حدد الخبراء في بنك أوف أمريكا مخاطر محتملة تتعلق بقيام مستشاري تداول السلع (CTAs) ببدء أوامر البيع للحد من الخسائر (محفزات وقف الخسارة) التي قد تؤثر على الاستثمارات في مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك-100 إذا استمرت الحركة الهبوطية الحالية.
فقد تخلى كلا مؤشري الأسهم، S&P 500 وناسداك-100، عن مكاسبهما التي حققاها يوم الاثنين واستمرا في الانخفاض، مما أدى إلى أن يشهد مؤشر S&P 500 أول انخفاض بنسبة 2% منذ 23 فبراير. يُفسر بنك أوف أمريكا ذلك على أنه إشارة إلى أن مستشاري تداول السلع قد يبيعون استثماراتهم (صفقات الشراء) في هذه المؤشرات للسيطرة على خسائرهم.
ومع ذلك، يستخدم مستشارو تداول السلع نهجًا مختلفًا لإدارة المخاطر، ونظرًا لارتفاع أسعار مؤشر S&P 500 وناسداك-100 سابقًا، فإن بعض الاستثمارات التي تتبع اتجاهات الأسعار (المراكز التي تتبع الاتجاه) "قد تبقى على حالها، كما يتضح من مؤشر مستشاري تداول السلع الرئيسي، الذي استمر في الانخفاض يوم الخميس ثم ارتفع يوم الجمعة"، كما لاحظ الخبراء.
وذكروا أن "أولئك الذين لا يزالون يستثمرون في مؤشر ناسداك-100 قد يبدأون في بيع استثماراتهم تدريجيًا في الأسبوع المقبل، خاصة وأن اتجاه سعر المؤشر قد انخفض مؤخرًا بشكل ملحوظ".
وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر راسل 2000، الذي يتتبع الشركات الأصغر حجمًا، بنسبة 3% أخرى هذا الأسبوع، ليواصل الاتجاه نحو الاستثمار في الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة.
يشير نموذج التحليل الذي قدمه الخبراء إلى أن مستشاري تداول السلع لا تزال الفرصة متاحة أمام مستشاري تداول السلع للاستثمار أكثر في مؤشر الشركات الصغيرة. وعلى النقيض من ذلك، يتوقعون أن الاستثمارات في مؤشر نيكاي 225 ومؤشر EURO STOXX 50 خارج الولايات المتحدة من المرجح أن تنخفض من قبل أولئك الذين يتابعون اتجاهات الأسعار.
في سوق صرف العملات، ليس لدى النموذج حاليًا أي تفضيل فيما يتعلق باليورو (EUR) وينتظر ارتفاعًا كبيرًا في القيمة لبدء الاستثمار، ولكن ربما بدأ مستشارو تداول السلع الفعليين في الاستثمار أكثر (تراكم مراكز الشراء) بالفعل.
أما فيما يتعلق بالعملات الأخرى، فقد باع النموذج مؤخرًا استثماراته في الدولار الأسترالي (AUD) ويشير إلى أن مستشاري تداول السلع قد يستمرون في إغلاق مراكزهم القصيرة في البيزو المكسيكي (MXN) ويواصلون زيادة استثماراتهم الكبيرة بالفعل في الجنيه الإسترليني (GBP).
"وأضاف الخبراء قائلين: "في سوق السلع، نتوقع أن يقوم المستثمرون المتابعون للاتجاه السائد في سوق السلع بتخفيض استثماراتهم في النفط وزيادة مراكزهم القصيرة في الألومنيوم بسرعة.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها باستخدام الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.