تقارير جولدمان عن انخفاض في تحمل رسوم صناديق التحوط

أبلغ بنك جولدمان ساكس عن انخفاض ملحوظ في استعداد المستثمرين لتحمل الرسوم المرتفعة لصناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات. ووفقًا لتقرير صدر مؤخرًا عن العملاء، فإن 15% فقط من المستثمرين، بما في ذلك المكاتب العائلية وصناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد، مستعدون لدفع رسوم المرور من أكثر من 20% العام الماضي.

وكشف التقرير، المستمد من دراسة استقصائية شملت أكثر من 300 مستثمر، أن أكبر صناديق التحوط متعددة المديرين التي تفرض رسومًا تمريرية تحتفظ الآن بأكثر من نصف المكاسب، مما يترك للمستثمرين عائدًا بنسبة 42% في المتوسط بعد خصم النفقات ورسوم الأداء. في النصف الأول من عام 2024، شهدت هذه الصناديق أعلى نسبة من التدفقات الخارجة بنسبة 1.5% من الأصول المُدارة.

يشير Goldman Sachs إلى أن الأوقاف والمؤسسات قد تسحب الأموال من صناديق التحوط لتغطية الالتزامات في الأسواق الخاصة.

وللمرة الأولى، تجاوزت صناديق التحوط الائتمان الخاص كفئة الأصول المفضلة. وقد شهد الائتمان الخاص، وهي استراتيجية تقترض فيها الشركات من الصناديق المتخصصة بدلاً من البنوك أو أسواق السندات، تضاؤل اهتمام المستثمرين. فقد تضاعفت تقريبًا نسبة المستثمرين الذين يتطلعون إلى تقليل انكشافهم على الائتمان الخاص إلى 11% من 6% في عام 2023.

أشار الاستطلاع أيضًا إلى انخفاض كبير في الاهتمام بالصناديق التي تتخذ في المقام الأول صفقات شراء في السندات. ومع ذلك، فقد وصل رضا المستثمرين عن أداء صناديق التحوط إلى أعلى مستوياته منذ عام 2020، حيث أفاد أكثر من 85% من المستثمرين أن محافظهم الاستثمارية في صناديق التحوط قد حققت أو تجاوزت التوقعات هذا العام، بزيادة كبيرة عن 67% في عام 2023.

InvestingPro Insights

لا يزال غولدمان ساكس (NYSE:GS) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GS) لاعبًا بارزًا في صناعة أسواق رأس المال، كما يتضح من تقريره الأخير حول هياكل رسوم صناديق التحوط وتفضيلات المستثمرين. قد يجد المستثمرون الذين يفكرون في الاستثمار في Goldman Sachs في محفظتهم الاستثمارية أن الرؤى التالية من InvestingPro ذات صلة بشكل خاص:

ثبات توزيعات الأرباح: رفع جولدمان ساكس توزيعات أرباحه لمدة 12 عامًا متتالية، مما يشير إلى التزامه بإعادة القيمة إلى المساهمين. يتماشى هذا الاتجاه مع تاريخ الشركة في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 26 عامًا متتالية، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل.

الصحة المالية: تتجاوز الأصول السائلة للشركة التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع سيولة قوي يمكن أن يطمئن المستثمرين على قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية الفورية.

تتضمن مقاييس بيانات InvestingPro التي قد تؤثر على قرار الاستثمار في جولدمان ساكس ما يلي:

القيمة السوقية: مع القيمة السوقية المعدلة البالغة 162.54 مليار دولار أمريكي، تتمتع شركة جولدمان ساكس بثقل كبير في القطاع المالي وتمثل فرصة استثمارية كبيرة.

نسبة السعر إلى الأرباح: يبلغ معدل السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة 15.39، وعند تعديله للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، يصبح 13.98. تشير نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة نسبيًا، في ضوء نمو الأرباح على المدى القريب، إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه المحتملة.

مقاييس العائد: على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، شهدت الشركة عائدًا قويًا بنسبة 16.32%، مع عائد إجمالي للسعر أكثر إثارة للإعجاب على مدى ستة أشهر بنسبة 30.64%. يشير هذا الأداء إلى نمو قوي على المدى القصير، مما قد يكون علامة على الزخم الإيجابي لسهم الشركة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليلات ورؤى أكثر تفصيلاً، تقدم InvestingPro قائمة شاملة من النصائح ونقاط البيانات الإضافية. هناك حاليًا 14 نصيحة أخرى من InvestingPro متاحة لـ Goldman Sachs، والتي يمكن العثور عليها على https://www.investing.com/pro/GS. يمكن أن توفر هذه النصائح مزيدًا من الإرشادات لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في الشركة أو يتطلعون إلى فهم السياق الأوسع لأدائها في صناعة أسواق رأس المال.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها