احتلت صناديق التحوط المنهجية الصدارة في الربع الأول من عام 2024، بمتوسط مكاسب بلغت حوالي 9% في الشهرين الأولين، متجاوزةً بذلك مكاسب صناعة صناديق التحوط الأوسع نطاقًا التي بلغت 2.6%. ويُعزى هذا الأداء إلى ظروف السوق المتقلبة التي تأثرت بالتضخم والتوترات الجيوسياسية، والتي خلقت بيئة مواتية لصناديق التحوط التي تستخدم استراتيجيات الخوارزميات.
وقد استفادت هذه الصناديق، التي تعتمد على الترميز والخوارزميات لتحديد اتجاهات السوق المحتملة، من الأداء المتباين في الأسواق العالمية. فبينما شهد مؤشر S&P 500 الأمريكي ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 11% هذا العام، انخفض مؤشر هانج سنج في هونج كونج بنحو 2%. وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بأكثر من 20%، بينما شهدت الأسهم الأوروبية مكاسب أكثر تواضعًا بنسبة 6%، وارتفعت السوق الصينية بنحو 3%.
كان التباين في ثروات الأسواق على مستوى العالم مفيدًا لصناديق التحوط المنتظمة، التي تزدهر في مثل هذه الظروف، وفقًا لمايكل أوليفر واينبرغ، الأستاذ في كلية كولومبيا للأعمال والمستثمر في صناديق التحوط. أشار واينبرغ إلى أن الأداء المتنوع في مختلف المناطق والأصول مفيد لهذه الصناديق، حيث إنها عادةً ما تحتفظ بصفقات شراء وبيع على حد سواء.
في عام 2023، استفادت صناعة صناديق التحوط الأوسع نطاقًا إلى حد كبير من المراكز المركزة في أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية "السبعة الرائعة". ومع ذلك، فقد أدى التباين الحاد هذا العام بين الأسهم والسندات والسلع إلى خلق بيئة مثالية للاستراتيجيات المنهجية. على سبيل المثال، ارتفعت أسهم قطاعي الطيران والدفاع في أوروبا بنسبة 28% تقريبًا هذا العام، في حين انخفضت أسهم المرافق بنحو 7%.
وقد سجلت أفضل 10 صناديق اتجاهات أداءً، والتي تسمح بمستويات أعلى من التقلبات، متوسط عائد مثير للإعجاب بلغ حوالي 20% خلال الشهرين الأولين من عام 2024. وسجلت الصناديق ذات عتبات المخاطرة المنخفضة متوسط عائد بنسبة 5%. وساهمت التحركات القوية في السلع الزراعية والعملات والطاقة في تحقيق هذه العوائد، حيث عززت صفقات الكاكاو الطويلة منذ النصف الأول من عام 2023 الأداء بشكل كبير.
سجلت شركة Winton Capital، وهي شركة صناديق تحوط بريطانية، عائدًا بنسبة 9.1% خلال العام حتى يوم الاثنين 20 مارس/آذار، مع تحقيق مكاسب من الكاكاو ومؤشرات الأسهم والغاز الطبيعي والين. وشهدت شركة ترانستريند Transtrend، وهي شركة لإدارة الاستثمارات ومقرها روتردام، عائدًا بنسبة 18% تقريبًا عن العام حتى يوم الثلاثاء 21 مارس، مدعومة برهانات شراء الكاكاو ومراكز بيع على الحبوب ورهانات بيع على تصاريح انبعاثات الكربون.
أما شركة Aspect Capital، التي تبلغ قيمة محفظتها 8.6 مليار دولار، فقد حققت عائدًا بنسبة 12% على مدار العام حتى يوم الأحد 19 مارس، مستفيدة من اتجاهات الكاكاو والبيزو التشيلي والين وأسواق الأسهم والانبعاثات الأوروبية، على الرغم من أن الشركة لم تعلق على أرقام العائدات.
حققت ألفا سيمبلكس عائدًا بنسبة 5% تقريبًا بنهاية فبراير/شباط، مدعومة بمراكز الأسهم والطاقات والسلع الزراعية، وفقًا لأبحاث البنك. لم تعلق الشركة على أرقام العائدات.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.