قام بنك جولدمان ساكس بتغيير تصنيفه لسهم بيل دوت كوم (BILL) من شراء إلى محايد بعد إعلان الشركة الأخير عن أرباحها. وأشاروا إلى زيادة الإنفاق من قبل الشركة وتوقف نمو هوامش الربح كأسباب قد تعيق أداء السهم على المدى القصير.
وخفضت المؤسسة المالية السعر المستهدف لسهم Bill.com من 86 دولارًا إلى 54 دولارًا.
لاحظ المحللون أن موقع Bill.com قد سجل أداءً ماليًا قويًا للربع الرابع من السنة المالية 2024، حيث تجاوزت الإيرادات من الإنفاق والخدمات ذات الصلة التوقعات.
على الرغم من أن توقعات الإيرادات لم تتوافق مع توقعات المحللين، إلا أن الشركة تخطط لزيادة استثماراتها بشكل كبير في العام المقبل للاستعداد للتوسع المستقبلي. كانت الإيرادات من الاشتراكات أقل بقليل من التوقعات، في حين كان الدخل من الاحتفاظ بأموال العملاء أعلى بقليل. كان المبلغ الإجمالي للمدفوعات التي تمت معالجتها متوافقًا مع ما توقعه المحللون.
"قبل الإعلان عن الأرباح، كانت مناقشاتنا مع المستثمرين متشائمة، ونعتقد أن توقعات الإيرادات من المستثمرين كانت أقل من توقعات المحللين. نحن نعتقد أن التفاصيل الإضافية حول زيادة الاستثمارات قد تؤخر الوقت الذي يتم فيه التعرف على قيمة السهم".
هذه النقطة مهمة لأن النمط الحالي لأسعار الفائدة يشير إلى أنه ستكون هناك تحديات في إدارة أموال العملاء في العام المقبل.
أشار المحللون في Goldman Sachs أيضًا إلى أنه في حين يتوقع محللو Goldman Sachs أنه في حين يتوقع موقع Bill.com العودة إلى معدل نمو يزيد عن 20% في السنة المالية 2026، بسبب استثماراته الحالية، فإن هذا يعتمد جزئيًا على توقع زيادة نسبة الإيرادات من المعاملات في النصف الثاني من العام.
ومع ذلك، فقد أعربوا عن قلقهم من أن المستثمرين قد يجدون صعوبة في الاعتماد على هذا النمو، خاصة وأن إدارة الشركة أشارت إلى أن هذه النسبة من الإيرادات قد تواجه المزيد من الضغوط في النصف الأول من العام.
في الختام، أعرب المحللون عن وجهة نظر إيجابية بشأن تجديد شركة Bill.com لشراكتها مع إحدى المؤسسات المالية الكبرى، والتي تم الكشف عنها سابقًا بأنها بنك أوف أمريكا. ومع ذلك، أشاروا إلى أن الشروط الجديدة للاتفاقية تشير إلى انخفاض الإيرادات المتوقعة بشكل كبير مقارنة بالعقد السابق.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام.