يسعى المستثمرون إلى اتخاذ تدابير لحماية محافظهم الاستثمارية في الوقت الذي يمرون فيه بفترة مضطربة محتملة للأسهم الأمريكية، التي تواجه حاليًا حالة من عدم اليقين السياسي وتقارير الأرباح التقنية الهامة والضعف الموسمي التقليدي في السوق.
على الرغم من أن مؤشر S&P 500 شهد ارتفاعًا بنسبة 17% تقريبًا هذا العام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الإثارة بشأن التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي والانخفاض التدريجي في التضخم، فقد دخل السوق مرحلة من الهدوء لم يشهدها منذ عام 2007، حيث شهد 355 جلسة تداول دون انخفاض يومي بنسبة 2%.
ومع ذلك، قد يتعطل هذا الهدوء كما يتضح من الارتفاع الأخير في مؤشر Cboe للتقلبات (VIX)، وهو ما يُطلق عليه مقياس الخوف في وول ستريت، والذي وصل إلى أعلى نقطة له منذ أواخر أبريل الماضي بعد عمليات بيع أسهم التكنولوجيا. وأدت عمليات البيع هذه إلى ثاني أكبر انخفاض أسبوعي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام.
وشهد يوم الاثنين انتعاشًا في الأسهم، ولكن هناك إشارات تدل على أن المستثمرين يستعدون لتقلبات محتملة في المستقبل، لا سيما فيما يتعلق بأرباح شركات التكنولوجيا والانتخابات الرئاسية الأمريكية.
Nvidia (NASDAQ:NVDA)، وهي شركة شهدت ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 138٪ هذا العام، يتم التعامل معها الآن بمزيد من الحذر كما يتضح من زيادة نسبة خيارات البيع إلى خيارات الشراء.
كما يُشير سوق العقود الآجلة لمؤشر التذبذب (VIX) أيضًا إلى أن المستثمرين يستعدون لتقلبات متزايدة حول الانتخابات الرئاسية الأمريكية، لا سيما بعد أن أنهى الرئيس جو بايدن حملته لإعادة انتخابه يوم الأحد وأيد نائب الرئيس كامالا هاريس كمرشحة ديمقراطية لخوض الانتخابات ضد الجمهوري دونالد ترامب في نوفمبر.
إذا أعلنت هذه الشركات التكنولوجية العملاقة عن أرباح أضعف من المتوقع، فقد يكون هناك تحول في الاستثمار من هذه الشركات إلى قطاعات السوق الأخرى التي لم تحقق أداءً جيدًا هذا العام. وقد ظهر هذا التحول، المعروف باسم تجارة التناوب، جليًا الأسبوع الماضي عندما انخفضت أسهم شركات التكنولوجيا وارتفعت أسهم الشركات الصغيرة. ارتفع مؤشر Russell 2000 بنسبة 9% خلال الجلسات العشر الأخيرة، بينما انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 3% خلال الفترة نفسها.
وقد أثيرت مخاوف من أن هيمنة التكنولوجيا على الأسواق هذا العام قد تجعلها عرضة لعمليات البيع. وأشار مايكل طومسون، مدير المحفظة المشارك، إلى وجود اتجاه لجني الأرباح على بعض المراكز بسبب هذه المخاوف.
كما يمكن أن تساهم الاتجاهات الموسمية والقلق من العام الانتخابي في تقلبات السوق، حيث يرتفع مؤشر التذبذب عادةً في شهري سبتمبر وأكتوبر، بل وأكثر من ذلك خلال سنوات الانتخابات. يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر التذبذب لشهر أكتوبر عند أعلى مستوى بين العقود التي تمتد من أغسطس 2024 إلى يناير 2025.
وقد أشار محللو دويتشه بنك إلى أن السباق الرئاسي الأكثر تشددًا والأقل قابلية للتنبؤ به قد يزيد من حالة عدم اليقين ويؤثر سلبًا على الأسهم. وأظهر موقع PredictIt، وهو موقع مراهنات على الإنترنت، احتمالات ترجح فوز دونالد ترامب يوم الاثنين.
وقد يواجه المستثمرون المنخرطون في التداولات التي تعتمد على التقلبات المنخفضة في السوق، مثل تجارة التشتت، تحديات إذا ارتفع مؤشر التذبذب بشكل كبير. ومع ذلك، ذكر كريس سيديال، الرئيس التنفيذي المشارك للاستثمار في مجموعة أمبروس، أن مثل هذه التداولات من غير المرجح أن تنهار ما لم يرتفع مؤشر التذبذب المتذبذب بشكل كبير فوق المستويات الحالية.
ساهمت رويترز في هذا المقال.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها