خفضت شركة Wolfe Research تصنيفها لشركة Qualcomm (QCOM) إلى Peer Perform من Outperform وأزالت هدفها السعري لأسهم الشركة، وذلك بسبب المخاوف المتزايدة بشأن تأثير تطوير مودم Apple (AAPL) الخاص بشركة Apple (AAPL) على أرباح Qualcomm المستقبلية.
يشير المحللون إلى أن كوالكوم كانت قد قللت في البداية من التأثير المحتمل، لكن الظروف تغيرت منذ ذلك الحين.
وأشار وولف ريسيرش إلى أن "حقيقة أن شركة AAPL تعمل على مودمها الخاص ليس أمراً غير متوقع"، وذكروا أن محاولات أبل (NASDAQ:AAPL) السابقة غير الناجحة دفعت الكثيرين إلى رفض جهود الشركة في مجال المودم باعتبارها غير ذات مصداقية.
وعلى الرغم من ذلك، تشير Wolfe Research إلى أن المعلومات الأخيرة تشير إلى أن مودم آبل سيصدر بالفعل، مما قد يكون له تأثير كبير على أعمال كوالكوم.
وتشير الشركة الاستثمارية إلى أن كوالكوم كانت تتوقع توريد أجهزة المودم لـ20% فقط من طرازات آيفون 18، ولكن يتوقع المحللون الآن تأثيرًا أكثر شمولاً، بدءًا من آيفون SE في الربيع، ويزداد مع آيفون 17.
وبحلول إطلاق iPhone 18، من المتوقع أن يتم تضمين مودم Apple في جميع الهواتف المباعة خارج الولايات المتحدة.
وأعلنت شركة Wolfe Research: "على الرغم من تصريحات QCOM السابقة، فإننا نعتقد أن هذا لا ينعكس تمامًا في توقعات السوق الحالية - وقد قمنا بتعديل توقعاتنا لتعكس ذلك".
وتتوقع الشركة انخفاضًا في الإيرادات بقيمة 4 مليارات دولار وانخفاضًا في ربحية السهم الواحد بقيمة 1.50 دولار من عام 2024 إلى 2026 بسبب هذا التغيير.
وعلى الرغم من أن شركة كوالكوم (NASDAQ:QCOM) تحاول توسيع نطاق أعمالها، بما في ذلك التركيز على أجهزة الذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء، إلا أن شركة Wolfe Research لا تزال حذرة، مشيرة إلى أن إقناع المستثمرين بالإمكانات الكامنة في هذه القطاعات سيكون أمرًا صعبًا.
وفي ضوء هذه العقبات، تُبدي Wolfe Research صعوبة في الحفاظ على نظرة متفائلة تجاه شركة Qualcomm، حتى مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية للشركة التي تبلغ 15 ضعف الأرباح المتوقعة للسهم الواحد للسنة المالية 2026.
ويخلص المحللون إلى أن الخسارة المتوقعة للإيرادات من شركة Apple وآفاق النمو غير المؤكدة تجعل من الصعب تبرير التوقعات الإيجابية السابقة لأسهم الشركة.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.