تشهد الأسواق المالية تراجعًا في الوقت الذي تؤدي فيه المؤشرات الاقتصادية الضعيفة وتقارير أرباح الربع الثاني المتفاوتة إلى استراتيجية استثمارية أكثر حذرًا، وفقًا لتحليل خبراء باركليز.
يُظهر النمط الأخير أن الأخبار السلبية تؤدي الآن بشكل مباشر إلى ردود فعل سلبية قوية في الأسواق، وهو تغيير عن المنظور السابق حيث كانت الأرقام الاقتصادية المخيبة للآمال تُفسر على أنها ربما تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تنفيذ إجراءات داعمة.
ويؤكد بنك باركليز على أن بيانات الأداء الاقتصادي المخيبة للآمال من الولايات المتحدة والصين وأوروبا لم تهدئ المستثمرين.
ولاحظ الخبراء أن "أرقام الأداء الاقتصادي في الولايات المتحدة والصين وأوروبا كانت في الغالب دون التوقعات". وقد أدى هذا الانخفاض في المقاييس الاقتصادية، إلى جانب تقارير الأرباح المتباينة، إلى زيادة حالة عدم اليقين والسلوك الحذر في الأسواق.
يعتقد الخبراء أنه على الرغم من أن الأسواق استجابت في البداية بشكل إيجابي للبيانات المخيبة للآمال في البداية تحسبًا لتخفيف السياسات النقدية، إلا أن الوضع الحالي يشير إلى أن "الوضع الحالي يشير إلى أن السلبية أصبحت سلبية الآن، ومع توقع قدر كبير من السياسة النقدية المخففة بالفعل، قد لا تكون البيانات الإضافية المخيبة للآمال مفيدة".
ويشير هذا التغير في المعنويات إلى تزايد المخاوف من حدوث انكماش اقتصادي، مما يولي أهمية إضافية للتقارير الاقتصادية المقبلة، وخاصة تقرير التوظيف اليوم، والذي "قد يحدد اتجاه أسواق الأسهم خلال الفترة المتبقية من الصيف."
ويشير بنك باركليز أيضًا إلى أن ارتفاع مستوى الاستثمار في السوق ربما زاد من حدة ردود الفعل السلبية على انخفاض الأرباح التي جاءت أقل من المتوقع والتوقعات المستقبلية الحذرة.
"من المحتمل أن تكون ردود الفعل السلبية القوية في السوق على انخفاض الأرباح والتوقعات المستقبلية الحذرة قد اشتدت بسبب ارتفاع مستويات الاستثمار في السوق." وأشاروا إلى أنه مع التعديلات الإيجابية الأخيرة على توقعات العام المالي 2024 التي تم إجراؤها على توقعات العام المالي 2024، فإن هناك خطرًا مستمرًا من تراجع السوق إذا ضعف الدعم من الأرباح.
في ضوء هذه الشكوك، قلل باركليز من الاستثمارات في الصناعات الحساسة للدورات الاقتصادية وينصح باتباع نهج حذر نظرًا "لارتفاع مستوى عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي وبيئة الاستثمار الصعبة في نهاية الصيف." يقترح البنك أن الأسهم في المملكة المتحدة قد تكون أكثر أمانًا، ويشير إلى أن تقلبات سوق مؤشر داكس منخفضة السعر تمثل حماية جذابة ضد الانخفاضات المحتملة في السوق.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.