قام محللو ويليام بلير بمراجعة تقييماتهم لأسهم التكنولوجيا المالية، حيث قاموا بتعزيز تصنيف سهم بلوك (SQ) إلى "متفوق الأداء" من "أداء السوق"، بينما خفضوا تصنيف سهم باي بال (PYPL) إلى "أداء السوق" في مذكرة صادرة يوم الخميس.
ترقية بلوك: المحللون في ويليام بلير إيجابيون بشأن آفاق بلوك بسبب التوسع المتوقع في النصف الأخير من عام 2024. ويتوقعون "زيادة النمو في إجمالي حجم مدفوعات Square، وإجمالي الأرباح، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في النصف الثاني من عام 2024"، وهو ما يعتقدون أنه سيؤدي إلى تحسن كبير في تقييم السهم.
على الرغم من انخفاض أسهم بلوك بنسبة 4.5% عن العام السابق، على عكس الزيادة التي سجلها مؤشر S&P 500 بنسبة 25.8%، يتوقع المحللون أن تتراجع المخاوف بشأن خسائر الحصة السوقية لشركة Square في نظامها البيئي، والتي تمثل 40% من إجمالي الأرباح. وهم يشيرون إلى أن نمو إجمالي حجم المدفوعات في Square بنسبة 8% في الربع الأول، والذي كان أبطأ من نمو Clover بنسبة 19%، سيشهد تحسنًا ملحوظًا في النصف الثاني من عام 2024.
وهم يعزون هذه التوقعات الإيجابية إلى تنفيذ الأعمال بشكل أفضل، وعملية أكثر وضوحًا لتسجيل التجار، وإدخال حلول جديدة خاصة بالصناعة، وميزات محسّنة مثل القدرة على قبول المدفوعات عن طريق النقر على جهاز iPhone.
كما يشيرون أيضاً إلى أن إعادة إشراك الرئيس التنفيذي جاك دورسي يضفي حيوية جديدة على الشركة. ومع تحول تطبيق "كاش آب" إلى بنك رقمي رائد بشكل متزايد واستراتيجيات جديدة مدرة للدخل مثل الإقراض قصير الأجل، أصبحت "بلوك" في وضع قوي للنمو.
بالإضافة إلى ذلك، أدى التحكم الفعال في التكاليف إلى تحقيق أرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء بنسبة 33.7% من إجمالي الربح في الربع الأول من عام 2024، بزيادة من 21.5% في العام السابق. ويتوقع ويليام بلير استمرار هذا الاتجاه، مما يدعم نظرتهم المتفائلة تجاه بلوك.
تخفيض تصنيف PayPal (NASDAQ:PYPL) على العكس من ذلك، تم تخفيض تصنيف PayPal إلى "أداء السوق" بسبب المخاوف بشأن "الإمكانات المحدودة لتوسيع حجم السوق، واحتدام المنافسة، وعدم وضوح استراتيجية التجارة الموحدة."
على الرغم من قاعدة المستخدمين الكبيرة التي تمتلكها PayPal والتي تبلغ حوالي 220 مليون مستخدم نشط شهريًا وأكثر من 30 مليون تاجر مشارك، يرى المحللون أن العقبات التي تواجهها الشركة أكثر من فرص النمو.
وتتمثل المخاوف الرئيسية في المنافسة المتزايدة وعدم وجود طرق جوهرية لزيادة نمو الإيرادات العضوية أو هوامش الربح لكل معاملة.
على الرغم من أنهم يعترفون بجهود الرئيس التنفيذي الجديد أليكس كريس ومبادرات مثل PayPal المدفوعات الكاملة وتنشيط أنشطة Venmo المدرة للإيرادات، إلا أن ويليام بلير لا يزال حذرًا بشأن قدرة PayPal على المنافسة بفعالية في قطاع التكنولوجيا المالية التنافسي.
باختصار، تشير تقييمات ويليام بلير المنقحة إلى منظور أكثر تفاؤلاً لشركة بلوك، استناداً إلى التحسينات المتوقعة والتحسينات الاستراتيجية، مع تسليط الضوء على المخاوف المتعلقة بوضع PayPal في السوق وإمكانية نموها في قطاع التكنولوجيا المالية المتغير.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام.