قام بنك أوف أمريكا بترقية سهم شركة يونيليفر (UL) بمستويين إلى الشراء من تحت الأداء في مذكرة يوم الخميس، مشيراً إلى آفاق نمو أقوى ثابتة وتحسن الوضع التنافسي في السوق.
ويتوقع محللو البنك الاستثماري أن تزيد مبيعات يونيليفر العضوية بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 4.6% من عام 2024 إلى 2027، مدفوعةً باختيار أفضل للمنتجات وزيادة الحصة السوقية.
من المتوقع أن تعزز هذه الزيادة معدل النمو السنوي المركب لأرباح يونيليفر للسهم الواحد (EPS) إلى 10% للفترة من 2023 إلى 2026، وهو ارتفاع كبير من 1.5% خلال الفترة 2020-2023.
أحد الأسباب المهمة لهذه الترقية هو التقسيم المخطط له لأعمال يونيليفر في مجال الآيس كريم بحلول عام 2025.
يعتقد بنك أوف أمريكا أن هذا الإجراء سيمكن يونيليفر من التركيز على فئات المنتجات والعلامات التجارية ذات معدلات النمو الأعلى، وبالتالي تحسين العوائد والتدفق النقدي.
يشير المحللون أيضًا إلى أن هذا الفصل يمكن أن يقلل من المخاطر إذا لم يكن أداء أعمال الآيس كريم جيدًا، حيث من المتوقع أن يتم تقييم وحدة الآيس كريم بحوالي 10 أضعاف أرباحها المتوقعة لعام 2025 قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
يلاحظ بنك أوف أمريكا أنه من المتوقع أن يكون أداء أعمال يونيليفر المتبقية، والتي يشيرون إليها باسم "RemainCo"، أفضل من المتوسط، مع معدل نمو مبيعات عضوية متوقع أعلى بـ 60 نقطة أساس من متوسط الصناعة، وهوامش ربحية أكبر بـ 170 نقطة أساس، و250 نقطة أساس في معدل النمو السنوي المركب لعائدات السهم.
وعلاوة على ذلك، تسلط الشركة الضوء على أن تركيز يونيليفر الاستراتيجي على علاماتها التجارية الرائدة وحملاتها المدفوعة بالابتكار من المرجح أن يزيد من حجم المبيعات ويحسن مزيج المنتجات، مما يساهم في نمو الشركة المستدام.
ونتيجةً لذلك، رفع بنك أوف أمريكا سعره المستهدف لسهم يونيليفر إلى 5,600 بنس من 3,800 بنس، مما يشير إلى إمكانية زيادة السعر بنسبة 19%.
ويخلص المحللون إلى أن جهود التحسين المستمرة التي تبذلها يونيليفر، والتي بدأت في ظل فريق الإدارة السابق، تتقدم بنجاح في ظل القادة الحاليين وأن السوق لم يأخذ هذا التقدم في الحسبان بشكل كامل في تقييمها.
تم إعداد هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.