ناقشت شركة Manulife Financial Corporation (MFC) نتائجها المالية للربع الثاني من العام وحتى تاريخه من عام 2024 في مكالمة أرباح حديثة. تعمل الشركة على الانتقال إلى أعمال ذات مخاطر أقل وعائد أعلى على حقوق المساهمين (ROE)، مع هدف طموح يتمثل في زيادة العائد الأساسي على حقوق المساهمين إلى 18٪ والتحويلات التراكمية إلى 22 مليار دولار بحلول عام 2027. أعلنت شركة Manulife عن زيادة بنسبة 17% في مبيعات الأصول المُشغّلة وزيادة بنسبة 6% في الأرباح الأساسية للربع الثاني. كما أعلنت أيضًا عن خطة لإعادة شراء الأسهم بأكثر من 3 مليارات دولار للنصف الثاني من العام. وعلى الرغم من الأداء الضعيف في محفظة الأسهم الخاصة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، إلا أن الشركة أظهرت تحسناً في العقارات التجارية واستفادت من تحركات أسعار الفائدة المواتية على المشتقات. شهد قطاع آسيا وقسم إدارة الثروات والأصول العالمية في مانولايف نمواً قوياً، في حين شهد القطاع الكندي ارتفاعاً كبيراً في مبيعات الأصول الرأسمالية غير المملوكة. واجه قطاع الولايات المتحدة انخفاضاً في مبيعات تأمين الحماية، لكنه شهد طلباً مستمراً على منتجات التراكم.
النتائج الرئيسية
- تتحول Manulife نحو نموذج أعمال يتسم بانخفاض المخاطر وارتفاع العائد على حقوق المساهمين.
- أظهرت نتائج الربع الثاني زيادة بنسبة 17% في مبيعات الأصول الصافية للأفراد ونمو بنسبة 6% في الأرباح الأساسية.
- تخطط الشركة لإعادة شراء أكثر من 3 مليارات دولار من الأسهم في النصف الأخير من العام.
- تميز هذا الربع بأداء قوي في آسيا، وخسائر متواضعة في العقارات التجارية، ومكاسب بقيمة 143 مليون دولار من تحركات أسعار الفائدة على المشتقات.
- سجل قطاع إدارة الثروات والأصول العالمية في مانولايف تدفقات صافية وزيادة بنسبة 23% في الأرباح الأساسية.
- ارتفعت مبيعات القطاع الكندي بنسبة 61%، مدفوعة بالتأمين الجماعي.
- في الولايات المتحدة، ظل الطلب على منتجات التراكم مرتفعًا على الرغم من انخفاض مبيعات تأمين الحماية.
- تتمتع الميزانية العمومية للشركة بصحة جيدة، حيث بلغت نسبة LICAT 139٪ ونسبة الرافعة المالية 24.6٪.
- أعادت Manulife ما يقرب من 1.4 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
توقعات الشركة
- تسير مانولايف بشكل جيد مقابل أهدافها على المدى المتوسط.
- من المتوقع أن يواصل قطاع آسيا نموه القوي، مع توقع حدوث تحسن في استمرار فيتنام في النصف الثاني من العام.
- وتتوقع الشركة انخفاض معدل الضريبة الإجمالي حيث تصبح آسيا جزءًا أكبر من الأرباح.
أبرز الملامح الهبوطية
- ضعف الأداء في محفظة الأسهم الخاصة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
- نتائج سلبية في فيتنام وأثر الانقضاء في سنغافورة.
- تجربة الهبوط السلبية في الولايات المتحدة، خاصة في منتجات الحماية.
أبرز الملامح الصعودية
- تحسن متسلسل في العقارات التجارية.
- نمو قوي في آسيا مدفوعاً باليابان وهونج كونج.
- تدفقات صافية في إدارة الثروات والأصول العالمية، مع نمو الأرباح الأساسية بنسبة 23%.
الأخطاء
- 44 مليون دولار أمريكي تتعلق بتأثيرات بأثر رجعي على نتائج الربع الأول.
- ارتفاع عمليات الاسترداد في أعمال التجزئة في كندا بسبب التغيير المتوقع في معدل إدراج أرباح رأس المال.
- تجربة سلبية في دفتر تأمين الرعاية طويلة الأجل تقابلها تجربة CSM.
أبرز النتائج
- لن تؤثر خلافة الرئيس التنفيذي في DBS على علاقة مانولايف بالبنك.
- هونغ كونغ ستعتمد قواعد ضريبية من الركيزة الثانية في عام 2025، مما سيؤثر على الرسوم الضريبية.
- التركيز على جودة وإنتاجية الوكلاء في آسيا، وليس مجرد زيادة أعداد الوكلاء.
- تقوم الشركة بتخفيض حجم البنك الأهلي التجاري الدولي بسبب مركز رأس المال القوي، مع عدم وجود تأثير متوقع على نسبة LICAT.
- لم تؤثر التقلبات الأخيرة في اليابان بشكل كبير على المبيعات، ولكن من المتوقع أن يكون هناك اعتدال في الأرباع المقبلة.
سلطت مكالمة أرباح شركة مانولايف المالية الضوء على أرباح الربع الثاني القوية مع أداء قوي، لا سيما في آسيا وإدارة الثروات. يبدو أن التحول الاستراتيجي للشركة نحو نموذج أعمال يعطي الأولوية للمخاطر الأقل والعائد على حقوق المساهمين الأعلى يسير على الطريق الصحيح، وتعكس مبادراتها الخاصة بعائدات رأس المال ميزانية عمومية قوية ورأس مال فائض. على الرغم من بعض القطاعات ذات الأداء الضعيف والاعتدال المتوقع للنمو في بعض الأسواق، لا يزال المسؤولون التنفيذيون في مانولايف واثقين من أهدافهم على المدى المتوسط ومن الصحة المالية العامة للشركة.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Manulife Financial Corporation (MFC) التزامها بتعزيز قيمة المساهمين، كما يتضح من الزيادات المستمرة في توزيعات الأرباح والمقاييس المالية القوية. فيما يلي بعض الأفكار الرئيسية من InvestingPro التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار:
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Manulife لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية، وقد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 10 سنوات متتالية، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، في حين قام المحللون بمراجعة توقعاتهم للأرباح بتخفيضها للفترة القادمة، لا يزال من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما يؤكده أداءها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
تُشير بيانات InvestingPro إلى أن القيمة السوقية لشركة Manulife تبلغ 44.03 مليار دولار أمريكي ويتم تداولها بنسبة مكرر الربحية 14.62، والتي يتم تعديلها إلى 13.75 على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. تفتخر الشركة أيضًا بعائد توزيعات أرباح بنسبة 4.75%، وهو أمر جذاب للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى نمو توزيعات الأرباح بنسبة 9.66% في الفترة نفسها.
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة العثور على نصائح إضافية من InvestingPro لشركة Manulife على https://www.investing.com/pro/MFC، حيث تتوفر مجموعة كاملة من المقاييس المالية والرؤى المهنية لتوجيه قرارات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها