أعلنت شركة Sabra Health Care REIT (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SBRA) عن إحراز تقدم كبير في الربع الثاني من عام 2024، مع زيادات ملحوظة في صافي الدخل النقدي ومعدلات الإشغال وتغطية الإيجار. كما قدمت الشركة أيضًا توقعات متفائلة للفترة المتبقية من العام، مستشهدةً بتحسن الأداء في مساكن كبار السن المُدارة وخط أنابيب استثماري قوي. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت صبرا عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.30 دولار أمريكي للسهم الواحد.
النتائج الرئيسية
- أعلنت شركة صبرا للرعاية الصحية ريت عن نمو بنسبة 17.7% في صافي الدخل الصافي النقدي وزيادة الإشغال في مساكن كبار السن ومرافق التمريض الماهرة.
- تجاوز أداء محفظة التمريض الماهر مستويات ما قبل الجائحة.
- بلغ العائد المعياري لصافي الأرباح قبل خصم الفوائد على رأس المال للسهم الواحد 0.35 دولار أمريكي، وبلغ العائد المعياري لصافي الأرباح قبل خصم الفوائد على رأس المال للسهم الواحد 0.36 دولار أمريكي.
- تم رفع التوجيهات لكامل عام 2024، مع ارتفاع صافي الدخل المتوقع ومقاييس الأرباح من الأرباح والخسائر المالية.
- قامت الشركة ببيع 4.7 مليون سهم من خلال برنامج الصراف الآلي الخاص بها ولديها 2 مليون سهم متاح.
- وقد تم الإعلان عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.30 دولار أمريكي للسهم الواحد، تُدفع في 30 أغسطس 2024.
- يتضمن خط أنابيب الاستثمار ما يقرب من 0.75 مليار دولار أمريكي من الصفقات قيد المراجعة، مع معدلات رأس مال إسكان كبار السن تبدأ من 7٪ إلى 7.5٪.
- لا تسعى الشركة إلى الاستحواذ على محفظة كبيرة من الصفقات ولكنها تركز على الصفقات الصغيرة القابلة للهضم.
- وسلط مايكل كوستا الضوء على استخدام رأس المال السهمي والتكلفة الجذابة لرأس المال في تمويل الاستثمارات.
- ومن المتوقع أن تحقق المحفظة نمواً ثابتاً بنسبة 5% في الأرباح التشغيلية الصافية للسهم الواحد بمجرد استقرار المحفظة المُدارة.
- عدم وجود معروض جديد في السوق يؤدي إلى مستويات إشغال من المتوقع أن تتجاوز مستويات ما قبل الجائحة.
- لدى الشركة حوالي 50 مليون دولار أمريكي متبقية للمرشحين للتصرف، وأوضحت انخفاضاً في قطاع الصحة السلوكية.
توقعات الشركة
- رفعت شركة Sabra Health Care REIT من توجيهاتها للعام 2024 بأكمله، مما يعكس الثقة في نموها المستمر.
- خط أنابيب استثمارات الشركة قوي، مع التركيز على فرص التمريض الماهرة والصحة السلوكية.
- من المتوقع أن تشهد الأصول التي تديرها الشركة في مجال إسكان كبار السن نمواً في منتصف العشرات في العائد على الدخل الصافي في نفس المتجر.
- تتوقع الشركة أن تمول نمو الاستثمار من خلال برنامج الصراف الآلي الخاص بها وسنداتها وعمليات التصرف.
أبرز الملامح الهبوطية
- تعترف الشركة بتقلبات الدخل الصافي في قطاع الصحة السلوكية.
- هناك توقع لبعض الاعتدال في معدلات الرعاية الطبية في المستقبل.
أبرز الملامح الصعودية
- تعمل محفظة صبرا للتمريض الماهر بقوة، مع تغطية وهوامش أعلى من مستويات ما قبل الجائحة.
- يتحسن معدل إشغال مساكن كبار السن، حيث تبلغ نسبة إشغال محفظة العطلات 83% والمحفظة الكندية حوالي 90%.
- الاستثمارات التي تم الإعلان عنها تزيد عن 100 نقطة أساس، مما يشير إلى نمو مربح.
الأخطاء
- لوحظ تباطؤ نمو الإيرادات العكسية في أعمال إسكان كبار السن المدارة، ويعزى ذلك إلى التوازن بين إدارة الإشغال ونمو الإيرادات العكسية.
- تم الاعتراف بانخفاض القيمة في قطاع الصحة السلوكية بسبب بيع المباني المغلقة.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش المدراء التنفيذيون إمكانية تحقيق مساهمة كبيرة في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين من النمو الإضافي في الإشغال.
- وتناولوا الاستراتيجية الكامنة وراء عرض أجهزة الصراف الآلي والمصروفات العمومية والإدارية والمستأجرين على أساس نقدي.
- سيتم تقييم إمكانية إعادة تعيين شروط الإيجار للمحفظة في العام المقبل.
- لم يتم طرح أي أسئلة أخرى خلال المكالمة.
تُظهر نتائج الربع الثاني لشركة Sabra Health Care REIT أن الشركة تتنقل في مشهد ما بعد الجائحة باستثمارات استراتيجية وتركيز على تنمية محافظها السكنية لكبار السن والتمريض الماهر. ومن خلال التركيز على عمليات الاستحواذ الصغيرة التي يمكن إدارتها وخط أنابيب استثماري قوي، فإن الشركة تهيئ نفسها لتحقيق نمو مستدام في قطاع عقارات الرعاية الصحية.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Sabra Health Care REIT، Inc. (NASDAQ: SBRA) مسارًا ماليًا واعدًا في الربع الثاني من عام 2024، وتوفر بيانات ونصائح InvestingPro مزيدًا من الرؤى حول أداء الشركة وإمكاناتها الاستثمارية.
تشير بيانات InvestingPro إلى أن القيمة السوقية لشركة Sabra تبلغ حوالي 3.9 مليار دولار أمريكي، مما يعكس التواجد الكبير للشركة في قطاع عقارات الرعاية الصحية. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح، وهي مقياس للسعر الحالي لسهم الشركة بالنسبة لأرباح السهم الواحد، 73.36. ومع ذلك، عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، تتحسن نسبة السعر إلى الأرباح إلى 36.26، مما يشير إلى أن المستثمرين قد ينظرون إلى صورة أرباح أكثر ملاءمة على المدى القريب.
بالإضافة إلى ذلك، بلغ نمو إيرادات الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 نسبة 21.68%، مما يشير إلى أداء قوي في الأرباح. ويكتمل ذلك بهامش ربح إجمالي يبلغ 68.98%، مما يدل على أن صبرا تدير تكاليفها بفعالية وتحقق أرباحًا كبيرة من إيراداتها.
تبرز نصائح InvestingPro أنه من المتوقع أن تشهد صبرا نموًا في صافي الدخل هذا العام، وهو ما يتماشى مع توقعات الشركة الإيجابية للفترة المتبقية من عام 2024. يتم تداول الشركة أيضًا عند نسبة مكرر ربحية منخفضة بالنسبة لنمو أرباحها على المدى القريب، مما قد يوفر نقطة دخول جذابة للمستثمرين. علاوة على ذلك، تدفع شركة Sabra أرباحًا كبيرة للمساهمين، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 7.29% اعتبارًا من آخر تاريخ مسجل، وقد حافظت على هذه المدفوعات لمدة 14 عامًا متتالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/SBRA، والتي يمكن أن تساعد بشكل أكبر في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها