أعلنت شركة تيليسات (TSAT)، مشغل الأقمار الصناعية العالمية، عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2024، حيث حافظت على توجيهاتها للإيرادات والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام بأكمله مع إحراز تقدم كبير في مشروع Lightspeed. وقد بلغت الإيرادات الموحدة 152 مليون دولار أمريكي والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 103 مليون دولار أمريكي للربع، كما أعلنت الشركة عن وضع نقدي قوي بلغ 1.4 مليار دولار أمريكي. وتجري Telesat مناقشات متقدمة لوضع اللمسات الأخيرة على اتفاقيات تمويل Lightspeed مع الحكومتين الكندية والكيبيكية وتتفاوض بنشاط على تجديد عقدها مع EchoStar للقمر الصناعي Nimiq-5.
النتائج الرئيسية
- أعلنت تيليسات عن إيرادات مجمعة للربع الثاني من عام 2024 بلغت 152 مليون دولار أمريكي وأرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 103 مليون دولار أمريكي.
- حققت الشركة 66 مليون دولار أمريكي نقداً من العمليات خلال النصف الأول من العام.
- تتراوح إيرادات تيليسات التوجيهية للعام بأكمله بين 545 مليون دولار أمريكي و565 مليون دولار أمريكي، مع توقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 340 مليون دولار أمريكي و360 مليون دولار أمريكي.
- وبلغت النفقات الرأسمالية في الربع الثاني حوالي 309 مليون دولار، مما يشير إلى أن برنامج لايت سبيد يسير على المسار الصحيح.
- لا تزال المفاوضات بشأن تجديد القمر الصناعي Nimiq-5 مع EchoStar جارية، ومن المتوقع أن يتم التوصل إلى حل قريبًا.
- وقد أنفقت تيليسات 334 مليون دولار كندي على برنامج الأقمار الصناعية عالية الإنتاجية (HTS) هذا العام، أي ما مجموعه 980 مليون دولار كندي منذ عام 2020.
- زادت الشركة عدد موظفيها بنسبة 20% تقريباً هذا العام لدعم برنامج Lightspeed.
توقعات الشركة
- تركز Telesat على تعظيم الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتدفق النقدي في أنشطتها في المدار الأرضي الثابت وتنفيذ برنامج Lightspeed.
- وتتوقع الشركة إبرام اتفاقيات تمويل برنامج Lightspeed بحلول نهاية الصيف.
- وقد أعادت تيليسات التأكيد على توجيهاتها لهذا العام، متوقعةً أن تكون الإيرادات والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء ضمن النطاقات المتوقعة.
أبرز الملامح الهبوطية
- تخضع شركة Xplore، وهي مزود كندي للنطاق العريض، لعملية إعادة هيكلة، مما قد يؤثر على توقعات تيليسات لهذا العام.
- زادت النفقات التشغيلية للمدار الأرضي العام بسبب نفقات الديون المعدومة المرتبطة بشركة Xplore وارتفاع الرسوم المهنية، ولكن من المتوقع أن تنخفض بنسبة 4% تماشياً مع الخطط.
- تفكر الشركة في بيع أعمال غير أساسية، مما قد يؤثر على أرباحها.
أبرز الملامح الصعودية
- لدى Telesat التزامات بقيمة 750 مليون دولار على شركة Lightspeed.
- تواصل الشركة التعرف على الإيرادات من Xplore وتقوم بتوظيف المزيد من الأشخاص لاستثمارها في LEO.
- Telesat واثقة من علاقتها مع MDA، المقاول الرئيسي لمشروع Lightspeed.
الأخطاء
- واجهت الشركة تدفقًا كبيرًا لرأس المال العامل إلى الخارج بالنسبة للمجموعة المقيدة وفائدة كبيرة لرأس المال العامل بالنسبة للمجموعة غير المقيدة.
- هناك احتمال انخفاض الأسعار من تجديد EchoStar وانخفاض في مجالات الأعمال الأخرى.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- اختارت تيليسات شركة PSAT لمحطتها البصرية في عملية تنافسية وتشعر بالثقة في القرار.
- تراقب الشركة عن كثب عملية زيادة عدد العملاء الذين لم يتم الإفصاح عنهم.
- تتحلى تيليسات بالشفافية فيما يتعلق بالطلبات والمكاسب وتخطط للتحلي بالحكمة في إنفاقها على مدار الـ 24 شهرًا القادمة.
- وقد تم الاعتراف بالإيرادات في المدار الأرضي المنخفض للنصف الأول من العام، لا سيما من عقد استشاري مع وكالة ناسا.
سلّطت مكالمة أرباح تيليسات الضوء على التقدم المطرد للشركة والتزامها بأهدافها المالية في ظل المشاريع والمفاوضات الجارية. إن القرارات الاستراتيجية التي اتخذتها الشركة، بما في ذلك اختيار شركة PSAT للمحطة البصرية والتركيز على عملاء المؤسسات، تظهر التزامها بالحفاظ على مكانتها القوية في صناعة الاتصالات الساتلية. مع توقع اختتام المفاوضات الرئيسية قريبًا واستمرار الاستثمار في برنامج المدار الأرضي المنخفض، تستعد تيليسات لخوض ما تبقى من العام مع وضع أولوياتها الاستراتيجية في المقدمة.
InvestingPro Insights
أظهر سهم Telesat (TSAT) أداءً ملحوظًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي عائد السعر 14.63%، متفوقًا بذلك على العديد من نظرائه في الصناعة. ويُعزى هذا الاتجاه الإيجابي إلى مرونة الشركة التشغيلية ومبادراتها الاستراتيجية، مثل مشروع Lightspeed، الذي أبقى على اهتمام المستثمرين. وعلى الرغم من ذلك، يتوخى المحللون الحذر بشأن آفاق الشركة على المدى القريب، متوقعين انخفاض المبيعات واحتمال انخفاض صافي الدخل للعام الحالي. تعكس هذه التوقعات على الأرجح الضغوط التنافسية والنفقات الرأسمالية الكبيرة المرتبطة ببرنامج Lightspeed.
تقدم بيانات InvestingPro Data لمحة سريعة عن الصحة المالية لشركة Telesat وتصورات السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة 416.36 مليون دولار، مما يشير إلى حجمها وتأثيرها في القطاع. مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 5.66 (المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024)، يتم تداول TSAT بتقييم يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون نموًا في الأرباح في المستقبل، على الرغم من التحديات المتوقعة. ويتضح ذلك أيضًا من خلال هامش الربح الإجمالي القوي للشركة الذي بلغ 70.8% للفترة نفسها، مما يؤكد قدرتها على الحفاظ على الربحية في العمليات الأساسية.
تكشف نصائح InvestingPro أنه في حين يتم تداول Telesat عند مضاعف تقييم الإيرادات المرتفع، فإن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر للشركة وسادة لتجاوز الرياح المعاكسة المتوقعة. علاوة على ذلك، فإن عدم وجود توزيعات أرباح قد يشير إلى أن الشركة تعيد استثمار أرباحها في الأعمال التجارية، مما قد يدعم مبادرات النمو طويلة الأجل مثل مشروع Lightspeed.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في أداء Telesat وتوقعاتهم المستقبلية، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. في الوقت الحالي، هناك 10 نصائح من InvestingPro متاحة لـ TSAT، والتي يمكن الوصول إليها للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً واعتبارات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها