أعلنت شركة Marqeta, Inc. (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز NASDAQ: MQ)، وهي منصة عالمية رائدة في مجال إصدار البطاقات الحديثة، عن نتائج متباينة للربع الثاني. على الرغم من الانكماش السنوي في صافي الإيرادات وإجمالي الأرباح، إلا أن الشركة سلطت الضوء على الشراكات الاستراتيجية الهامة والشهادات التي تضعها في وضع يمكنها من تحقيق النمو المستقبلي.
ارتفع إجمالي حجم المعالجة (TPV) بنسبة 32% مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي، ليصل إلى 71 مليار دولار. شهد صافي إيرادات الشركة انخفاضًا بنسبة 46%، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التغييرات في عرض الإيرادات من تجديد عقد التطبيق النقدي. ومع ذلك، لا تزال Marqeta متفائلة بشأن تحقيق الربحية والنمو المستدام في المستقبل القريب.
النتائج الرئيسية
- نمت القيمة السوقية الإجمالية لـ Marqeta في الربع الثاني بنسبة 32% على أساس سنوي، لتصل إلى 71 مليار دولار.
- انخفض صافي الإيرادات بنسبة 46% على أساس سنوي بسبب التغيير في عرض الإيرادات من عقد التطبيق النقدي.
- وانكمش إجمالي الأرباح بنسبة 6%، بينما انخفضت النفقات التشغيلية المعدلة بنسبة 3%.
- وسجلت الشركة أرباحاً معدلة سلبية قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بقيمة 2 مليون دولار.
- وتسلط الشراكات الاستراتيجية مع بنك فارو وزوهو، وشهادة فيزا لدعم بيانات الاعتماد المرنة، الضوء على نمو ماركتا في الخدمات المالية وحلول إدارة النفقات.
- وتتوقع Marqeta أن تحقق نموًا مستدامًا ومربحًا وأن تصبح الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين إيجابية في النصف الثاني من العام.
توقعات الشركة
- تتوقع مرقيتا نمو صافي الإيرادات بين 16% و18% للربع الثالث والربع الرابع.
- ومن المتوقع أن يكون نمو إجمالي الأرباح في نطاق منتصف العشرينات.
- ومن المتوقع أن يتراوح هامش الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بين 4% و6% في الربع الثالث و6% إلى 8% في الربع الرابع.
- تهدف الشركة إلى تحقيق الربحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في عام 2024 والربحية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بحلول نهاية عام 2026.
أبرز الملامح الهبوطية
- شهد صافي الإيرادات وإجمالي الأرباح انكماشاً بسبب تجديد عقد التطبيق النقدي.
- تم الإبلاغ عن أرباح معدلة سلبية قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثاني.
أبرز الملامح الصعودية
- شهد عملاء Marqeta للخدمات المالية نمواً في قيمة إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة تزيد عن 100% على أساس سنوي.
- حصلت الشركة على تفويض جديد لإعادة الشراء بقيمة 200 مليون دولار أمريكي في مايو.
- Marqeta هي أول جهة إصدار أمريكية معتمدة من قبل Visa لدعم بيانات الاعتماد المرنة، حيث دخلت في شراكة مع Affirm لتمكين هذه الإمكانية.
الأخطاء
- على الرغم من النمو في TPV والتقدم الاستراتيجي، إلا أن الشركة لم تحقق التوقعات في صافي الإيرادات وإجمالي الأرباح.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي قرار "فارو بنك" بالشراكة مع "ماركيتا"، مشيراً إلى الابتكار على نطاق واسع وتجارب المعاملات في الوقت الفعلي كعوامل رئيسية.
- من المتوقع أن تبدأ فوائد الأرباح الإجمالية من شهادة "فيزا فليكس" في الربع الرابع من عام 2023، مع استمرار الفوائد حتى عام 2025.
- كما أن الإيرادات من العملاء الجدد في طريقها لتحقيق 20 مليون دولار في عام 2023، ومن المتوقع أن ترتفع إلى 60 مليون دولار في العام التالي.
كشفت مكالمة أرباح Marqeta عن صورة معقدة لشركة تعاني من انكماش في الإيرادات بينما تهيئ نفسها في الوقت نفسه للنمو المستقبلي من خلال الشراكات الاستراتيجية والتقدم التكنولوجي. يشير تركيز الشركة على قطاع الخدمات المالية، لا سيما في مجال التمويل المدمج، وتوسعها في أوروبا إلى استراتيجية طويلة الأجل تهدف إلى الاستحواذ على حصة سوقية وتحقيق الربحية. ومع اقتراب موسم الأعياد، تتوقع "ماركتا" تحولاً نحو "بي إن بي إل" (BNPL) واحتمالية تحقيق مكاسب من نمو العملاء الحاليين وقدرات البيع المتبادل. إن وجود الشركة في أوروبا، مدعومًا بمكاتب جديدة في وارسو، بولندا، والإطلاق المرتقب لمنصة Power Credit، يؤكد التزامها بالتوسع الدولي والابتكار في مجال التكنولوجيا المالية.
InvestingPro Insights
لقد كان الأداء المالي الأخير لشركة Marqeta متباينًا، مع تحركات استراتيجية مهمة تقابلها بعض المقاييس المالية الصعبة. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.64 مليار دولار. تشير نسبة السعر إلى الأرباح السالبة البالغة -13.88 إلى أن الشركة ليست مربحة في الوقت الحالي، وهي تفاصيل تتماشى مع ما ذكرته المقالة عن صافي الإيرادات وانكماش إجمالي الأرباح. ويتأكد هذا النقص في الربحية من خلال الانخفاض الكبير في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 44.19% اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024.
تتمثل إحدى نصائح InvestingPro التي تتوافق مع الوضع الحالي لشركة Marqeta في أن الإدارة كانت تعيد شراء الأسهم بقوة، وهو ما قد يكون علامة على الثقة في الآفاق المستقبلية للشركة ويمكن أن يتماشى مع تسليط الضوء على تفويض إعادة الشراء الجديد بقيمة 200 مليون دولار المذكور في المقالة. بالإضافة إلى ذلك، تُعد الأصول السائلة للشركة التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل علامة إيجابية على الاستقرار المالي على المدى القريب.
قد يجد المستثمرون الذين يتابعون Marqeta أنه من الجدير بالملاحظة أيضًا أن سعر سهم الشركة كان أداؤه ضعيفًا على مدار العقد الماضي وانخفض بشكل ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وقد يكون هذا الأمر مصدر قلق للمستثمرين المحتملين، لا سيما في ضوء ما ذكره المقال عن شراكات الشركة الاستراتيجية وشهاداتها التي تهدف إلى تحقيق النمو المستقبلي.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أكثر تعمقًا، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/MQ والتي يمكن أن توفر المزيد من الأفكار حول الصحة المالية لشركة Marqeta ومركزها في السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها