من المتوقع أن تشهد الشركة الأم لشركة Google Alphabet (GOOGL) ارتفاعًا ثابتًا في قيمة أسهمها بدلاً من الارتفاع السريع، وفقًا لمحللين من شركة Jefferies.
على الرغم من أن السهم قد ارتفع بالفعل بنسبة 30% منذ بداية العام، إلا أن جيفريز تتوقع أن المزيد من المكاسب في النصف الأخير من العام ستكون أبطأ لأن الشركة تواجه مقارنات أكثر صعوبة على أساس سنوي وسعر سهمها أعلى من المتوسط.
لا تزال الأعمال الأساسية لشركة Alphabet قوية. تشهد الشركة فوائد من عائدات الإعلانات الثابتة، والتأثير الإيجابي المحتمل للألعاب الأولمبية والانتخابات السياسية، والتقدم المستمر في خدماتها السحابية، كما لاحظت شركة Jefferies.
يعتقد المحللون أن القيمة السوقية للشركة مقارنةً بأرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، والتي تبلغ حوالي 14 ضعفًا من التوقعات للأشهر الاثني عشر المقبلة، جذابة للغاية، لا سيما إذا استمرت الشركة في تحسين هوامش أرباحها. أبقت شركة Jefferies على توصيتها بشراء السهم وحددت سعرًا مستهدفًا بقيمة 220 دولارًا.
حقق سهم Alphabet أداءً جيدًا عند مقارنته بشركات الإنترنت والبرمجيات الكبيرة المماثلة، باستثناء شركة Meta.
ومع ذلك، تشير شركة Jefferies إلى أن القيمة السوقية لشركة Alphabet، على الرغم من أنها أعلى من متوسطها على مدى السنوات العشر الماضية، إلا أنها لا تزال تعتبر ضمن نطاق معقول. تشير أبحاث الشركة إلى أن عائدات الإعلانات لا تزال قوية ومستقرة على الرغم من البيئة الاقتصادية المتقلبة، كما أن خدمات جوجل السحابية تنمو بشكل مطرد، وإن لم تكن بنفس سرعة منافسيها Azure وخدمات Amazon Web Services (AWS)، وفقًا لجيفريز.
تتوقع جيفريز أن تعلن شركة ألفابيت عن نتائج مالية قوية للربع الثاني، مدعومة بالإنفاق الاستهلاكي المستمر والطلب المستمر على الخدمات السحابية. ومع ذلك، يشيرون إلى أن مقارنات الربع الثاني على أساس سنوي، خاصة في مجال الإعلان، أكثر صعوبة إلى حد ما.
وتتضمن توقعات جيفريز للربع الثاني إيرادات إجمالية تتراوح بين 82.8 مليار دولار و84.3 مليار دولار، وصافي هامش تشغيلي يتراوح بين 35.7% و37.6%، ومساهمات كبيرة في الإيرادات من منصتي البحث وYouTube.
وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يقدم المدير المالي الجديد أنات أشكينازي، الذي سيبدأ عمله في 31 يوليو، المزيد من التفاصيل المالية التي يمكن أن تساعد المستثمرين على فهم قيمة الشركة بشكل أفضل. تشير أبحاث خبراء الصناعة حول اتجاهات الإعلانات إلى توقعات إيجابية، مع توقعات باستمرار نمو الإيرادات من خدمات البحث المدفوعة من Google والأداء القوي لموقع YouTube.
باختصار، تتوقع شركة Jefferies أن يستمر سهم Alphabet في الارتفاع، ولكن بمعدل أبطأ بسبب المعايير العالية التي حددها نجاحها المالي الأخير وقيمتها السوقية الحالية.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.