أعلنت شركة Autodesk (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز NASDAQ: ADSK) عن نتائج مالية قوية في مكالمة أرباح الربع الثاني من العام المالي 2025، حيث أعلن الرئيس التنفيذي أندرو أناجنوست عن نمو الإيرادات بنسبة 13% بالعملة الثابتة وزيادة في توجيهات العام بأكمله. من المتوقع أن يؤدي نموذج المعاملات الجديد للشركة، الذي تم إطلاقه في أمريكا الشمالية وقريبًا في أوروبا الغربية، إلى تعزيز كفاءة المبيعات.
وقد أظهرت محفظة Autodesk المتنوعة ونموذج الاشتراكات الخاص بها مرونة على الرغم من التحديات التي تواجهها الصناعة. وتتوقع الشركة أن تحقق هدف هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 38% إلى 40% في السنة المالية 2025، أي قبل عام من الموعد المحدد، مع توقع المزيد من التحسينات في السنة المالية 2026.
النتائج الرئيسية
- سجلت Autodesk زيادة بنسبة 13% في نمو الإيرادات بالعملة الثابتة.
- رفعت الشركة توجيهاتها للعام بأكمله بناءً على الأداء المالي القوي.
- من المتوقع أن يؤدي نموذج المعاملات الجديد الذي تم إطلاقه في أمريكا الشمالية إلى تعزيز كفاءة المبيعات والتسويق.
- وتتوقع أوتوديسك (NASDAQ:ADSK) أن تصل إلى نقطة المنتصف للهامش التشغيلي المستهدف في السنة المالية 26 غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قبل عام واحد من الموعد المحدد.
- نمت الإيرادات المباشرة بنسبة 21% بالعملة الثابتة، وهو ما يمثل 40% من إجمالي الإيرادات.
- ظل معدل الاحتفاظ بصافي الإيرادات مستقرًا بين 100% إلى 110%.
- ارتفعت الفواتير بنسبة 13%، مدفوعة بالتحول إلى الفواتير السنوية للعقود متعددة السنوات.
- وانخفض إجمالي الإيرادات المؤجلة بنسبة 13% إلى 3.7 مليار دولار بسبب التحول إلى الفواتير.
- حافظت هوامش الربح الإجمالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وغير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على استقرارها، مع زيادة هوامش التشغيل.
- بلغت التدفقات النقدية الحرة للربع 203 مليون دولار.
- تم تعيين Autodesk منصة التصميم والتصنيع الرسمية لدورة الألعاب الأولمبية وأولمبياد المعاقين LA28.
توقعات الشركة
- إن Autodesk واثقة من آفاق نموها على المدى الطويل وتحقيق قيمة مستدامة للمساهمين.
- وتركز الشركة على مبادرات التوجه إلى السوق وتحويل المنصة لدعم نظام بيئي أوسع للعملاء والمطورين.
- من المتوقع أن يتم تحقيق هدف الهامش التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في السنة المالية 26، مع مزيد من التحسينات في السنة المالية 26.
النقاط البارزة الهبوطية
- انخفض إجمالي الإيرادات المؤجلة بسبب الانتقال من الفواتير المقدمة إلى الفواتير السنوية.
- قد يؤدي نمو الإيرادات في السنة المالية 26 إلى خلق رياح معاكسة للهوامش على الرغم من الجهود المبذولة لإدارتها بشكل أفضل من المستويات الحالية.
أبرز الملامح الصعودية
- تشهد الشركة زخمًا قويًا في قطاعي الإلكترونيات المُتقدّمة والتصنيع، لا سيما في قطاعي البنية التحتية والبناء.
- تحقق Autodesk خطوات كبيرة في صناعة السيارات من خلال الشراكات.
- تشهد الحلول البرمجية للشركة، بما في ذلك Fusion، نموًا قويًا واعتمادًا كبيرًا في قطاع التصنيع.
الأخطاء
- لم يتم تقديم تحديد كمي محدد لتأثير الاستحواذ على Payapps على إيرادات الربع.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون في أوتوديسك فوائد العقود المشتركة والطرح الناجح لنموذج المعاملات الجديد في أمريكا الشمالية.
- أشارت الشركة إلى أن الانتخابات الأمريكية ليس لها تأثير يذكر على طلب العملاء حيث أن مشكلات عملاء Autodesk من الحزبين.
- وأعرب المديرون التنفيذيون عن ثقتهم في قدرة الشركة على التحكم في الخصم وتعزيز العلاقات مع العملاء من خلال نموذج المعاملات الجديد.
- وسيتم تقديم المزيد من التفاصيل حول الخطط المستقبلية مع تعيين مدير مالي جديد.
وقد عكست مكالمة أرباح Autodesk للربع الثاني من السنة المالية 25 أن الشركة في وضع قوي، مع نمو قوي ومبادرات استراتيجية من المتوقع أن تدفع بالمزيد من النجاح. وقد سمح نهج الشركة المتنوع ومرونة نموذج الاشتراك الخاص بها بتجاوز تحديات الصناعة بفعالية. ومع وجود نموذج جديد للمعاملات والتركيز على تحسين الهامش، تستعد Autodesk لمواصلة النمو وخلق قيمة للمساهمين. وبينما تستعد الشركة للمستقبل، سيراقب المساهمون عن كثب الإرشادات التفصيلية للسنة المالية 2026، والتي سيتم تقديمها في نهاية السنة المالية.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Autodesk Inc . (NASDAQ: ADSK) صحة مالية قوية ونموًا استراتيجيًا قويًا، كما يتضح من أحدث البيانات الصادرة عن InvestingPro. مع هامش ربح إجمالي قوي بلغ 91.73% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، فإن كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من إيراداتها مثيرة للإعجاب. وهذا يتماشى مع الزيادة التي أبلغت عنها Autodesk في هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وقدرتها على الحفاظ على استقرار هوامش الربح الإجمالية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Autodesk يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 55.49، مما يشير إلى توقعات السوق للنمو المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر سهم الشركة عائدًا قويًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 29.16%، مما يعكس ثقة المستثمرين في أدائها الأخير وتوقعاتهم المستقبلية.
تُظهر رؤى أخرى أن Autodesk تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو عامل حاسم في تقييم الاستقرار المالي للشركة وملف المخاطر. ويكتسب هذا الأمر أهمية خاصة مع استمرار Autodesk في الاستثمار في مبادرات النمو وتوسيع نطاق وجودها في السوق.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل مالي أعمق ونصائح إضافية من InvestingPro، هناك 14 نصيحة متاحة لشركة Autodesk على منصة InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها على https://www.investing.com/pro/ADSK. تقدم هذه النصائح رؤى قيمة للمستثمرين الذين يفكرون في أسهم Autodesk في قراراتهم المتعلقة بمحافظهم الاستثمارية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها