خفّض الخبراء الاستراتيجيون في باركليز توصياتهم لأسهم القيمة إلى سلبية يوم الخميس، بينما واصلوا دعمهم للتقييم الإيجابي لأسلوب الاستثمار الزخم.
ولاحظت المؤسسة المالية أن أداء أسهم النمو كان أفضل من أداء أسهم القيمة في كل من الولايات المتحدة وأوروبا، على الرغم من اختلاف الأسباب قليلاً. في الولايات المتحدة، يُعزى الأداء المتفوق لأسهم النمو إلى النمو القوي للأرباح. وعلى العكس من ذلك، شهدت أسهم القيمة انخفاضًا بسبب المؤشرات المبكرة للتباطؤ الاقتصادي. وفي أوروبا، يرتبط الأداء الأقل لأسهم القيمة بالمخاوف المحيطة بالانتخابات الفرنسية وضعف المؤشرات الاقتصادية العامة.
وقال الخبراء الاستراتيجيون في تقرير لهم: "لقد قمنا بمراجعة توصياتنا لأسهم القيمة إلى سلبية في كلا المجالين بسبب البيانات الاقتصادية الأقل تشجيعًا وتوقع زيادة أسعار الفائدة، بينما أبقينا على تقييماتنا الحالية لأسهم النمو (إيجابية في الولايات المتحدة ومحايدة في أوروبا)."
بالإضافة إلى ذلك، تم تحديد الزخم كأفضل أنماط الاستثمار أداءً في كلا المجالين، حيث أشار باركليز إلى أنه حقق أداءً قياسيًا في النصف الأول من العام في الولايات المتحدة.
وأضاف الخبراء الاستراتيجيون أن "انخفاض تقلب أسعار الفائدة وانخفاض مستوى تقلب أسعار الأسهم من شأنه أن يدعم أداء هذه الأنماط الاستثمارية في المستقبل".
كما أنهم يواصلون دعم الاستثمار في أسهم الشركات الكبيرة في الولايات المتحدة، ويفضلونها على أسهم الشركات الصغيرة بسبب ارتباطها بأساليب الاستثمار في الجودة ونمو المبيعات/الأرباح لكل سهم بالإضافة إلى انخفاض مستويات ديونها وانخفاض مخاطر الحاجة إلى إعادة تمويل ديونها. وفي أوروبا، يفضلون أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة بسبب تقييمات أسعارها المنخفضة تاريخيًا واحتمالات التخفيضات القادمة في أسعار الفائدة.
في المقابل، يبدي الاستراتيجيون رأيًا سلبيًا بشأن الأسهم ذات التقلبات السعرية المرتفعة في الولايات المتحدة، مشيرين إلى ضعف ارتباطها بأسلوب الاستثمار عالي الجودة وتكلفتها المرتفعة نسبيًا. أما في أوروبا، فقد تم تعديل موقفهم من الأسهم ذات التقلبات السعرية المرتفعة إلى محايد، وهو ما يتماشى مع وجهة نظر متوازنة بشأن قطاعات السوق الدورية مقابل القطاعات الدفاعية.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.