مكالمة الأرباح: مانيتوك تعدل توجيهاتها وسط تحديات السوق

قدمت شركة مانيتووك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MTW)، الشركة العالمية الرائدة في مجال تصنيع الرافعات وحلول الرفع، في مؤتمر الأرباح للربع الثاني من عام 2024، أداءً مالياً متبايناً حيث تناول الرئيس والمدير التنفيذي آرون رافينسكروفت ونائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي براين ريجان التحديات والتعديلات التي تم إجراؤها على توقعات الأعمال. على الرغم من نجاح فعالية Crane Days وردود فعل العملاء الإيجابية على مشاريع البنية التحتية في الولايات المتحدة، إلا أن الشركة شهدت انخفاضاً بنسبة 22% في الطلبيات على أساس سنوي، ويعزى ذلك إلى حالة عدم اليقين الجيوسياسي واضطرابات سلسلة التوريد وتباطؤ أعمال الرافعات البرجية الأوروبية. أظهرت البيانات المالية لشركة مانيتوك صافي مبيعات أقل من المتوقع وأرباحاً معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، مما أدى إلى مراجعة توجيهات الشركة للعام 2024 بأكمله. لا تزال الشركة متفائلة بشأن الفرص طويلة الأجل، لا سيما في البنية التحتية ونمو سوق خدمات ما بعد البيع، على الرغم من الرياح المعاكسة قصيرة الأجل.

الوجبات السريعة الرئيسية

• انخفضت الطلبيات بنسبة 22% على أساس سنوي بسبب حالة عدم اليقين الجيوسياسي ونقص قطع الغيار وتعطل الشحن.
• بلغ حجم الأعمال المتراكمة للشركة 836 مليون دولار.
• انخفض صافي المبيعات والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات دون التوقعات، مع انخفاض مبيعات الآلات غير الجديدة بشكل طفيف على أساس سنوي.
• تم تعديل توجيهات الشركة للعام 2024 بأكمله، حيث من المتوقع أن يتراوح صافي المبيعات بين 2.175 مليار دولار و2.25 مليار دولار.
• لا تزال التوقعات طويلة الأجل إيجابية على الرغم من التحديات قصيرة الأجل من منحنى الانتخابات ومناقشات أسعار الفائدة.
• زيادة المنافسة من الشركات الصينية في منطقتي آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط.
• من المتوقع أن يكون الربع الثالث أضعف من الربع الرابع، وهو الربع الأقوى عادةً بالنسبة للشركة.

توقعات الشركة

• قامت مانيتوك بمراجعة توجيهاتها للعام 2024 بأكمله، حيث من المتوقع أن يتراوح صافي المبيعات بين 2.175 مليار دولار و2.25 مليار دولار، ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من 125 مليون دولار إلى 140 مليون دولار.
• من المتوقع أن تتراوح الأرباح المخففة المعدلة للسهم الواحد بين 0.45 دولار أمريكي و0.90 دولار أمريكي، مع توقع أن تتراوح التدفقات النقدية الحرة بين 30 مليون دولار أمريكي و50 مليون دولار أمريكي.
• تتوقع الشركة استمرار المشاكل التشغيلية خلال الفترة المتبقية من العام ولكنها لا تتوقع أي انخفاض في الأسعار على المدى القريب.

أبرز الملامح الهبوطية

• لا تزال أعمال الرافعات البرجية الأوروبية تشكل مصدر قلق كبير، حيث أثر انخفاض الطلب عن المتوقع على الأداء المالي.
• أثر نقص قطع الغيار والمشاكل اللوجستية سلباً على صافي المبيعات.
• خلقت المناقشات حول أسعار الفائدة والصراعات الجيوسياسية، خاصة في أوكرانيا والشرق الأوسط، بيئة من عدم اليقين.

أبرز المؤشرات الإيجابية

• تم الإبلاغ عن معنويات العملاء الإيجابية خلال فعالية أيام الرافعات، مع اهتمام قوي بمشاريع البنية التحتية في الولايات المتحدة.
• أعربت شركة مانيتوك عن ثقتها في الآفاق طويلة الأجل لصناعة الرافعات وقدرتها على خلق قيمة للمساهمين.
• توفر الفرص في مشاريع البنية التحتية الكبيرة والنمو في أعمال ما بعد البيع نظرة إيجابية للمستقبل.

الأخطاء

• نقص كبير في صافي المبيعات خلال هذا الربع، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى نقص قطع الغيار، وتعطل الخدمات اللوجستية، ومشاكل تمويل العملاء.
• انخفضت مبيعات الماكينات غير الجديدة، خاصةً في قطاع الرافعات البرجية عن العام السابق.

أبرز الأسئلة والأجوبة

• استفسر تامي زكريا من بنك جي بي مورجان عن أسعار الرافعات وتكاليف التمويل وتأثيرها على الطلب. أشارت شركة رافينسكروفت إلى أنه في حين أن الأسعار ظلت مستقرة نسبيًا، إلا أن الزيادة في أسعار الفائدة من ما يقرب من الصفر إلى 5-6% قد أثرت على الطلب.
• وأقرت الشركة بتأثير حالة عدم اليقين الحالية المتعلقة بالانتخابات على السوق.

أوضحت مكالمة الأرباح الأخيرة التي أجرتها شركة مانيتوك في آخر مكالمة بشأن الأرباح مسارًا مليئًا بالتحديات ولكنه يبعث على الأمل في الوقت نفسه، مع إجراء تعديلات استراتيجية لتجاوز ظروف السوق الحالية مع الاستفادة من فرص النمو المستقبلية.

رؤى InvestingPro

في ضوء مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة مانيتوك والتحديات الموضحة والتعديلات الاستراتيجية التي تم تحديدها، تقدم رؤى من InvestingPro فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. وفقًا لنصائح InvestingPro، تعمل شركة Manitowoc بأعباء ديون كبيرة وتستهلك السيولة النقدية بسرعة، الأمر الذي قد يكون من العوامل المساهمة في التحديات المذكورة أعلاه، بما في ذلك عدم اليقين في الطلب واضطرابات سلسلة التوريد. بالإضافة إلى ذلك، تعرض السهم لضربة كبيرة على مدار الأشهر الستة الماضية، مما يعكس مخاوف المستثمرين وردود فعل السوق على كل من القضايا الاقتصادية الخاصة بالصناعة والقضايا الاقتصادية الأوسع نطاقًا.

من من منظور التقييم، يتم تداول سهم Manitowoc بنسبة مكرر إلى الأرباح منخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، حيث تبلغ نسبة مكرر الربحية الحالية 41.84 ونسبة مكرر الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند 6.84. يشير هذا إلى أنه على الرغم من تعرض السهم للضغط، إلا أنه قد يمثل أيضًا فرصة قيمة بناءً على توقعات الأرباح. نمت إيرادات الشركة بنسبة 6.38% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى بعض المرونة في عملياتها التجارية على الرغم من الرياح المعاكسة. ومع ذلك، فقد شهد نمو الإيرادات الفصلية انخفاضًا طفيفًا بنسبة -2.6% في الربع الأول من عام 2024، وهو ما يتماشى مع التحديات التي تمت مناقشتها خلال مكالمة الأرباح.

كانت تحركات سعر سهم Manitowoc متقلبة للغاية، حيث بلغ إجمالي العائد على سعر السهم في أسبوع واحد -10.76%، وعائد لمدة 3 أشهر -13.2%، وعائد لمدة 6 أشهر -36.74%. ويُعد هذا التقلب أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى الأداء قصير الأجل ونقاط الدخول المحتملة في السهم.

بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على منصة InvestingPro، والتي يمكن أن توفر المزيد من الأفكار حول المقاييس المالية وأداء السوق لشركة Manitowoc.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها