كشف اختبار الإجهاد السنوي الذي يجريه الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أن أكبر البنوك الأمريكية تمتلك رأس المال اللازم لتحمل الانكماش الاقتصادي الحاد. وعلى الرغم من مواجهة المزيد من الخسائر الافتراضية الكبيرة هذا العام، فإن 31 بنكًا كبيرًا سيكون قادرًا على النجاة من الارتفاع الحاد في معدلات البطالة، والتقلبات الشديدة في السوق، والتراجع الكبير في أسواق الرهن العقاري السكنية والتجارية، مع الحفاظ على مستويات رأس المال بأكثر من ضعف المتطلبات التنظيمية.
أشار اختبار التحمل إلى أنه في ظل سيناريو اقتصادي قاسٍ، ستنخفض مستويات رأس المال عالي الجودة لدى البنوك إلى 9.9% في أدنى مستوياتها، وهي نسبة لا تزال أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي المطلوب. تُمهد هذه النتيجة الطريق أمام هذه المؤسسات المالية للإفصاح عن خططها الرأسمالية للمساهمين، والتي قد تشمل إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح. ومن المتوقع أن يتم الإعلان عن هذه الإعلانات بعد إغلاق السوق يوم الجمعة، كما صرح مسؤول كبير في الاحتياطي الفيدرالي.
وقد أعرب كريس ماريناك، مدير الأبحاث في Janney Montgomery Scott، عن تفاؤله بشأن نتائج الاختبار، مُعترفًا بالصحة الجيدة للبنوك على الرغم من توقعه ارتفاع الخسائر، لا سيما في قطاعات مثل العقارات التجارية.
ومع ذلك، أظهر اختبار الإجهاد لعام 2024، والذي كان مشابهًا إلى حد كبير لاختبار العام السابق، أن البنوك تكبدت خسائر أكبر بسبب التحولات في محافظها الاستثمارية. وإجمالاً، قد تواجه البنوك مجتمعة خسائر بقيمة 685 مليار دولار في سيناريو الضغط الشديد. بلغ متوسط الانخفاض في نسبة رأس المال 2.8 نقطة مئوية، وهو أكبر انخفاض منذ عام 2018.
سجلت شركة Charles Schwab Corp (NYSE:SCHW) أعلى نسبة رأس مال بلغت 25.2% في ظل سيناريو الضغط الشديد. كما أبلغت مؤسسات أخرى، بما في ذلك بنك أوف نيويورك ميلون (NYSE:BK)، وجي بي مورجان تشيس (NYSE:JPM)، ومورجان ستانلي، ونورثرن ترست (NASDAQ:NTRS)، وولاية ستريت (NYSE:STT)، والعمليات الأمريكية لدويتشه بنك ويو بي إس، عن نسب رأسمالية قوية من رقمين. وعلى النقيض من ذلك، أبلغ المقرضون الإقليميون مثل BMO و Citizens Financial Group (NYSE:CFG) و HSBC عن نسب رأسمالية مجهدة تقل عن 7%.
ومن بين أكبر البنوك العالمية، سجل بنك JPMorgan Chase أعلى نسبة رأسمال بنسبة 12.5%، في حين سجل بنك Wells Fargo أدنى نسبة رأسمال بنسبة 8.1%. وسجل بنك أوف أمريكا وسيتي جروب نسب رأسمال بلغت 9.1% و9.7% على التوالي.
وقد أشار القطاع المصرفي إلى هذه النتائج كدليل على استقرارها، متحدياً بذلك ضرورة زيادة متطلبات رأس المال التي اقترحها بنك الاحتياطي الفيدرالي والجهات التنظيمية الأخرى. وقد جادل روب نيكولز، الرئيس التنفيذي لجمعية المصرفيين الأمريكيين، بأن مرونة القطاع تُظهر أن موجة اللوائح الجديدة ومعايير رأس المال الأعلى المقترحة غير ضرورية.
تم تحديد محافظ بطاقات الائتمان كمصدر كبير للخسائر المحتملة، حيث تمثل أكثر من ربع الخسائر الافتراضية. ارتفعت أرصدة بطاقات الائتمان المصرفية الكبيرة بأكثر من 100 مليار دولار في العام الماضي، مع ارتفاع معدلات التأخر في السداد بأكثر من 40%. واجهت شركة Ally Financial (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ALLY) أكبر خسائر متوقعة لبطاقات الائتمان بنسبة 40.6%، تليها Capital One وGoldman Sachs بنسبة 23.2% و25.4% على التوالي.
كما سلط اختبار التحمل الضوء على التحول في محافظ ائتمان الشركات لدى البنوك نحو القروض الأكثر خطورة، حيث كانت ائتمانات الشركات غير الاستثمارية أكثر عرضة للتخلف عن السداد. كان من المتوقع أن تتكبد القروض التجارية والصناعية (C&I) خسائر بقيمة 142 مليار دولار، وهو ما يمثل 21% من إجمالي الخسائر المتوقعة.
وسجلت شركة Discover Financial، التي هي في طور الاستحواذ عليها من قِبل Capital One في انتظار موافقة الجهات التنظيمية، أعلى نسبة خسائر في القروض التجارية والصناعية بنسبة 21.8%.
أشار الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى أنه في حين انخفض الدخل من غير الفوائد من الخدمات مثل رسوم الاستثمار، إلا أن النفقات غير المتعلقة بالفوائد مثل التعويضات والتكاليف العقارية ظلت ثابتة. تُعد نتائج اختبار الضغط أمرًا بالغ الأهمية لأنها تحدد رأس المال الذي يجب أن تحتفظ به البنوك لتغطية الخسائر المحتملة، مع احتمال إعادة أي فائض إلى المساهمين.
ساهمت رويترز في هذا المقال.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها