أعلنت شركة "إم آر سي جلوبال" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MRC)، الموزع الرائد لمنتجات الأنابيب والصمامات والتجهيزات لقطاعي الطاقة والصناعة، عن أداء قوي في الربع الثاني من عام 2024. فقد شهدت الشركة زيادة في الإيرادات بنسبة 3% عن الربع السابق لتصل إلى 832 مليون دولار أمريكي، وحققت تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 63 مليون دولار أمريكي.
ويُعزى هذا الأداء إلى النمو في قطاعي مرافق الغاز وتجهيزات أنابيب المعالجة (PTI). وعلى الرغم من توقعها تراجعاً في النصف الثاني بسبب التأخير في المشاريع في قطاع التكرير والمعالجة والتحويل الصناعي وتحول الطاقة (DIET)، إلا أن شركة MRC Global لا تزال متفائلة بشأن إمكانية التحسن في عام 2025.
النتائج الرئيسية
- ارتفعت إيرادات شركة MRC Global في الربع الثاني إلى 832 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3% على أساس ربع سنوي.
- كان التدفق النقدي التشغيلي قويًا عند 63 مليون دولار.
- تتوقع الشركة تلبية أو تجاوز توجيهاتها للعام بأكمله البالغة 200 مليون دولار.
- وصل إجمالي هوامش الربح المعدل إلى مستوى قياسي بلغ 22.1%.
- شهدت الأعمال التجارية الدولية نمواً في الإيرادات بنسبة 15% على أساس سنوي مع زيادة كبيرة في الأعمال المتراكمة.
- أصبحت شركة MRC Global المورد الاستراتيجي الرئيسي لشركة ExxonMobil في أمريكا الشمالية.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة MRC Global أن يكون النصف الثاني من عام 2024 أكثر ضعفاً بسبب التأخير في المشاريع ومشاكل التحول في قطاع النفط والغاز في قطاع النفط والغاز.
- الشركة متفائلة بشأن زيادة الإنفاق والتحسن المحتمل في عام 2025.
- ومن المتوقع التنفيذ الكامل لتخطيط موارد المؤسسات بحلول النصف الثاني من عام 2025.
أبرز المؤشرات الهبوطية
- شهد قطاع الديت انخفاضاً بنسبة 3% بسبب انخفاض نشاط التحول في الولايات المتحدة.
- من المتوقع أن تكون إيرادات النصف الثاني من عام 2024 أقل مقارنة بالنصف الأول.
أبرز الملامح الصعودية
- ارتفعت مبيعات مرافق الغاز بنسبة 8% بسبب زيادة إنفاق العملاء.
- ارتفعت مبيعات قطاع النفط والغاز بنسبة 5% مدفوعة بنشاط مشاريع بحر الشمال.
- شهدت الإيرادات الأمريكية والدولية والكندية زيادات بنسبة 1% و11% و14% على التوالي.
الانخفاضات
- انخفاض إجمالي مبيعات الشركة بنسبة 4% مقارنة بالربع المماثل من العام الماضي.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي روب سالتيل تعافي أعمال مرافق الغاز وتحسن الإيرادات المتتالية.
- سلط سالتيل الضوء على الميزانية العمومية القوية والتركيز على عوائد المساهمين.
- يجري البحث عن فرص الاندماج والاستحواذ لتحقيق النمو.
- أعرب سالتيل عن تفاؤله بشأن الطلب على البنية التحتية للغاز الطبيعي والنمو المتوقع في الغاز الطبيعي بحلول عام 2030.
- ولا تزال المناقشات جارية مع المساهمين المفضلين بهدف تقليل التخفيف على المساهمين العاديين.
في الختام، أظهرت نتائج الربع الثاني من عام 2024 لشركة MRC Global نموًا قويًا في الإيرادات وتدفقًا نقديًا قويًا، مما يشير إلى الوضع المالي الإيجابي للشركة. وتوفر الشراكة الاستراتيجية مع شركة إكسون موبيل والنمو المتوقع في قطاع الغاز الطبيعي توقعات واعدة، على الرغم من الأداء الضعيف المتوقع في النصف الأخير من العام. لا تزال إدارة الشركة ملتزمة بتعظيم قيمة المساهمين وتجاوز العام الانتقالي لعام 2024 بشكل استراتيجي، مع التطلع إلى تحقيق أداء أكثر قوة في عام 2025.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة MRC Global Inc. مرونة في أدائها في الربع الثاني من عام 2024 مع نمو قوي في التدفق النقدي والإيرادات. توفر بيانات ونصائح InvestingPro InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق:
تُشير بيانات InvestingPro إلى أن القيمة السوقية للشركة تبلغ 1.12 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الربحية 12.83، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يجدون أن السهم مسعّر بشكل معقول بالنسبة لأرباحه. علاوة على ذلك، ينعكس التدفق النقدي الحر القوي للشركة في نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 13.15 عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. على الرغم من الانخفاض الطفيف في الإيرادات بنسبة 6.66% خلال الفترة نفسها، إلا أن هامش الربح الإجمالي لشركة MRC Global لا يزال قويًا عند 20.4%، مما يدل على كفاءة إدارة التكاليف.
تبرز نصائح InvestingPro أن شركة MRC Global تتمتع بعائد مرتفع على المساهمين، وهي علامة إيجابية للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد. علاوة على ذلك، يشير المستوى المعتدل لديون الشركة وأصولها السائلة التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل إلى استقرار مركزها المالي. ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع تفاؤل الرئيس التنفيذي بشأن المستقبل، خاصة في قطاع البنية التحتية للغاز الطبيعي.
للمهتمين بمزيد من التحليل، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على InvestingPro Q2 2024:
المشغل: تحياتي، ومرحباً بكم في مؤتمر الأرباح للربع الثاني من عام 2024 لشركة MRC Global. في هذا الوقت، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. ستتبع جلسة الأسئلة والأجوبة جلسة الأسئلة والأجوبة بعد العرض الرسمي. [تعليمات المشغل]. للتذكير، يتم تسجيل هذا المؤتمر. أود الآن تحويل المؤتمر إلى مضيفتكم، مونيكا بروتون. شكراً لكم. يمكنك البدء.
مونيكا بروتون: شكراً لكم، وصباح الخير. مرحباً بكم في المؤتمر الهاتفي والبث الشبكي للربع الثاني من عام 2024 لشركة MRC Global. نقدر انضمامكم إلينا. معنا في مكالمتنا اليوم روب سالتيل، الرئيس والمدير التنفيذي، وكيلي يونجبلود، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي. ستكون هناك إعادة لمكالمة اليوم متاحة عبر البث الشبكي على موقعنا الإلكتروني mrcglobal.com وكذلك عبر الهاتف حتى 21 أغسطس 2024. معلومات الاتصال الهاتفي موجودة في بيان الأمس. نتوقع تقديم تقريرنا ربع السنوي على النموذج 10-Q في وقت لاحق اليوم، وسيكون متاحًا أيضًا على موقعنا الإلكتروني. يُرجى ملاحظة أن المعلومات الواردة في هذه المكالمة تتحدث فقط اعتبارًا من اليوم، 7 أغسطس 2024، وبالتالي، يرجى العلم أن المعلومات قد لا تكون دقيقة اعتبارًا من وقت الإعادة. سنناقش في مكالمتنا اليوم العديد من المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. نشجعك على قراءة بيان أرباحنا وإيداعات الأوراق المالية لمعرفة المزيد حول استخدام هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والاطلاع على تسوية هذه المقاييس مع بنود مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ذات الصلة، والتي يمكن العثور عليها جميعاً على موقعنا الإلكتروني. تشير الإشارات في هذه المكالمة إلى الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات إلى الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات ما لم نذكر خلاف ذلك على وجه التحديد. بالإضافة إلى ذلك، قد تحتوي تعليقات إدارة شركة MRC Global خلال هذه المكالمة على بيانات تطلعية بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية الأمريكية. تعكس هذه البيانات التطلعية وجهات النظر الحالية لإدارة شركة MRC Global. ومع ذلك، قد تختلف النتائج الفعلية ماديًا عن تلك التي تم التعبير عنها اليوم. وننصحك بقراءة إيداعات الشركة الخاصة بلجنة الأوراق المالية والبورصات للاطلاع على مراجعة أكثر تعمقًا لعوامل المخاطرة المتعلقة بهذه البيانات التطلعية. والآن، أود تحويل المكالمة إلى رئيسنا التنفيذي، السيد روب سالتيل.
روب سالتيل: شكراً لك، مونيكا. صباح الخير، وأهلاً وسهلاً بكم جميعاً في مكالمة اليوم. سأبدأ بمراجعة رفيعة المستوى لنتائج الربع الثاني من العام ثم سأبدأ بمراجعة نتائجنا للربع الثاني ثم سأناقش إنجازين بارزين واتجاه كلي واعد، وأبرز ملامح قطاعنا قبل أن أختتم بتوقعاتنا لعام 2024. سيقدم كيلي مراجعة مفصلة للربع الثاني من العام والتوجيهات الخاصة بعام 2024 قبل أن أقدم ملخصاً موجزاً. بدءاً بأبرز إنجازات الربع الثاني، حققنا 63 مليون دولار أمريكي من التدفق النقدي التشغيلي في الربع الثاني و101 مليون دولار أمريكي للنصف الأول من العام. لقد كان ربعاً قوياً حيث جاء توليد السيولة النقدية أقوى مما كان متوقعاً ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الإدارة الفعالة لرأس المال العامل. نحن نسير على الطريق الصحيح لتلبية أو تجاوز توقعاتنا بتوليد تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 200 مليون دولار أمريكي للعام بأكمله، وما زلنا متفائلين للغاية بشأن إمكانية توليد النقد لشركتنا في المستقبل. بلغت عائدات الربع الثاني 832 مليون دولار أمريكي، بزيادة 3% عن الربع الأول مع زيادة مدفوعة بقطاعي مرافق الغاز وPTI. وتحسنت إيرادات مرافق الغاز بنسبة 8% مقارنة بالربع الأول مدفوعةً بزيادة إنفاق العملاء بسبب الزيادات الموسمية وتطبيع أنماط الشراء من قبل معظم عملائنا. كما نما قطاع PTI بنسبة 5% بقيادة القطاع الدولي بسبب زيادة نشاط المشاريع في بحر الشمال. شهد قطاع الديت لدينا انخفاضًا طفيفًا حيث شهد قطاع الولايات المتحدة انخفاضًا في نشاط المصافي والمشاريع أكثر مما كنا نتوقع. بلغ إجمالي هوامش الربح المعدل 22.1%. وتعد هذه نتيجة فصلية قياسية مرتفعة لشركة MRC Global بسبب مزيج المنتجات والمساهمة الدولية القوية، وكلاهما كان له تأثير تراكمي على هوامش الشركة الإجمالية. وبلغت هوامش الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 7.8% للربع الثاني، أي بتحسن قدره 70 نقطة أساس مقارنة بالربع الأول. وجاء ذلك نتيجة ارتفاع هوامش الربح الإجمالي المعدل إلى جانب الانضباط القوي في التكاليف. ما زلنا على المسار الصحيح لخفض التكاليف العامة والمصروفات العمومية والإدارية المطلقة في عام 2024 مقارنة بمستويات عام 2023. لا تزال نسبة المبيعات العامة والإدارية والعمومية كنسبة مئوية من المبيعات هي الأفضل في فئتها مقارنةً بنظرائنا من موزعي الطاقة والموزعين الصناعيين. تستمر ميزانيتنا العمومية في التحسن ولم تكن أقوى من أي وقت مضى. خلال الربع الثاني من العام، قمنا بسداد قرضنا لأجل مبكرًا كما أشرنا سابقًا باستخدام مزيج من النقد وتسهيلات القروض الائتمانية طويلة الأجل. وأنهينا الربع الثاني بصافي ديون بقيمة 103 مليون دولار أمريكي وبنسبة مديونية بلغت 0.4 ضعف وهو مستوى قياسي منخفض لشركتنا. ونتوقع أن تتحسن هذه المقاييس بشكل أكبر في الأرباع القادمة مع توليدنا للمزيد من النقد من العمليات. وأخيراً، تواصل أعمالنا الدولية تحقيق عام ممتاز. فقد نمت إيرادات الربع الثاني بنسبة 15% على أساس سنوي و11% على أساس ربع سنوي، مدفوعةً بالنمو في قطاعي PTI وDIET. وتستعد أعمالنا الدولية لتحقيق تحسن في الإيرادات من رقمين للعام بأكمله، مدعومًا بتراكم الأعمال المتراكمة التي تزيد بنسبة 32% عن العام الماضي. وقد تم تمكين نمونا من خلال مشاريع متعددة في بحر الشمال ونشاط الصيانة والإصلاح والعَمرة في قطاع النفط والغاز والبتروكيماويات ومشاريع متعددة في قطاع نقل الطاقة في قطاع النفط والغاز والتكنولوجيا. أود الآن أن أسلط الضوء على بعض الإنجازات الجديرة بالملاحظة ثم التعليق على الاتجاه الكلي الإيجابي. أولاً، سررنا للغاية باختيارنا مؤخراً كمورد استراتيجي رئيسي لمنتجات وخدمات التحويل الكهروضوئي الفلطية والكهروضوئية لشركة إكسون موبيل في أمريكا الشمالية. وقد وقع الاختيار علينا بسبب اتساع نطاق عروض منتجاتنا وخدماتنا وخبرتنا الفنية وبصمتنا الجغرافية، وكلها أمور رائدة في هذا المجال. وتغطي اتفاقيتنا الجديدة مع شركة إكسون موبيل جميع عمليات التنقيب والإنتاج في مجالي الصيانة والإصلاح والعمرة وأنشطة المشاريع. لقد كانت لدينا علاقة مثمرة طويلة الأمد مع شركة إكسون موبيل، وتسمح لنا هذه الاتفاقية بالنمو معهم في الوقت الذي يوسعون فيه أعمالهم في أمريكا الشمالية. نحن حاليًا في المراحل الأولى من التنفيذ ونتوقع أن تزداد مستويات النشاط في العام المقبل، خاصةً مع الاندماج الكامل لعمليات الاستحواذ الأخيرة لشركة إكسون موبيل. نحن نركز الآن على إسعاد هذا العميل المهم بخدمة متميزة. وأنا فخور بفريق عملنا في شركة MRC Global على العمل الجاد الذي يبذلونه في هذه العلاقة مع هذا العميل، كما أعرب عن تقديري لشركة إكسون موبيل على تكليفنا بأعمالها الواسعة في مجال التزويد بالوقود الحيوي في أمريكا الشمالية. ثانياً، أود أن أسلط الضوء على التقدم الممتاز الذي أحرزناه في استراتيجية نمو المواد الكيميائية. لقد بدأنا هذه المبادرة في عام 2021 من خلال توظيف خبراء متخصصين وإعادة تركيز جهودنا في المبيعات والتسويق على هذا القطاع الفرعي الجذاب. وحتى نهاية عام 2023، شهدنا نموًا بنسبة 30% تقريبًا في إيرادات قطاعنا الفرعي للمواد الكيميائية، ونتوقع أن تزيد بنسبة أعلى من خانة واحدة هذا العام. ويرجع جزء كبير من تقدمنا إلى حسابات النمو المستهدفة لدينا حيث شهدنا أكثر من الضعف في الإيرادات، مقارنةً بالنصف الأول من هذا العام بالنصف الأول من عام 2023. كما أننا نرى فرصة كبيرة لتحقيق المزيد من النمو في عام 2025. أخيرًا، أود أن أسلط الضوء على اتجاه كلي نتوقع أن يستمر خلال السنوات المقبلة، وهو النمو القوي للطلب على الغاز الطبيعي. من المفهوم جيدًا أن الولايات المتحدة لديها إمدادات كبيرة من الغاز الطبيعي في الحقول غير التقليدية. وكوقود، فإن الغاز الطبيعي نظيف وموثوق به وبأسعار معقولة. نتوقع أن يزداد الطلب على الغاز الطبيعي الأمريكي خلال العقد القادم، مدفوعًا بأربعة عوامل: نمو أحجام صادرات الغاز الطبيعي المسال، وزيادة احتياجات محطات الطاقة التي تعمل بالغاز، وزيادة الصادرات إلى المكسيك، وتزايد الطلب الصناعي. نمو الطلب على الغاز الطبيعي جيد جدًا بالنسبة لشركة MRC Global. فارتفاع إنتاج الغاز واستهلاكه يعني المزيد من مرافق التجميع والمعالجة، والمزيد من خطوط الأنابيب للنقل والمزيد من البنية التحتية ذات الصلة وصولاً إلى المستهلكين في سلسلة القيمة بأكملها. وسيعود هذا الاتجاه الضخم بالنفع على قطاعاتنا الثلاثة ويخلق فرصًا جديدة لنمو أعمالنا. وبالانتقال الآن إلى مناقشاتنا القطاعية، في قطاع مرافق الغاز، نعتقد أننا نشهد استقراراً مقارنةً بالانخفاضات الحادة في الإيرادات التي شهدناها في النصف الثاني من العام الماضي. في الواقع، كان هذا هو الربع الثاني على التوالي الذي يشهد زيادة في الإيرادات. يعود معظم عملائنا إلى أنماط الشراء المعتادة بينما يواصل الآخرون التركيز على إعادة التخزين. تباطأت أعمال مرافق الغاز المتعلقة بالمشاريع هذا العام، ولكن من المتوقع أن تتعافى في عام 2025. وقد أدلى محللو الصناعة والعديد من أكبر عملائنا بتصريحات علنية بشأن زيادة إنفاقهم الرأسمالي في عام 2025. في الواقع، من المتوقع أن تتراوح معدلات النمو السنوي والنفقات الرأسمالية لمرافق الغاز الطبيعي التي نخدمها من 4% إلى 6% على مدى السنوات الخمس المقبلة. وهذا معدل نمو أساسي صحي لأعمال مرافق الغاز لدينا. أما في قطاع الصناعات التحويلية، فقد ترافق نجاحنا في استراتيجيتنا الكيميائية مع أداء قوي في أعمال التعدين المتنامية لدينا. في الواقع، نحن بصدد افتتاح مركز خدمة جديد في فينيكس، أريزونا، مصمم لخدمة عملاء مرافق التعدين والغاز. وعلى الجانب الآخر، تأجلت العديد من المشاريع الأمريكية وعمليات إعادة التكرير التي نشارك فيها إلى عام 2025، وتأثر النشاط المتعلق بالغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة بسبب التأخير في منح التصاريح للمشاريع الجديدة. وتواصل أعمالنا الدولية أداءها الجيد للغاية في مجال أعمال التكرير ومشاريع تحويل الطاقة. وبالانتقال إلى أعمالنا في مجال النفط والغاز الطبيعي المسال. ما زلنا نشهد تباطؤاً في عدد منصات الحفر في مجال النفط في الولايات المتحدة ويرجع ذلك جزئياً إلى الاندماج الواسع النطاق للمنتجين، لا سيما في حوض بيرميان، وأيضاً بسبب انخفاض أسعار الغاز الطبيعي. ولا نزال نعتقد أن جهود الاندماج التي يبذلها كبار منتجي النفط والغاز في الصناعة ستعود بفائدة صافية على شركة MRC Global. وتتوقع معظم استطلاعات الصناعة أن يكون الإنفاق على حقول النفط في الولايات المتحدة أبطأ في النصف الثاني من هذا العام قبل أن يرتفع في عام 2025. لا تزال أعمالنا الدولية في مجال النفط والغاز قوية، بقيادة مشاركتنا في العديد من مشاريع بحر الشمال وحضورنا المتنامي في الشرق الأوسط. باختصار، لقد حققنا أداءً قوياً للغاية في النصف الأول من العام مع تحقيق إيرادات وربحية وتدفقات نقدية قوية. ومع ذلك، من المتوقع أن تكون توقعاتنا للإيرادات في النصف الثاني من هذا العام أضعف قليلاً من النصف الأول، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التأخير في مشاريع ديت وإعادة تشغيل المصافي. ما زلنا نعتقد أن عام 2024 هو عام انتقالي بالنسبة لشركة MRC Global بسبب ثلاث قضايا ناقشناها سابقاً، وهي إعادة تخزين مرافق الغاز؛ ونشاط قطاع النفط والغاز الذي أعاقه اندماج الصناعة وانخفاض أسعار الغاز؛ وتأخر مشاريع قطاع النفط والغاز في قطاع ديت والتأخيرات في عمليات التحول. وعلى الرغم من أنه من السابق لأوانه إعطاء توجيهات للعام المقبل، إلا أننا نتوقع أن يشهد عام 2025 تحسناً في هذه العوامل الأساسية التي ستعود بالنفع على شركتنا. والأهم من ذلك بالنسبة لمساهمينا أن تنويع أسواقنا النهائية، وتحسين هوامش الربح الإجمالية، وهيكل التكاليف المرن وكفاءة رأس المال العامل، كلها عوامل تضعنا في وضع يسمح لنا بتوليد تدفق نقدي ثابت عبر دورة الأعمال. هذا العام، ما زلنا على المسار الصحيح لتوليد 200 مليون دولار أو أكثر من التدفق النقدي التشغيلي. ومن الآن فصاعداً، ستتيح لنا هذه القدرة على توليد النقد مرونة كبيرة للنظر في استراتيجيات مختلفة لتخصيص رأس المال لصالح مساهمينا. وبهذا، سأسلمها الآن إلى كيلي.
كيلي يونغبلود: شكراً روب وصباح الخير جميعاً. ستركز تعليقاتي اليوم بشكل أساسي على النتائج المتسلسلة التي تقارن الربع الثاني من عام 2024 بالربع الأول من عام 2024 ما لم يذكر خلاف ذلك. بلغ إجمالي مبيعات الشركة للربع الثاني 832 مليون دولار أمريكي، بزيادة متسلسلة بنسبة 3% وانخفاض بنسبة 4% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. من من منظور القطاع، بلغت مبيعات مرافق الغاز 287 مليون دولار في الربع الثاني، بزيادة قدرها 21 مليون دولار أو 8%. وجاء هذا النمو مدفوعاً بزيادة إنفاق العملاء بسبب الزيادات الموسمية في أنماط الشراء العادية. وفي حين يواصل بعض العملاء التركيز على خفض مستويات مخزونهم من مخزون الأمان، فقد شهدنا استقراراً في الطلبات الجديدة ومتوسط المبيعات اليومية، وهو أمر مشجع. ما زلنا نتوقع أن يكون عام 2024 عاماً انتقالياً لعملاء مرافق الغاز لدينا بسبب انخفاض نشاط المشاريع، ولكن كما ذكر روب، نتوقع زيادة الإنفاق مع انتقالنا إلى العام المقبل. بلغت عائدات الربع الثاني من الربع الثاني من قطاع ديت 268 مليون دولار، بانخفاض قدره 8 ملايين دولار أو 3% نتيجة لانخفاض نشاط التحول في الولايات المتحدة، ويقابل ذلك جزئياً زيادة في القطاع الدولي لنشاط مشاريع الرياح البحرية في بحر الشمال، بالإضافة إلى عمليات التكرير وتحولات المصانع الكيميائية. وبلغت عائدات قطاع PTI للربع الثاني 277 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13 مليون دولار أمريكي أو 5% مع نمو في جميع القطاعات مدفوعاً بنشاط مشاريع بحر الشمال، تليها زيادة في أمريكا الشمالية لشحنات أنابيب الخطوط وغيرها من عمليات تسليم المشاريع. وعلى الرغم من تراجع توقعات إنفاق العملاء في الولايات المتحدة للنصف الأخير من هذا العام، إلا أننا ما زلنا متفائلين بشأن حقول النفط الأمريكية على المدى الطويل ونتوقع تحسن النشاط في العام المقبل، وهو ما يتوافق مع توقعات المحللين الأخيرة للإنفاق في منتصف العام. ومن المتوقع أن تكون إعلانات الاندماج الأخيرة في مجال الاستكشاف والإنتاج إيجابية أيضاً بالنسبة لشركة MRC Global، حيث انتهى عملاؤنا من عمليات الاندماج. ومن منظور القطاع الجغرافي، بلغت الإيرادات في الولايات المتحدة 677 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، بزيادة قدرها 10 ملايين دولار أمريكي أو 1%. وقاد قطاع مرافق الغاز النمو بزيادة قدرها 22 مليون دولار، يليه قطاع مرافق الغاز، الذي ارتفع بمقدار مليوني دولار، وقابله جزئياً قطاع خدمات الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات الذي انخفض بمقدار 14 مليون دولار. وبلغت الإيرادات الدولية 122 مليون دولار في الربع الثاني، بزيادة قدرها 122 مليون دولار أو 11%، مدفوعة بالتحسن في قطاع PTI المتعلق بالمشاريع في بحر الشمال يليه نمو في أعمالنا في قطاع الديت الأوروبي. وتشهد أعمالنا الدولية عامًا استثنائيًا وتظل توقعاتنا إيجابية مع توقعات بنمو الإيرادات من رقمين بسبب التحسينات في كل من قطاعي PTI وقطاع DIET. بلغت إيرادات كندا 33 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من العام بزيادة قدرها 4 ملايين دولار أمريكي أو 14%، مع زيادات في كل من قطاعي DIET و PTI. وبالانتقال الآن إلى الهوامش، بلغ إجمالي الربح المعدل للربع الثاني 184 مليون دولار أو 22.1%، وهو رقم قياسي جديد للشركة العامة وتحسن بمقدار 60 نقطة أساس مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي وتحسن بمقدار 50 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق. كانت نسبة الهامش المرتفعة في هذا الربع مدعومة بمزيج المنتجات في الولايات المتحدة مع هوامش ربحية متزايدة مقارنة بمتوسطات الشركة المعتادة. نتوقع أن تعود الهوامش في النصف الثاني من العام إلى متوسط مستوياتنا المعتادة البالغة 21%. بلغت المصروفات العمومية والعمومية والإدارية المعلن عنها للربع الثاني 126 مليون دولار أو 15.1% من المبيعات مقارنة ب 125 مليون دولار أو 15.5% للربع الأول. تضمن هذا الربع مليون دولار من التكاليف قبل الضريبة المتعلقة بتكاليف النشاط والاستجابة والتكاليف القانونية والاستشارية، بالإضافة إلى مليون دولار من التكاليف المتعلقة بإغلاق منشأة في موقع دولي. وباستثناء هذه التكاليف، بلغت الأرباح العامة والمصروفات والإدارات المعدلة للربع الثاني من عام 2024 124 مليون دولار، أو 14.9% من المبيعات. وبلغت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثاني 65 مليون دولار، أو 7.8% من المبيعات، بزيادة 70 نقطة أساس عن الربع الأول بسبب ارتفاع المبيعات وارتفاع هوامش الربح الإجمالية. وبلغت المصروفات الضريبية في الربع الثاني 12 مليون دولار أمريكي بمعدل ضرائب فعلي بنسبة 29% مقارنةً بـ 8 ملايين دولار أمريكي ومعدل ضرائب فعلي بنسبة 30% في الربع الأول. كانت معدلات الضريبة الفعلية لكلا الربعين أعلى من المعدل القانوني الأمريكي بسبب الخسائر الأجنبية بدون فائدة ضريبية. بالنسبة للربع الثاني، حققنا دخلاً صافياً منسوباً إلى المساهمين العاديين بقيمة 24 مليون دولار أمريكي أو 0.28 دولار أمريكي للسهم المخفف. بلغ صافي الدخل المعدل المنسوب إلى المساهمين العاديين على أساس متوسط التكلفة بعد تطبيع تعديلات قائمة على أساس التكلفة المؤقتة وبنود أخرى 27 مليون دولار أمريكي أو 0.31 دولار أمريكي للسهم المخفف. في الربع الثاني من العام، حققنا 63 مليون دولار أمريكي نقداً من العمليات التشغيلية، وذلك أساساً من زيادة الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بدعم من مقاييس كفاءة رأس المال العامل. لقد حققنا 101 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من العام ونحن على الطريق الصحيح لتحقيق أو تجاوز هدفنا للتدفق النقدي التشغيلي البالغ 200 مليون دولار أمريكي للعام بأكمله. ونتوقع أيضاً إحراز المزيد من التقدم في كفاءة رأس المال العامل في النصف الثاني من العام، مما يدعم أهدافنا القوية والمتسقة لتوليد النقد في المستقبل. بالانتقال إلى السيولة وهيكل رأس المال. قمنا بسداد قرضنا لأجل ب في نهاية شهر مايو بمزيج من السيولة النقدية واستخدام تسهيلات السحب من الرصيد. وفي نهاية الربع الثاني، بلغ إجمالي رصيد ديوننا 152 مليون دولار أمريكي. وبلغت نسبة الرافعة المالية لدينا على أساس صافي الدين البالغ 103 مليون دولار 0.4 أضعاف، وهو مستوى قياسي جديد منخفض للشركة، وبلغت السيولة المتاحة لدينا حالياً في تسهيلات قرض التسهيل الائتماني طويل الأجل 488 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك النقد، وبلغ إجمالي السيولة لدينا 537 مليون دولار أمريكي. ويؤدي انخفاض رصيد الدين إلى جانب انخفاض سعر الفائدة على قرض التسهيل الائتماني إلى انخفاض عبء مصروفات الفائدة. وبلغت مصروفات الفائدة 7 ملايين دولار في الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بـ 10 ملايين دولار في الربع نفسه من العام الماضي. والآن، سأغطي توقعاتنا للنصف الثاني من عام 2024. كما ذكر روب، ما زلنا ننظر إلى عام 2024 على أنه عام انتقالي مع عودة النمو في عام 2025. بدأ النصف الأول من عام 2024 بأداء مالي أقوى من المتوقع. تتمثل توقعاتنا الحالية للنصف الثاني من عام 2024 في أن تكون الإيرادات معتدلة مقارنة بالنصف الأول، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تحول جدول أعمال المشروع إلى العام المقبل. إن المحرك الرئيسي لهذا الانخفاض هو تأخر نشاط مشروع ديت وتحولات التكرير في الولايات المتحدة. كما شهدنا أيضاً ما نعتقد أنه تراجع مؤقت في نشاط مشاريع مرافق الغاز للفترة المتبقية من هذا العام ونشاط مشاريع النفط والغاز بسبب انخفاض عدد الحفارات وعمليات دمج عملاء الاستكشاف والإنتاج التي أثرت على الإنفاق على المدى القريب. ومع ذلك، نعتقد أن القطاعات الثلاثة ستشهد انتعاشاً في النشاط وعودة المشاريع في عام 2025. ونتيجةً لذلك، نتوقع أن ينخفض إجمالي إيرادات الشركة للنصف الأخير من هذا العام بأرقام أحادية منخفضة مقارنةً بالنصف الأول من هذا العام. أيضًا، بالنسبة لإجمالي إيرادات الشركة، من المتوقع أن تنخفض إيرادات الربع الثالث من العام الحالي في منتصف خانة الآحاد، يليه احتمال حدوث انخفاض موسمي متواضع في الربع الرابع. كما نستهدف أيضًا المقاييس الرئيسية التالية للفترة المتبقية من عام 2024. أولاً، نعيد التأكيد على توجيهاتنا السابقة لتوليد التدفق النقدي التشغيلي للعام بأكمله بقيمة 200 مليون دولار أو أكثر. بالنسبة إلى هوامش الربح الإجمالية المعدلة، نتوقع أن يبلغ متوسط هوامش الربح الإجمالية المعدلة في النصف الثاني من العام 21%. من المتوقع أن تكون النفقات العامة والإدارية والعمومية للربعين الأخيرين من العام عند مستويات مماثلة لما شهدناه في الربع الثاني، ومن المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية في نطاق 36 مليون دولار إلى 40 مليون دولار في عام 2024، أي أقل قليلاً من تقديرات الربع الأخير حيث تم ترحيل بعض تكاليف تنفيذ نظام تخطيط موارد المؤسسات في أمريكا الشمالية إلى العام المقبل. وللتذكير، يبلغ معدل نفقاتنا الرأسمالية السنوية العادية حوالي 15 مليون دولار أمريكي، ولكنه مرتفع هذا العام والعام المقبل بسبب تنفيذنا لتخطيط موارد المؤسسات. وفيما يتعلق بتخطيط موارد المؤسسات لدينا، يسرني أن أبلغكم بأننا لا نزال ملتزمين بالميزانية والجدول الزمني المحدد. نحن نواصل إحراز التقدم ونحن متحمسون لإمكانية تحويل العديد من جوانب أعمالنا. نتوقع أن يتم تنفيذ النظام الجديد وتشغيله بالكامل في النصف الثاني من عام 2025. ونتوقع أن يكون معدل الضريبة الفعلي في عام 2024 في حدود 26% إلى 28%. وأخيرًا، نتوقع أن نخرج من عام 2024 بأقل قدر من الديون الصافية، باستثناء أسهمنا الممتازة، مما يوفر لنا مرونة أكبر لمتابعة خيارات تخصيص رأس المال الاستراتيجية المختلفة التي تعود بالنفع على مساهمينا. وبهذا، أود أن أعود إلى روب للتعليق الختامي.
روب سالتيل: شكراً، كيلي. بدأ النصف الأول من العام بأداء قوي ونحن في وضع مالي قوي للغاية. لقد قمنا بتحويل شركة MRC Global إلى شركة أكثر كفاءة وربحية باستمرار مع ميزانية عمومية قوية تستعد للنجاح في المستقبل. هذه هي النقاط البارزة التي أود تلخيصها قبل فتح باب الأسئلة والأجوبة. نستمر في استهداف تحقيق 200 مليون دولار أمريكي من النقد من العمليات هذا العام، ونحن على الطريق الصحيح لتحقيق هذا الهدف أو تجاوزه. كما نتوقع أيضًا أن نحقق سيولة نقدية تشغيلية باستمرار خلال الدورة. لم تكن ميزانيتنا العمومية أقوى من أي وقت مضى، كما يتضح من سداد القرض لأجل ب في الربع الثاني. نتوقع أن نخرج من عام 2024 بأقل قدر من صافي الدين وأن نكون في وضع نقدي صافٍ إيجابي في عام 2025. وبينما نتوقع أن يكون النصف الثاني من هذا العام أضعف قليلاً هذا العام، إلا أننا متفائلون بناءً على تحليل المحركات الرئيسية لكل قطاع من قطاعاتنا الثلاثة بأن عام 2025 سيكون عام نمو للشركة. وبهذا، سنستقبل الآن أسئلتكم. عامل الهاتف؟
عامل الهاتف: شكراً لكم. في هذا الوقت، سنجري جلسة أسئلة وأجوبة. [تعليمات المشغل]. سؤالنا الأول من ناثان جونز من ستيفل. من فضلك تابع سؤالك.
ناثان جونز: روب وكيلي، كلاكما تحدثتما في تعليقاتكما المعدة مسبقاً عن تأجيل المشاريع في قطاع النفط والغاز والمصافي. هل يمكنكما التحدث عن الديناميكيات التي تحدث هناك، وما إذا كان هذا مجرد نتيجة لاستمرار ارتفاع أسعار الفائدة، وحالة عدم اليقين بشأن الانتخابات، وأي شيء آخر يساهم في تأجيل تلك المشاريع، ويمنحك الثقة في أنها ستُنفذ بالفعل في عام 2025؟
روب سالتيل: نعم. شكراً يا ناثان. حسناً، أعتقد أنك ذكرت بعض الأسباب التي ذكرها الآخرون لسبب دفع نشاط المشروع بشكل عام إلى اليمين. من الواضح أن معدلات الفائدة المرتفعة تضر باقتصاديات المشاريع، وقد تعايشنا مع ذلك حقًا منذ منتصف العام الماضي وما زلنا نتعايش مع ذلك هنا في عام 2024. أعتقد أن الإجماع العام الآن واضح جدًا على أن أسعار الفائدة ستتجه نحو الانخفاض، وفي غياب أي نوع من التأثير الكبير على الاقتصاد الكلي، سيكون ذلك أمرًا إيجابيًا لنشاط المشاريع في عام 2025 وما بعده. أعتقد أن الشيء الآخر الذي يمنحنا الثقة هنا يا ناثان هو أننا نتتبع هذه المشاريع المحددة. نحن نتتبع عمليات إعادة تشغيل المصافي. نحن نتتبع المشاريع الكيميائية. نحن نتحدث إلى الشركات نفسها حول توقيتها، وهم يؤكدون لنا في معظم الحالات أن هذه تأخيرات وليست إلغاءات. في بعض الأحيان يتم إلغاء بعض المشاريع، لكن الغالبية العظمى من المشاريع التي نتتبعها والتي كنا نعتقد أنها كانت ستؤتي ثمارها في النصف الثاني من هذا العام تم تأجيلها إلى النصف الثاني من هذا العام. ولدينا جداول زمنية تتوافق مع ذلك، والتي تشير إلى أن المشاريع ستمضي قدمًا، ولكن على أساس متأخر. لذلك نواصل مراقبة هذه الأمور عن كثب. مرة أخرى، لدينا قائمة بهذه المشاريع التي نتابعها، وهذه هي الرسالة الثابتة بشكل عام لما سيحدث في عام 2025. وعلى الرغم من ثقتنا بأن المشاريع نفسها ستؤتي ثمارها، ولكن على أساس متأخر.
ناثان جونز: شكرًا على ذلك. أعتقد أن سؤالي للمتابعة حول مرافق الغاز، لقد تحدثت عن استمرار بعض التخزين لدى العملاء. كنت أتوقع أن يصل ذلك ربما إلى القاع الآن، وقد سمعت أيضًا حديثًا عن تخفيض مرافق الغاز للإنفاق الرأسمالي، لكنكم تتحدثون عن زيادة الإنفاق الرأسمالي لعملائكم تحديدًا في عام 2025، ربما المزيد من المعلومات التي تحصلون عليها والتي تمنحكم الثقة بأنكم ستشهدون زيادة في السوق العام المقبل؟
روب سالتيل: نعم. انظر، نعتقد أن أعمالنا في مجال مرافق الغاز قد خرجت بالتأكيد من القاع وتعافت مما كانت عليه في الربع الأخير من العام الماضي. لقد ارتفعت بنسبة 13% في هذا الربع مقارنة بالربع الرابع من عام 2023، كما قلنا في التعليقات المُعدّة، أي ربعين متتاليين من التحسن المتتالي في إيرادات مرافق الغاز. لذلك نحن بالتأكيد لسنا بالتأكيد في نفس الوضع الذي كنا فيه، سمها قبل ستة أشهر. ولكن أعتقد أنه من العدل أن نقول إن عملية التخزين لم تكتمل، وهي تختلف حسب العميل. لذا فإن بعض عملائنا قد انتهوا في الغالب من عملية التخزين، ولدينا بعض العملاء الآخرين الذين يواصلون العمل على إزالة التخزين. وفي الحقيقة، هذا مجرد شيء يجب أن نستمر في العمل عليه مع نهاية هذا العام ومع بداية العام المقبل، ونعتقد أننا تجاوزناه إلى حد كبير. والآن، سؤالك عن سبب ثقتنا في زيادة الإنفاق؟ حسناً، يشير عدد من عملائنا من خلال مكالمات الأرباح الأخيرة والإعلانات العامة وتقارير المحللين إلى أن متوسط الزيادة سيكون على مدى فترة زمنية كبيرة، تتراوح أحياناً بين ثلاث وخمس سنوات. وهم يتحدثون عن عام 2025 بمزيد من التفصيل. وبينما ننظر إلى قاعدة عملائنا، نرى بشكل عام أنه من المتوقع أن تزيد النفقات الرأسمالية بشكل عام في هذا النطاق من 4% إلى 6% على المدى الطويل، ونسميها متوسط الأرقام الأحادية في العام المقبل. والآن، مرة أخرى، سيكون كل مرفق مختلف. ومن الواضح أن هذا يمكن أن يخضع لبعض التعديلات اعتمادًا على ما يحدث مع أسعار الفائدة وحالات الأسعار وتلك الأنواع من الأشياء. لكن في جميع المجالات، نرى لعملائنا توقعات إنفاق قوية للعام المقبل وما بعده. ومن الواضح أن هذا أكثر تفاؤلاً من الخلفية التي كنا نعمل من خلالها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
ناثان جونز: وهل ما زلتم تتوقعون أن تكونوا قادرين على تجاوز هذا السوق، وتجاوز إنفاق عملائكم مع زيادة حصتهم في السوق؟
روب سالتيل: نعم نتوقع ذلك. سأستمر في التحذير من أن مرافق الغاز بطبيعتها كيانات محافظة. فهي تقدم خدمة عامة، وفي معظم الحالات، عندما نزيد حصتنا في السوق، فإننا نحل محل الوظائف التي يقومون بها بأنفسهم، والتي يقومون بها من داخل الشركة، ويدركون أننا نستطيع القيام بها بكفاءة أكبر بكثير نظرًا لحجمنا وقدراتنا، ولذلك يقومون بالاستعانة بمصادر خارجية لنا. لذا فإن هذه العملية التي نكتسب من خلالها حصة سوقية هي بطبيعتها عملية طويلة. ونحن نعمل على عدد من الفرص لزيادة حصتنا السوقية مع المرافق الجديدة التي لا نخدمها. كما أننا نبحث أيضًا عن مناطق خدمة للمرافق التي نخدمها. لكن في مناطق الخدمة تلك، إما أن تكون مشاركتنا محدودة أو لا توجد مشاركة. لذلك لدينا عدد من أهداف المرافق التي نعمل عليها حتى نتمكن من زيادة حصتنا السوقية. وبالطبع، مع العملاء الحاليين، نتطلع إلى زيادة حصتنا في المحفظة من خلال الحصول على المزيد من المنتجات والخدمات التي يقدمونها بأنفسهم حاليًا. لذلك ما زلنا نشعر بالرضا عن قدرتنا على زيادة حصتنا في السوق كما تسميها. ونحن بحاجة فقط إلى مواصلة تركيز تلك الجهود وتحقيقها.
ناثان جونز: عظيم. شكراً جزيلاً لإجابتك على أسئلتي.
روب سالتيل: على الرحب والسعة. شكراً لك، ناثان.
المشغل: سؤالنا التالي يأتي من كين نيومان من KeyBanc Capital Markets. يرجى متابعة سؤالك.
كين نيومان: صباح الخير. ربما لمجرد التطرق إلى سؤال ناثان حول مرافق الغاز قليلاً، أشعر بالفضول إذا كان بإمكانك التحدث عن أي مرحلة تعتقد أننا في منظور إزالة التخزين؟ هل من العدل الاعتقاد بأنك تعتقد أن الربع الثاني هو الحضيض أو التخزين المقلص؟ أم أنها ظاهرة خاصة بالربع الثالث؟
روب سالتيل: يمكنني القول بأنك تسأل في أي مرحلة نحن، لذا يمكنني القول بأننا في المرحلة السادسة أو السابعة. نعتقد أن معظمها قد انتهى ولكن الأمر لم ينتهِ بعد. ومرة أخرى، يختلف الأمر حقًا باختلاف المرافق، وما يفعله فريقنا هو أننا نواصل مراقبة المخزون الذي لدينا لعملائنا عن كثب، وكذلك المخزون الذي لديهم هم أنفسهم، حتى نتمكن من الحصول على مقياس أفضل حول المدة التي ستستمر فيها عملية التخزين. ومرة أخرى، بالنسبة لعدد من عملائنا، أود أن أقول إن غالبية عملائنا سيمرون بهذا الأمر خلال الربع القادم، وربما في الربع الرابع، ولكن سيكون هناك بعض العملاء الذين سيستمرون في عام 2025 وسيظلون يواجهون بعض المشكلات المتعلقة بتخزين المخزون، لذا مرة أخرى، الجولة السادسة أو السابعة، إذا كان عليّ اختيار جولة.
كين نيومان: حسناً. هذا مفيد. وأعتقد أنه كمتابعة لذلك، أعلم أنك لا تقدم هوامش الربح حسب المنتجات في هذا العمل، ولكن مجرد التفكير في أي وقت يبدأ فيه هذا التعافي من منظور المخزون، كيف ترى التعافي في ملف تعريف الهامش لهذا العمل لأنه من الواضح أن هذا عادةً ما يكون عملاً تراكميًا للهامش. هل ستبدأ في رؤية أو تتوقع نوعًا من التحسن التدريجي في هوامش الربح الإجمالية لمرافق الغاز على وجه التحديد، أم سيكون هناك بعض التأخر الزمني من منظور السعر/التكلفة؟
روب سالتيل: نعم. نحن لا نعطي التفاصيل الخاصة بكل قطاع من القطاعات التي نعمل فيها، ولكن بشكل عام، ما قلناه بشكل عام هو أن مرافق الغاز تميل إلى أن تكون تراكمية على أساس الهامش الصافي، ولكنها مخففة قليلاً على أساس الهامش الإجمالي. وفي الحقيقة، لن يتغير هذا النمط. نحن نقوم بالكثير من الأعمال ذات الحجم الكبير في مجال مرافق الغاز. ونشتري بكفاءة عالية جدًا جدًا أيضًا. وعادةً ما نكون قادرين على إسقاط المزيد من الأرباح إلى الحد الأدنى بسبب الطريقة التي نكرس بها مواردنا لخدمة مرافق الغاز هذه. لدينا مراكز خدمة كاملة مخصصة لمرافق غاز معينة، والتي يمكن أن تكون فعالة حقًا من حيث تكلفة الخدمة. لذا ينخفض المزيد من الانخفاضات إلى الحد الأدنى، لكن هذا النمط لن يتغير حقًا. ومرة أخرى، فإن جوانب الهامش الإجمالي لأعمال مرافق الغاز مخففة بعض الشيء، لكنك سترى أن الهوامش الصافية تتحسن كلما قمنا بالمزيد من أعمال مرافق الغاز.
كين نيومان: مفهوم. إذا كان بإمكاني أن أزيدك مرة أخرى.
روب سالتيل: بالتأكيد.
كين نيومان: انظر، أعلم أن لديك ميزانية عمومية قوية للغاية في الوقت الحالي. من الواضح أنك تشعر بالرضا عن التدفق النقدي الحر هنا لهذا العام والعام المقبل. هل هناك أي معلومات حول ما تخططون للقيام به أو كيفية الاستفادة من الميزانية العمومية هنا في الأرباع القادمة؟ هل هناك أي شيء تشاركونه مع كل الأمور الجارية التي ربما تكون نوعاً ما خلف الستار، سواء كان ذلك من الدمج أو مراجعة المحفظة؟ أي شيء هناك؟
روب سالتيل: نعم، سؤال جيد. وانظر، دعني أبدأ بالقول، نحن متحمسون حقًا لحقيقة أن ميزانيتنا العمومية أقوى من أي وقت مضى. إذا عدت إلى الوراء تاريخياً، ستجد أن هذه الشركة كانت بالتأكيد ذات مديونية عالية. قد يقول الكثيرون أننا كنا مفرطين في المديونية، وأعتقد أن ذلك كان عيبًا للشركة في الأسواق العامة، وكذلك في المرونة التي كانت لدينا سابقًا في السعي وراء أي من الجوانب المختلفة لتخصيص رأس المال. وهكذا حيث نحن اليوم مع نسبة الرافعة المالية التي تبلغ 0.4 أضعاف، ومن ثم نظرة مستقبلية قوية وواثقة حقًا بشأن قدرتنا على توليد مبالغ نقدية كبيرة على مدار دورة الأعمال، فنحن في وضع غير عادي ومثير حقًا بالنسبة لشركة MRC Global. من الواضح أنه لا يمكنني مشاركة ما وراء الستار، كما تسميه، لأن أي قرارات نتخذها ستكون جريئة بشأن تخصيص رأس المال يجب أن تتم بالتنسيق مع مجلس الإدارة. ومن الواضح أننا نريد أن نتأكد من أن كل ما نقوم به يصب في مصلحة مساهمينا العاديين. لذلك لدينا مرونة أكثر من أي وقت مضى. سيكون هذا أمرًا سنقضي فيه الكثير من الوقت خلال العام المقبل. ونحن سعداء حقًا لكوننا في وضع يسمح لنا بالنظر في هذه الفرص، ويجب أن يكون مساهمونا متحمسين أيضًا.
كين نيومان: مفيد للغاية. شكرًا.
روب سالتيل: على الرحب والسعة.
المشغل: [تعليمات المشغل]. سؤالنا التالي يأتي من شون ميتشل من دانيال إنرجي بارتنرز. يرجى متابعة سؤالك.
شون ميتشيل: مرحبًا يا رفاق، شكرًا على تلقي السؤال. ربما لمتابعة السؤال الأخير حول الميزانية العمومية، لقد قمتم يا رفاق بعمل ممتاز في تخفيض المديونية هنا ونفهم أنكم ستركزون على عوائد المساهمين في المستقبل. ولكننا واجهنا أيضًا نوعًا من الضعف في أمريكا الشمالية. أنا فقط أشعر بالفضول لمعرفة ما إذا كانت عمليات الاندماج والاستحواذ أكثر جاذبية في استخدام رأس المال اليوم مما كانت عليه قبل ستة إلى تسعة أشهر. وهل هناك المزيد من الفرص التي تراها اليوم؟
روب سالتيل: نعم. انظر، سنستمر - سنستمر في مسح السوق بحثًا عن فرص للنمو بشكل غير عضوي، إذا كان ذلك منطقيًا بالنسبة لنا. وكمسألة عملية، لست متأكدًا من أننا نرى الأمور بشكل مختلف كثيرًا عما رأيناه سابقًا. نحن نركز في الوقت الحالي على التأكد من أن ميزانيتنا العمومية في وضع جيد حقًا. سأذكر أيضًا أنه عندما نتحدث عن هيكل رأس المال، فإننا نعتقد أن هيكل رأس المال البسيط منطقي بالنسبة لمساهمينا. ولا يزال لدينا أسهمنا الممتازة هناك. لذلك في مرحلة ما، نريد أن نتناول الأسهم الممتازة في مرحلة ما، ومن المحتمل أن يكون ذلك مصدراً محتملاً لرأس المال الذي سنستخدمه. لذلك نريد أن نأخذ كل هذه الأمور معًا، وعمليات الدمج والاستحواذ، والعائدات للمساهمين العاديين وتبسيط هيكل رأس المال لدينا. وكل هذه الأشياء هي في الحقيقة جزء من الحسابات التي نقوم بها عندما نفكر فيما سنفعله في المستقبل. ولكن فيما يتعلق بعمليات الدمج والاستحواذ، لن أقول أن هناك أي شيء مختلف جذريًا فيما يتعلق بما نراه الآن من فرص مقارنة بما كنا نراه قبل ستة أشهر.
شون ميتشل: حسناً. هذا مفيد. ثم ربما واحدة أخرى. إن الكثير مما نركز عليه اليوم هو كيف تحاول صناعة الطاقة التخطيط للزيادات في الطلب على الطاقة، ليس فقط في غرب تكساس ولكن في جميع أنحاء البلاد. هل يمكنك التحدث إلى نوع من توقعاتك للطلب على توليد الطاقة وكيف تستفيد شركة MRC نوعًا ما من الحاجة المتزايدة في المستقبل لهذا النوع من البناء الذي نرى الجميع يتحدث عنه؟
روب سالتيل: نعم. لقد تحدثنا عن هذا الأمر قليلاً في تعليقاتنا المعدة مسبقًا، وكُتب الكثير عن الحاجة إلى الكثير والكثير من الجيجاوات من الطاقة التي ستكون مطلوبة لخدمة نمو الطلب على الكهرباء. ويأتي الكثير من هذا الطلب من خلال مراكز البيانات. وبالطبع، فإن الغالبية العظمى من توليد الطاقة التي يمكنك الاعتماد عليها حقًا سواء كانت الشمس مشرقة أم لا أو ما إذا كانت الرياح تهب هي تكنولوجيا الدورة المركبة لتوربينات الغاز. لذلك سنرى - نعتقد أنه سيتم بناء الكثير من محطات الطاقة التي تعمل بالغاز. وسيتطلب ذلك بنية تحتية لتجميع الغاز ومعالجته ونقله. وبالإضافة إلى ذلك، نحن نعلم أن صادرات الغاز الطبيعي المسال ستستمر في الازدياد وسيكون ذلك مصدرًا للطلب. ثم تحدثنا أيضًا عن الصادرات إلى المكسيك والطلب الصناعي المتزايد كمصادر أخرى للطلب على الغاز الطبيعي. ومن الواضح، عندما يكون لديك طلب على السلعة، يجب أن يكون لديك طلب على البنية التحتية التي تنقل تلك السلعة في جميع أنحاء عمليات تلك السلعة التي تجعلها متاحة للاستهلاك أو للتصدير. ولدينا أعمال نشطة في قطاعي التنقيب والإنتاج، وهذا سيستفيد من هذا النمو الإضافي في الغاز الطبيعي. لذلك نحن متحمسون حقًا لنمو الغاز الطبيعي في هذا البلد. ويتوقع الناس أنه حتى بحلول عام 2030 يمكن أن ينمو بنسبة 15% إلى 20%، وسيكون ذلك حافزًا جيدًا لأعمالنا في مجال الغاز الطبيعي في المستقبل.
شون ميتشل: لون رائع. شكراً لك.
روب سالتيل: على الرحب والسعة.
عامل الهاتف: سؤالنا التالي يأتي من كريس دانكيرت من Loop Capital Markets. من فضلك تابع سؤالك.
كريس دانكرت: مرحبًا، صباح الخير. شكرا لأخذ الأسئلة. أعتقد، تهانينا على فوز PVF مع إكسون. من الواضح أنه ربما يكون أكبر من صندوق الخبز، هل يمكنك تحديد حجمه؟ هل هذا فوز إضافي لطيف أم أنه في الواقع إبرة تتحرك لهذا العمل؟ إذا كان بإمكانك إعطاء أي لون هناك، سيكون ذلك رائعاً.
روب سالتيل: نعم، سؤال رائع. أولاً وقبل كل شيء، اسمحوا لي أن أكرر كم نحن متحمسون لحصولنا على هذه الفرصة مع إكسون موبيل. أعتقد أن جميع الحاضرين في المكالمة يدركون مدى التزام إكسون موبيل تجاه حقول النفط في أمريكا الشمالية وكيف أنها تواصل النمو سواء بشكل عضوي أو من خلال عمليات الاستحواذ، وتواجدها هنا. وحقيقة أننا نتماشى مع شركة رائدة في الصناعة مثل إكسون موبيل، مع العلم أن آفاق نموها على المدى الطويل أمر إيجابي للغاية بالنسبة لشركة MRC Global. لن نكشف عن أرقام محددة فيما يتعلق بكيفية نظرنا إلى الإيرادات مع العملاء الأفراد. ولكنني سأخبرك أنه بمجرد أن يتم دمج عمليات الاستحواذ التي أعلنت عنها إكسون موبيل بالكامل، من المرجح أن تنمو أعمالنا معهم بنسبة تتراوح بين 75% و100% عما هي عليه اليوم. لذا فهذه فرصة كبيرة حقًا بالنسبة لنا. إنها ليست مجرد فرصة إضافية؛ إنها فرصة كبيرة حقًا. ومجددًا، نحن متحمسون حقًا للتحالف مع إكسون موبيل.
كريس دانكرت: هذه أخبار رائعة. ثم تهانينا مرة أخرى. أعتقد، على سبيل المتابعة، من الواضح أنه لا داعي للعجلة أو الحاجة إلى الانتقال إلى الأسهم الممتازة الآن. ولكن ينتابني الفضول فقط، هل هناك محادثة نشطة مع المساهمين المفضلين فيما يتعلق بالخيارات المتاحة، أم أن هذا نوع من نهج الانتظار والترقب في الوقت الحالي؟
روب سالتيل: حسنًا، ضع في اعتبارك أن المساهم المفضل يشغل مقعدًا في مجلس إدارتنا، ولذلك لدينا حوار نشط. وانظر، ما نريد القيام به هو أننا نريد أن نفعل الشيء الصحيح لمساهمينا العاديين. كانت تلك هي رسالتنا خلال أي حوار يتعلق بالمساهم المفضل. من الواضح أنه سيأتي الوقت الذي يمكننا فيه أولاً وقبل كل شيء أن نتحمل تكاليف إخراجها. وثانيًا، نعتقد أن ذلك سيكون منطقيًا لمساهمينا العاديين. ومن الواضح أننا لم نصل إلى تلك النقطة بعد، ولكننا ندرك أن ذلك سيشكل تعقيداً لهيكل رأس المال لدينا. ولهذه الأسباب، نريد أن نتأكد من أننا سنقوم بإخراجها في الوقت المناسب وبالطريقة الصحيحة. ومن الناحية المثالية، نخرجها في الوقت المناسب وبالطريقة المثالية عندما يكون ذلك مثمراً لمساهمينا ويمكننا أن نفعل كل ما في وسعنا لتقليل أي تخفيف من خلال عدد الأسهم. لذلك لدينا بعض المبادئ الأساسية التي نفكر فيها. وأود أن أقول فقط ترقبوا. اعلموا أن هناك حواراً نشطاً جارياً، ولكننا نفكر أولاً وقبل كل شيء في المساهمين العاديين عندما نتوصل إلى اتفاق للقيام بشيء ما مع الأسهم المفضلة.
كريس دانكرت: لون رائع. شكرًا جزيلًا على ذلك وحظًا موفقًا في النصف الخلفي هنا يا رفاق.
روب سالتيل: نعم. أقدر ذلك. شكراً لكم.
عامل الهاتف: لقد وصلنا إلى نهاية جلسة الأسئلة والأجوبة. أود الآن تحويل المكالمة مرة أخرى إلى مونيكا بروتون للتعليق الختامي.
مونيكا بروتون: أشكركم على انضمامكم إلينا اليوم وعلى اهتمامكم بشركة MRC Global. نتطلع إلى انضمامكم إلينا في المؤتمر الهاتفي للربع الثالث في نوفمبر. طاب يومكم.
عامل الهاتف: بهذا نختتم مؤتمر اليوم. يمكنكم قطع خطوطكم في هذا الوقت. ونشكركم على مشاركتكم.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها