أعلنت شركة Brighthouse Financial, Inc. (BHF) عن نتائج متباينة في مكالمة أرباحها للربع الثاني من عام 2024، مع نتائج قانونية أولية مخيبة للآمال ولكن أرباحًا معدلة قوية. انخفضت نسبة رأس المال على أساس المخاطر (RBC) المقدرة للشركة عن النطاق المستهدف، ويعزى ذلك إلى ضعف الأداء في أعمالها ذات الأقساط السنوية المتغيرة والدرع. وعلى الرغم من ذلك، حققت شركة Brighthouse Financial مبيعات قياسية في مجال الأقساط السنوية لشركة Shield، وهي تعمل بنشاط على مبادرات لتحسين كفاءة رأس المال واستعادة نسبة رأس المال القائم على المخاطر في غضون 6 إلى 12 شهرًا القادمة. كانت الأرباح المعدلة للربع الأول قوية حيث بلغت 346 مليون دولار أمريكي أو 5.57 دولار أمريكي للسهم الواحد، مدعومة بهامش اكتتاب أعلى ونفقات أقل للشركات.
الوجبات السريعة الرئيسية
- تُقدّر نسبة RBC لشركة Brighthouse Financial بين 380% و400%، أي أقل من النسبة المستهدفة التي تتراوح بين 400% و450%.
- تم الإبلاغ عن مبيعات قياسية لمعاشات الدرع السنوية، إلى جانب أرباح معدلة قوية.
- تشارك الشركة في مبادرات لتحسين كفاءة رأس المال واستعادة نسبة RBC إلى النطاق المستهدف.
- وتجاوزت الأرباح المعدلة للربع الأول من العام التوقعات، مدفوعة بهامش اكتتاب أعلى ونفقات أقل للشركة.
- تخطط Brighthouse Financial للحفاظ على ميزانية عمومية قوية ومواصلة برنامج إعادة شراء الأسهم.
توقعات الشركة
- تهدف Brighthouse Financial إلى استعادة نسبة RBC إلى النطاق المستهدف في غضون 6 إلى 12 شهرًا القادمة.
- تخطط الشركة لتنفيذ عقود إعادة التأمين ومبادرات أخرى لتحسين كفاءة رأس المال.
- وهي تعالج تعقيد برنامج التحوط الخاص بها لمنتجات Shield و VA للحد من التقلبات.
- تتوقع شركة Brighthouse Financial زيادة تدفقات BlackRock في الربع الرابع.
أبرز الملامح الهبوطية
- تحوّلت الشركة من شركة مولدة لرأس المال إلى مستهلك لرأس المال، لا سيما في أعمال الدرع، مما أدى إلى زيادة التقلبات.
- من المتوقع أن تكون النفقات في النصف الثاني من العام أعلى قليلاً بسبب الموسمية.
أبرز الملامح الصعودية
- كان صافي المطالبات أقل من المتوقع، مما ساهم في ارتفاع الأرباح المعدلة.
- تستفيد الشركة من هيكل إعادة التأمين الأسير وتدرس الاستفادة من هياكل السوق الحالية.
الأخطاء
- لم تفي نسبة RBC للشركة بالنطاق المستهدف، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أداء أعمال الأقساط السنوية المتغيرة والدرع.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- لا تكشف الشركة عن حد أدنى محدد للسيولة المستهدفة، لأنها ظرفية، ولكنها تحافظ على وضع نقدي جيد يبلغ 1.2 مليار دولار.
- من المتوقع أن يكون أي تأثير صافي الهامش الناتج عن انخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل على الأصول ذات الأسعار العائمة طفيفاً.
- في حين أنه لا توجد خطط محددة للشراكات الخارجية المتعلقة بشيك LifePath Paycheck، فإن الشركة منفتحة على النظر في الفرص المتاحة.
سلطت مكالمة أرباح Brighthouse Financial في الربع الثاني الضوء على كل من التحديات ونقاط القوة. وتواجه الشركة نسبة أقل من المتوقع من RBC ولكنها تواجه ذلك بأداء قوي في المبيعات والأرباح. من خلال التركيز على كفاءة رأس المال والحفاظ على نهج منضبط للمصروفات وعائد رأس المال، تعمل برايتهاوس فاينانشال على مواءمة أدائها مع أهدافها الاستراتيجية. يُظهر التزام الشركة ببرنامج إعادة شراء الأسهم وانفتاحها على المبادرات والشراكات الاستراتيجية موقفها الاستباقي في التعامل مع تقلبات السوق وتحسين وضعها المالي.
رؤى InvestingPro
في ضوء تقرير الأرباح الأخير لشركة Brighthouse Financial، يكشف الفحص الدقيق للصحة المالية للشركة وأداء السوق، كما هو مقدم من InvestingPro، عن العديد من المؤشرات الرئيسية التي قد يجدها المستثمرون ذات صلة:
- تبلغ القيمة السوقية لشركة Brighthouse Financial 2.72 مليار دولار أمريكي، وهو ما قد يؤثر، جنبًا إلى جنب مع استراتيجياتها الحالية، على قدرة الشركة على إدارة مركزها الرأسمالي وبرنامج إعادة شراء الأسهم بفعالية.
- يتم تداول الشركة بالقرب من أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، مع نسبة سعرية تبلغ 74.95% من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. ومن المحتمل أن يشير ذلك إلى فرصة شراء للمستثمرين المتفائلين بمبادرات الشركة لاستعادة نسبة RBC وتحسين كفاءة رأس المال.
- تشير نصيحة InvestingPro إلى أن الإدارة كانت تقوم بإعادة شراء الأسهم بقوة، وهو ما يعكس غالبًا الثقة في أداء الشركة المستقبلي وقد يكون علامة إيجابية للمستثمرين.
يوفر InvestingPro أيضًا رؤى إضافية، مع أكثر من ست نصائح متاحة لشركة Brighthouse Financial على منصتهم. على سبيل المثال، على الرغم من أن الشركة لم تدفع أرباحًا، إلا أن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، وهو ما قد يكون اعتبارًا مهمًا للمستثمرين الذين يقيّمون المرونة المالية للشركة على المدى القصير.
علاوة على ذلك، قام المُحللون بمُراجعة أرباحها بالتخفيض للفترة القادمة، مما يشير إلى التحديات المُحتملة في المستقبل. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا، وهو ما قد يعوض بعض المخاوف المتعلقة بالمراجعات الهبوطية.
للحصول على تحليل أكثر شمولاً ونصائح إضافية من InvestingPro، يمكن للمستثمرين زيارة https://www.investing.com/pro/BHF.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها