactive.
"ومع ذلك، نتوقع أن تصبح المحادثات حول إصدارات ألعاب EA القادمة أكثر بروزًا في النصف الأخير من العام. كما نتوقع أيضًا تحسنًا كبيرًا في هوامش الربح بحوالي 350 نقطة أساس أو أكثر مع إطلاق EA لألعاب جديدة على مدار السنوات الثلاث المقبلة".
في المقابل، منحت شركة جيفريز شركة Roblox (RBLX) تصنيف Hold، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن سعر سهم الشركة حاليًا أعلى مما هو متوقع عادةً في هذه الصناعة.
وتُعرف Roblox بأنها منصة رائدة للألعاب التي ينشئها المستخدمون، وتحظى بشعبية خاصة بين الأطفال الذين تتراوح أعمارهم بين 8 و13 عامًا. ومع ذلك، أشار محللو جيفريز إلى أن توقعات النمو وهوامش الربح طموحة. تتطلع الشركة والمستثمرون فيها إلى عودة نمو الحجوزات، حيث يستهدفون تحقيق أكثر من 20% من السنة المالية 2025 إلى 2027، وهي زيادة كبيرة عن توقعات الربع الثاني من العام الماضي التي كانت تتراوح بين 11 و15% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. كما تستهدف الشركة تحقيق أكثر من 30% من هوامش الربح الإضافية بحلول السنة المالية 2025.
"نحن واثقون من أن Roblox لديها القدرة على تحقيق نمو في الحجوزات بنسبة تزيد عن 20%. ومع ذلك، يجب أن نعترف بأن أداء الشركة الأخير في تلبية توقعات الإيرادات لم يكن متسقًا، حيث لم تحقق الشركة ذلك في ربعين من الأرباع الأربعة الماضية".
"في الوقت نفسه، فإن مضاعف سعر السهم إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) مرتفع للغاية، حيث يتم تداوله عند 32 ضعف الأرباح المتوقعة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2025. ويزيد هذا التقييم بنسبة 37% عن متوسط الشركات المماثلة عند تعديله وفقًا للنمو".
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.