قام محللو باركليز يوم الخميس بترقية أسهم فوت لوكر (FL) من محايد إلى شراء، بعد أن لاحظوا أداءً قويًا في الربع الثاني من عام 2024، والذي أظهر "العديد من التغييرات الإيجابية الهامة".
تشمل هذه التغييرات زيادة ثابتة في مبيعات المتاجر المماثلة، مما يخلق أساسًا لتحسين استيعاب التكاليف الثابتة، وتعزيز 0.20% في هوامش ربح البضائع (لا يشمل تأثيرات تكاليف برنامج مكافآت FLX)، والتحسن المستمر في العلاقة بين المبيعات ومستويات المخزون، وارتفاع كمية البضائع المباعة بالسعر الكامل في السوق الأمريكية مع انخفاض عدد عروض المبيعات الترويجية.
إلا أن المحللين يشيرون أيضاً إلى أن هذه الاتجاهات المواتية تخفف من حدة هذه الاتجاهات الإيجابية بسبب زيادة حالة عدم اليقين بسبب انسحاب الشركة من مختلف الأسواق الدولية، الأمر الذي من المتوقع أن يشكل ضغطاً فورياً على هوامش أرباح البضائع.
بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي النقل المخطط له للمقر الرئيسي لشركة فوت لوكر من مدينة نيويورك إلى سانت بطرسبرغ بولاية فلوريدا، والمقرر في أواخر عام 2025، إلى ظهور عقبات إضافية.
"من وجهة نظرنا، غالبًا ما ينطوي نقل المقر الرئيسي على مخاطر غير متوقعة في التنفيذ والعمليات، والتي يمكن أن تعيق التدفق الطبيعي للأعمال"، كما يحذر المحللون. "ومع ذلك، فإننا نختار التركيز على التغييرات الإيجابية القائمة مع إدراك المخاطر المستقبلية المحتملة من قرارات الشركات."
ويعرب المحللون عن ثقتهم المعززة في أن انتعاش هوامش أرباح البضائع سيكون له تأثير أكثر وضوحًا في النصف الثاني من عام 2024، خاصة في الربع الرابع، حيث تتجاوز الشركة فترة تصفية المخزون بشكل كبير.
وهم يعتقدون أن التأثير المفيد الفوري لتعافي الأعمال سيؤدي إلى زيادة في الأرباح وهوامش الأرباح على مدى 12 إلى 18 شهرًا القادمة، قبل أي اضطرابات محتملة من نقل المقر الرئيسي.
ويضيف فريق باركليز قائلاً: "نعتقد أن الأداء القوي الذي حققته شركة فلوريدا في الربع الأخير من العام قد طغت عليه حالة عدم اليقين بشأن إعادة هيكلة الشركة على المدى المتوسط إلى الطويل".
"وبالنظر إلى علامات التحسن الواضحة على المدى القصير في الأعمال الرئيسية، نعتقد أن توازن المكاسب المحتملة مقابل المخاطر بسعر السهم الحالي مواتٍ ونقوم بترقية السهم إلى زيادة الوزن النسبي."
كما رفع باركليز السعر المستهدف لسهم FL من 27 دولارًا إلى 34 دولارًا.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بدعم من الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.