على الرغم من التقارير الإيجابية حول أرباح الشركات، إلا أن تدهور الوضع الاقتصادي العام لا يزال مصدر قلق كبير، وفقًا لما ذكره المحللون الماليون في بنك باركليز.
في تحليلهم الأخير، أشار بنك باركليز إلى أن "أرباح الربع الثاني من عام 2024 كانت إيجابية إلى حد كبير ولكنها ليست كافية للتغلب على تدهور الأوضاع الاقتصادية."
ذكرت المؤسسة المالية أن نسبة الشركات التي تجاوزت أرباحها للسهم الواحد (EPS) توقعات المحللين واتجاهات النمو على أساس سنوي كانت قوية، حيث "تجاوزت 81% من شركات S&P 500 التي أعلنت عن أرباحها متوسط التوقعات، مقارنةً بالمتوسط التاريخي البالغ 76%."
في الوقت نفسه، كان أداء نمو ربحية السهم مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي أفضل قليلاً من المتوسط التاريخي بنسبة +9.8%، ليكون الربع الثاني من عام 2024 هو الربع الرابع على التوالي الذي يشهد تحسنًا في كفاءة الأرباح.
علاوة على ذلك، يشير بنك باركليز إلى أن الأرباح المتوقعة للسهم الواحد للأشهر الاثني عشر المقبلة تواصل الارتفاع، مع زيادة بنسبة +25% منذ بداية العام بالنسبة لشركات التكنولوجيا الكبرى و+6% بالنسبة للشركات الأخرى في مؤشر S&P 500.
ومع ذلك، يحذر باركليز من أن "تقارير الأرباح الإيجابية" قد لا تكون كافية. ويشيرون إلى أن متوسط مدى تجاوز الأرباح للتوقعات قد انخفض منذ الربع السابق في جميع قطاعات الصناعة تقريبًا.
ووفقًا للمؤسسة المالية، فإن حوالي نصف القطاعات الصناعية في مؤشر S&P 500 تُظهر هوامش أرباح لم تتغير أو انخفضت قليلاً مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
بالإضافة إلى ذلك، تم تخفيض التوقعات المالية للربع الثالث من عام 2024 بشكل كبير، خاصة في قطاعات الرعاية الصحية والطاقة والصناعة.
يؤكد باركليز على أن "شركات التكنولوجيا الكبرى تواجه تحديات في موسم الأرباح هذا" بسبب الزيادات الأقل من المتوقع في ربحية السهم وتباطؤ نمو الأرباح والمخاوف بشأن ارتفاع النفقات الرأسمالية.
وعلى الرغم من أن الانخفاض في قيمة أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى قد أدى إلى تقييم أكثر معقولية، إلا أن التوقعات المرتفعة لهذه الشركات ومخاوف المستثمرين بشأن دورة الاستثمار وانخفاض قيمة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي لا تزال مستمرة.
وباختصار، يلاحظ بنك باركليز أن التقارير المتعلقة بأرباح الشركات لم تفعل الكثير للتخفيف من حدة المخاوف الاقتصادية، كما يتضح من اتجاهات الأسواق المالية في الأسبوع الماضي التي فضلت تقليل المخاطر. كان هناك زيادة في تقلبات السوق وانخفاض في قيمة الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة، في حين كان أداء الأسهم التي تعتبر استثمارات أكثر أمانًا أفضل من تلك الموجودة في القطاعات الأكثر تقلبًا. ويشيرون إلى أن "فترة الأداء الأفضل لأسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة قد انتهت"، على الرغم من أنهم يعترفون بإمكانية تحسن أداء الشركات الأكبر حجمًا.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.