استعرضت شركة Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) أداءً مالياً قوياً في مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2024، حيث سجلت ارتفاعاً كبيراً في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتوقعات متفائلة للعام. فقد أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 152% في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 152%، وهو ما يُعزى إلى التحسينات التي طرأت على قطاعات متعددة، كما أعلنت عن زيادة في أرباحها قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفقات النقدية الحرة المعدلة للعام بأكمله. على الرغم من التحديات التي تواجه سوق اللب عالي العائد، تعمل RYAM على تطوير مشاريعها الخاصة بالمواد الحيوية وتتوقع تمويل هذه المشاريع برأس مال أخضر.
النتائج الرئيسية
- ارتفعت أرباح RYAM المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بمقدار 41 مليون دولار، بزيادة قدرها 152% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.
- وحقق قطاع السليلوز عالي النقاء أرباحًا قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات مدعومًا بارتفاع حجم المبيعات وانخفاض التكاليف وتعزيز الإنتاجية.
- كما شهد قطاع الورق المقوى زيادة في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات مدفوعاً بارتفاع حجم المبيعات وانخفاض التكاليف.
- ولوحظت تحديات في قطاع اللب عالي الإنتاجية، مع انخفاض حجم المبيعات والأسعار، خاصة في السوق الصينية.
- تسير الشركة في طريقها لتعليق عملياتها في مصنع تيميسكامينج لللب عالي الإنتاجية إلى أجل غير مسمى، متوقعةً تأثيرات إيجابية على الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر.
- وتسعى RYAM بنشاط لإعادة تمويل سندات الخزانة الرئيسية وبيع أصول الورق المقوى ولب الورق عالي العائد.
- تم رفع توجيهات الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام بأكمله إلى 205 مليون دولار إلى 215 مليون دولار، وتوجيهات التدفق النقدي الحر المعدل إلى 100 مليون دولار إلى 110 مليون دولار.
- تتقدم أعمال المواد الحيوية، بما في ذلك منتج العلف الحيواني البريبايوتكس، مع تحديد تجارب الإنتاج في سبتمبر وبدء التشغيل في أواخر عام 2025.
توقعات الشركة
- قامت RYAM بمراجعة توجيهاتها للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام بأكمله بالزيادة إلى 205 مليون دولار إلى 215 مليون دولار.
- كما تمت زيادة توجيه التدفق النقدي الحر المعدل إلى 100 مليون دولار إلى 110 مليون دولار.
- وتتوقع الشركة أن تحافظ على ما يقرب من نصف حجم مبيعات تخصصات السليلوز ونسبة مئوية أعلى من الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين من مصنع تيميسكامينج.
- تتقدم مشاريع المواد الحيوية مثل مصنع فرناندينا للإيثانول الحيوي ومشروع AGE المقترح بشكل جيد.
أبرز الملامح الهبوطية
- شهد قطاع اللب عالي الإنتاجية انخفاضًا في حجم المبيعات والأسعار.
- ارتفعت نفقات الشركة بسبب التكاليف المتعلقة بمشروع تخطيط موارد المؤسسات والتعويضات المتغيرة.
- يواجه سوق اللب عالي الإنتاجية ضغوطًا في الأسعار في الصين بسبب زيادة المنافسة.
أبرز الملامح الصعودية
- تحسن ملحوظ في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء في قطاعي السليلوز عالي النقاء والورق المقوى.
- من المتوقع أن يسفر تعليق العمليات في مصنع تيميسكامينج للورق المقوى عالي النقاء عن فوائد مالية إيجابية.
- تستكشف الشركة خيارات إعادة التمويل وبيع الأصول لتعزيز مركزها المالي.
المفقودات
- تتعامل RYAM مع المخزونات المرتفعة في آسيا، وخاصة في الصين، مما قد يؤثر على الطلب حتى عام 2025.
- من المتوقع أن تستمر عملية إزالة المخزون في سوق الأسيتات حتى عام 2025.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- قدم دي لايل بلومكويست تحديثات حول مبادرة البريبايوتك، متوقعًا أن يبدأ الإنتاج في أواخر عام 2025 بعائد مستهدف على حقوق الملكية أعلى من 30%.
- تعمل الشركة على إعادة توجيه مبيعاتها من اللب عالي العائد بعيدًا عن الصين إلى أسواق كبيرة أخرى مثل الهند وأوروبا.
- ومن المتوقع أن يتم تقديم مقترحات إعادة التمويل في أوائل شهر سبتمبر، مع احتمال الانتهاء منها في الربع الأخير من العام.
- تعمل RYAM على إدارة الطلب لعام 2024 مع العملاء لتسوية الطلب لهذا العام، على الرغم من توقع استمرار إزالة التخزين في آسيا.
تشير النتائج المالية لشركة RYAM ومبادراتها الاستراتيجية إلى أن الشركة تستعد للنمو على الرغم من بعض الرياح المعاكسة للسوق. يشير تركيز الإدارة على تحسين الربحية وخفض الديون وتطوير المشاريع المبتكرة، لا سيما في مجال المواد الحيوية، إلى الثقة في مسار الشركة على المدى الطويل.
InvestingPro Insights
تُظهر شركة Rayonier Advanced Materials Inc. (RYAM) أداءً ديناميكيًا، كما يتضح من نتائجها المالية الفصلية الأخيرة. ولإلقاء نظرة أعمق على وضع الشركة في السوق وإمكاناتها المستقبلية، يمكننا إلقاء نظرة على بعض المقاييس الرئيسية ونصائح InvestingPro.
تُظهر مقاييس بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة RYAM تبلغ 479.36 مليون دولار أمريكي، وهو ما يشير إلى أن المستثمرين يقيّمون حاليًا آفاق النمو المستقبلي للشركة بدلاً من أرباحها الحالية. تتماشى نسبة السعر إلى الأرباح السلبية أيضًا مع توقعات المحللين بأن الشركة لن تحقق أرباحًا هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، شهدت إيرادات الشركة انكماشًا بنسبة 12.11% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما قد يعكس بعض التحديات التي تواجهها الشركة.
على الجانب الإيجابي، تتمثل إحدى النصائح البارزة التي يقدمها InvestingPro لسهم RYAM في استراتيجية إعادة شراء الأسهم القوية، والتي غالبًا ما تكون علامة على ثقة الإدارة في قيمة الشركة. ويمكن أن تساهم عمليات إعادة شراء الأسهم أيضًا في تحقيق عائد مرتفع للمساهمين، مما يشير إلى أن RYAM ملتزمة بتقديم قيمة لمستثمريها. وعلاوة على ذلك، شهدت الشركة عائدًا كبيرًا على مدار الأسبوع والشهر والثلاثة أشهر والسنة الماضية، حيث بلغ إجمالي عوائد الأسعار 9.77% و36.96% و82.5% و70.96%. تؤكد هذه العوائد على الأداء القوي الذي حققته الشركة مؤخرًا في سوق الأسهم.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن سهم RYAM يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، عند 92.64% من قيمة الذروة، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن الشركات ذات الزخم الصعودي.
بالنسبة للمهتمين بتحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول الصحة المالية لشركة RYAM وآفاقها المستقبلية. يتوفر حاليًا 12 نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها للحصول على مزيد من الإرشادات حول أداء الشركة وإمكاناتها الاستثمارية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها