يشير محللون في مؤسسة يارديني للأبحاث إلى وجود اتجاه في الاستثمارات التي تنتقل من أسهم النمو إلى أسهم القيمة، معلنين أن هذا التغيير "يبدو حقيقيًا ودائمًا، وليس مجرد توجيه خاطئ آخر قصير الأمد".
وتلاحظ الشركة أن هذا التحول يحدث أيضًا جنبًا إلى جنب مع اتجاه من شركات ستاندرد آند بورز 500 ذات القيمة السوقية الأكبر إلى الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 600 ذات القيمة السوقية الأصغر ومؤشر ستاندرد آند بورز 400 ذات القيمة السوقية المتوسطة، والتي يشار إليها معًا باسم "SMidCaps".
تشير شركة Yardeni Research إلى أن المستثمرين متفائلون بشأن استمرار نمو أرباح SMidCaps في التعافي من الانكماش الذي سببته الجائحة، متوقعين زيادة في الأرباح بنسبة مئوية في سن المراهقة بحلول عام 2025.
ويستند هذا الأمل إلى التعافي من التضخم المرتفع الذي حدث في عامي 2021 و2022، والذي أثر على الأرباح وهوامش الربح للشركات من جميع الأحجام من حيث القيمة السوقية.
يشير المحللون إلى أن مجموعة "Magnificent-7" - التي تضم Alphabet وAmazon وApple وMeta وMicrosoft وNvidia وTesla - شهدت انخفاضًا كبيرًا في الأرباح لخمس فترات متتالية مدتها ثلاثة أشهر من الربع الأول من عام 2022 إلى الربع الأول من عام 2023.
هذا على النقيض من مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا، والذي شهد انخفاضًا في الأرباح لثلاث فترات متتالية مدتها ثلاثة أشهر من الربع الأخير من عام 2022 إلى الربع الثاني من عام 2023، ومؤشر S&P 493 (وهو مؤشر S&P 500 بدون مؤشر S&P 7)، والذي شهد انخفاضًا لأربع فترات مدتها ثلاثة أشهر من الربع الأخير من عام 2022 إلى الربع الثالث من عام 2023.
ومع ذلك، تضيف شركة Yardeni Research أنه منذ أن بدأت الطفرة في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في الجزء الأخير من الربع الأول من عام 2023، كان أداء مؤشر ماغنيفيكانت-7 أفضل من مؤشرات الأسهم الأخرى، حيث نمت إيراداتها وأرباحها مجتمعة بسرعة.
وقد كان لهذه الزيادة دور كبير في تحسن معدلات نمو أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في كل ربع سنة، حتى في الوقت الذي لا يزال فيه مؤشر ستاندرد آند بورز 493 يواجه صعوبات.
وتؤكد شركة يارديني للأبحاث أن الانتعاش القوي في الأرباح بين الشركات الصغيرة والمتوسطة والابتعاد عن الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر يشير إلى تغير دائم في استراتيجية الاستثمار. ويدعم هذا التغيير نمو الأرباح الأكثر استقرارًا، مما يشير إلى وجود أساس موثوق لهذا التحول في السوق.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل المحرر. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.