المستثمرون يتدفقون على صناديق الاستثمار المتداولة للتصنيع الأمريكي وسط اتجاه إعادة التوطين

يظهر المستثمرون اهتمامًا متزايدًا بصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تركز على الشركات الأمريكية التي تعيد الإنتاج إلى البلاد، وهي حركة تُعرف باسم "إعادة التوطين".

شهدت هذه الصناديق تدفقًا كبيرًا للأموال، حيث تمت إضافة 2.25 مليار دولار هذا العام، مما رفع إجمالي أصولها إلى مستوى تاريخي قدره 9.67 مليار دولار بنهاية أغسطس.

علق Chris Semenuk، الذي يدير صندوق Tema American Reshoring ETF المُدار بنشاط، على هذا الاتجاه قائلاً إن الشركات تنظر إلى إعادة التوطين كمحرك رئيسي للنمو.

منذ إطلاقه العام الماضي، ارتفعت أصول الصندوق من 6 ملايين دولار في مايو 2023 إلى 101.5 مليون دولار في نهاية أغسطس، مع ارتفاع بنسبة تقارب 16٪ منذ بداية العام، وهو ما يقل قليلاً عن مكاسب S&P 500 البالغة 17.7٪.

تقوم الشركات المصنعة بنقل الإنتاج إلى الولايات المتحدة للتخفيف من مشاكل سلسلة التوريد والتنقل في المشهد السياسي المعقد بين واشنطن وبكين، مما جعل الصين وجهة استثمارية أقل جاذبية.

تم دعم هذا التحول بأكثر من تريليون دولار من التمويل الذي وافق عليه الكونجرس لمشاريع البنية التحتية الجديدة في أواخر عام 2021 و200 مليار دولار إضافية لتصنيع أشباه الموصلات تمت الموافقة عليها في الصيف التالي.

كما أدت القرارات المؤسسية، مثل زيادة استثمار Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) في مصانع التصنيع في أريزونا إلى 65 مليار دولار ومنحة الحكومة الفيدرالية تصل إلى 500 مليون دولار لشركة Century Aluminium لمصهر ألمنيوم جديد، إلى زيادة الاهتمام بإعادة التوطين.

دخلت BlackRock، أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة، سوق صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على إعادة التوطين مع إطلاق صندوق iShares U.S. Manufacturing ETF في يوليو.

وعلق Jay Jacobs، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة الموضوعية والنشطة في BlackRock، قائلاً إن هذه الأسهم يمكن أن تستفيد بغض النظر عن نتيجة الانتخابات، حيث يوجد دعم من الحزبين للفوائد الاقتصادية وخلق فرص العمل الناتجة عن إعادة التوطين.

شهد صندوق iShares U.S. Manufacturing ETF ارتفاعًا بنسبة 3.5٪ خلال الـ 30 يومًا الماضية، متفوقًا على مكاسب S&P 500 البالغة 0.9٪، ويحتفظ الآن بما يقرب من 6 ملايين دولار من الأصول. وجدير بالذكر أن شركات مثل Caterpillar و Eaton Corp. شهدت زيادات كبيرة بنسبة 16.4٪ و 27.6٪ على التوالي منذ بداية العام.

على الرغم من الاتجاه الإيجابي، تشير بعض المؤشرات الاقتصادية، مثل انخفاض الإنفاق على البناء الصناعي في الولايات المتحدة، إلى احتمال تراجع النمو في الولايات المتحدة.

من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ سنوات في اجتماعه المقرر في 17-18 سبتمبر لاستباق أي تباطؤ اقتصادي.

كما ارتفعت التقييمات في قطاع الصناعات، حيث ارتفعت مضاعفات السعر إلى الأرباح المستقبلية من 19.2 قبل عام إلى 26.7.

لاحظ Jeff Muhlenkamp، مدير صندوق Muhlenkamp، أن العثور على فرص ذات أسعار جذابة أصبح أكثر صعوبة، وأن إعادة التوطين ليست مسارًا مضمونًا لتحقيق عوائد مرتفعة بسبب زيادة تكاليف العمالة والمواد الخام.

ومع ذلك، فقد شهد صندوق First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF، الذي تم إطلاقه في عام 2014، زيادة أصوله ثلاثة أضعاف في الاثني عشر شهرًا الماضية، لتصل إلى 1.5 مليار دولار.

نما صندوق Global X U.S. Infrastructure Development ETF، الذي تم إطلاقه في عام 2017، بنسبة 50٪ ليصل إلى 8.04 مليار دولار في نفس الفترة، مع عوائد بلغت 26.6٪ منذ بداية العام، متفوقًا على أداء S&P 500.

لا يزال Jacobs متفائلاً بشأن اتجاه إعادة التوطين، مشيرًا إلى أن هذه قد تكون نقطة دخول للمستثمرين الراغبين في الاستفادة من نمو التصنيع الأمريكي.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها