قام محللو بنك أوف أمريكا يوم الأربعاء بتغيير تصنيفهم لأسهم شركة Super Micro Computer (SMCI) إلى محايد من الشراء. تم إجراء هذا التغيير بعد إعلان الشركة عن نتائجها المالية للربع الرابع من العام المالي، والتي أظهرت هوامش ربح أقل من المتوقع.
تطابقت إيرادات الشركة للربع الرابع مع توقعات الشركة والمحللين الآخرين على حد سواء، ولكن هامش الربح كان 11.3% فقط، وهو أقل بكثير من المتوقع بنسبة 13.6%.
انخفضت أسهم شركة SMCI بأكثر من 13% خلال التعاملات المبكرة في سوق الأسهم.
وقد قدمت الشركة المتخصصة في معدات مراكز البيانات توقعات الإيرادات للربع الأول من السنة المالية 2025 والتي تجاوزت التوقعات. وتبلغ إيراداتها المتوقعة للسنة المالية 2025 بأكملها 28 مليار دولار، متجاوزة بذلك متوسط تقديرات المحللين البالغ 23.8 مليار دولار.
ومع ذلك، فقد أشار المحللون إلى أنه من المرجح أن يتحسن هامش ربح شركة Super Micro تدريجيًا، ليعود إلى نطاقه المعتاد الذي يتراوح بين 14-17% بحلول نهاية السنة المالية 2025. يعتمد هذا التحسن على أن تصبح الشركة أكثر كفاءة في عمليات التصنيع، والبيع لمزيج أكثر ملاءمة من العملاء، وإطلاق منتجات جديدة.
"على الرغم من أن الفوائد طويلة الأجل من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي لا تزال صالحة، إلا أننا نصنف السهم الآن على أنه محايد بدلاً من الشراء. نتوقع أن تواجه هوامش الربح تحديات خلال الأرباع القليلة القادمة. ويرجع ذلك إلى تعامل شركة Super Micro مع الأسعار التنافسية في السوق، والتأخير في شحن أنظمة Blackwell GPU التي تحتاج إلى رفوف مبردة بالسوائل (والتي لها هامش ربح أعلى)، والمشاكل المستمرة في الحصول على المكونات."
ومع أخذ هذه المشكلات في الاعتبار، قاموا أيضًا بتخفيض السعر المستهدف لسهم Super Micro Computer إلى 700 دولار أمريكي من 1090 دولارًا أمريكيًا في السابق. ويعكس هذا السعر المستهدف الجديد الاتجاه العام في القطاع، حيث انخفضت المضاعفات المستخدمة لحساب تقييمات الشركة بشكل كبير.
بالنسبة للربع المنتهي في 30 يونيو، أعلنت الشركة، التي تعد Nvidia من بين عملائها من الخوادم، عن أرباح معدلة بلغت 6.25 دولار للسهم الواحد على إيرادات بلغت 5.31 مليار دولار. وكان المحللون قد توقعوا أرباحًا أعلى بلغت 8.10 دولار للسهم الواحد على نفس الإيرادات.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.