حققت Oi (OIBR3.SA)، شركة الاتصالات البرازيلية، خطوات كبيرة في إعادة الهيكلة المالية خلال الربع الثاني من عام 2024. فقد أعلن الرئيس التنفيذي للشركة، ماتيوس بانديرا، عن تخفيض الديون المالية بنسبة 70% وإصدار أدوات دين جديدة لتوفير السيولة للاستثمارات المستقبلية.
وعلى الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 13%، فقد حققت Oi أرباحًا صافية تزيد عن 15 مليار ريال برازيلي، مما أدى إلى عكس الخسائر السابقة. تحول تركيز الشركة نحو خدمات B2B، مع التركيز على الحلول الرقمية المتكاملة للعملاء من الشركات.
النتائج الرئيسية
- خفضت Oi الديون المالية بنسبة 70% وأصدرت أدوات دين جديدة للسيولة الاستثمارية.
- وتعتزم الشركة بيع كل من UPIs و ClientCo و V.tal والأصول العقارية لزيادة خفض الديون.
- وسينصب تركيز Oi التشغيلي على خدمات B2B، وتقديم حلول رقمية للعملاء من الشركات.
- كان هناك تأثير كبير على الإيرادات بسبب انخفاض الطلب على الخدمات القديمة وعقود B2B الانتقائية.
- سجلت الشركة إيرادات مستقرة من الألياف الضوئية، باستثناء التأثيرات غير المتكررة، وصافي ربح يزيد عن 15 مليار ريال برازيلي.
- وبلغت السيولة النقدية لشركة Oi 1.9 مليار ريال برازيلي، مع انخفاض النفقات الرأسمالية بنسبة 47.7% لتصل إلى 137 مليون ريال برازيلي.
توقعات الشركة
- تهدف Oi إلى تحقيق الكفاءة وخفض التكاليف من خلال نقل العملاء إلى التقنيات الجديدة.
- ستركز Oi الجديدة على ربحية B2B والحفاظ على انخفاض النفقات الرأسمالية.
- خطط للانتقال إلى نموذج التفويض واستخدام الموارد لسداد الديون مع Anatel.
- ستركز Oi على تسريع عملية التخلص من الممتلكات العقارية واستئناف التحكيم في الاختلالات التاريخية.
أبرز الملامح الهبوطية
- شهدت الشركة انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 13% في الربع الثاني من عام 24، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الإيرادات غير الأساسية.
- لوحظ تأثير الفيضانات في ريو غراندي دو سول على نمو إيرادات الألياف.
- شهدت Oi Soluções انخفاضًا في الإيرادات من الخدمات التقليدية.
أبرز الملامح الصعودية
- النمو في القطاعات ذات النمو المرتفع مثل السحابة وخدمات الاتصالات الموحدة والاتصالات الموحّدة والأمن داخل Oi Soluções.
- تنفيذ مبادرات خفض التكاليف مما أدى إلى انخفاض نفقات التشغيل الروتينية بنسبة 4.3% على أساس سنوي.
- رصيد إيجابي بقيمة 24 مليون ريال برازيلي من العمليات غير الأساسية، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الذمم المدينة والمبيعات العقارية.
النفقات المفقودة
- انخفاض بنسبة 8% على أساس ربع سنوي في المركز النقدي إلى 1.9 مليار ريال برازيلي.
- انخفاض كبير في النفقات الرأسمالية إلى 137 مليون ريال برازيلي، وهو ما يمثل 6.5% فقط من الإيرادات.
أبرز النتائج
- تعتزم الشركة تقاسم الاستثمارات بالتساوي مع V.tal، مع التركيز على Oi Soluções.
- من المتوقع أن تستغرق عملية إعادة التنظيم التي تشرف عليها المحكمة 24 شهرًا على الأقل.
- سيكون للمساهمين حق الشفعة أثناء عملية تحويل الديون وزيادة رأس المال.
- ومن المتوقع الحصول على تحديثات حول الاستراتيجية المالية الاستراتيجية والتخلص من الأصول في مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 24.
سلطت مكالمة أرباح Oi الضوء على التقدم الذي أحرزته الشركة في إعادة هيكلة وتحسين عملياتها في ظل ظروف السوق الصعبة. ومن خلال التركيز الواضح على خدمات الأعمال المباشرة بين الشركات والحلول الرقمية، تعمل Oi على تهيئة نفسها لمستقبل أكثر ربحية وكفاءة. وتنعكس جهود الشركة لخفض الديون والتحكم في التكاليف في تحسن مقاييسها المالية، مما يشير إلى توقعات إيجابية للأرباع القادمة. ننصح المستثمرين وأصحاب المصلحة بالتطلع إلى مزيد من التحديثات في مكالمة الأرباح القادمة.
رؤى InvestingPro
يرسم تقرير الأرباح الأخير لشركة Oi صورة لشركة في خضم عملية تحول كبيرة، يؤكدها الانخفاض الكبير في الديون المالية والتحول نحو خدمات B2B. ومع ذلك، توفر البيانات المالية من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع الحالي للشركة.
فوفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Oi حوالي 54 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى حجم صغير نسبيًا في هذا المجال. بلغت إيرادات الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 حوالي 1.622 مليار دولار، ولكن هذا يمثل انخفاضًا بنسبة 12.85% عن الفترة السابقة. يتماشى هذا مع انخفاض الإيرادات بنسبة 13% المذكور في المقال، مما يؤكد التحديات التي تواجهها Oi في عملية انتقالها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على العديد من العوامل الهامة التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. تعمل Oi بأعباء ديون كبيرة وتستهلك السيولة النقدية بسرعة، مما قد يثير المخاوف بشأن استقرارها المالي. بالإضافة إلى ذلك، تعاني الشركة من ضعف هوامش الربح الإجمالي، مما يشير إلى أنه على الرغم من إيرادات الخط الأعلى، لا تزال الربحية تحت الضغط. وتكتسب هذه النصائح أهمية خاصة بالنظر إلى تركيز الشركة على إعادة الهيكلة وإدارة التكاليف.
كما يشير InvestingPro أيضًا إلى أن تقييم Oi يشير إلى ضعف عائد التدفق النقدي الحر وأن المحللين لا يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام. ومن المهم أن يضع المستثمرون هذا الأمر في اعتبارهم، خاصة أولئك الذين يبحثون عن مكاسب قصيرة الأجل.
بالنسبة لأولئك المهتمين بالتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Oi، يقدم InvestingPro نصائح إضافية. وإجمالاً، هناك 14 نصيحة من InvestingPro متاحة على الموقع الإلكتروني https://www.investing.com/pro/OIBZQ، والتي تقدم تحليلاً شاملاً لأداء الشركة وتوقعاتها المستقبلية. يمكن أن تساعد هذه الرؤى المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مشاركتهم في Oi أثناء قيامها بإعادة الهيكلة المالية والمحور التشغيلي.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها