يتجه مؤشر S&P 500 إلى إنهاء الربع الثالث بمكاسب بنسبة 5%، مظهراً ارتفاعاً أوسع نطاقاً يتجاوز قطاع التكنولوجيا الذي هيمن على صعوده لمعظم عام 2024. يعكس هذا التحول في ديناميكيات السوق تزايد ثقة المستثمرين في الاقتصاد الأمريكي، مدفوعاً بتخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
تعزز شعور المستثمرين بتخفيض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر، وهو الأول في دورة تخفيض الأسعار التي بدأت قبل أربع سنوات.
وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذه الخطوة بأنها إجراء احترازي لحماية مرونة الاقتصاد. تميل توقعات السوق نحو تخفيض آخر كبير في أسعار الفائدة في نوفمبر، مع توقعات بتخفيضات تزيد عن 190 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025.
انتشر التفاؤل عبر مختلف قطاعات السوق، حيث تفوق أداء أكثر من 60% من شركات S&P 500 على المؤشر هذا الربع، وهو ارتفاع كبير من حوالي 25% في النصف الأول من العام. ومن الجدير بالذكر أن النسخة متساوية الوزن من S&P 500، والتي تعكس أداء متوسط أسهم المؤشر، قد تفوقت على المؤشر التقليدي المرجح بالقيمة السوقية بمكاسب بلغت 9%.
تشهد البنوك الإقليمية والشركات الصناعية والكيانات الأخرى التي من المرجح أن تستفيد من اقتصاد قوي وأسعار فائدة منخفضة اهتماماً متزايداً من المستثمرين.
ارتفعت القطاعات الصناعية والمالية في S&P 500 بنسبة 10.6% و10% تقريباً على التوالي. علاوة على ذلك، شهد مؤشر Russell 2000 للشركات الصغيرة ارتفاعاً بنسبة 9% تقريباً هذا الربع، مما يشير إلى أن الشركات الأصغر حجماً تجد راحة من تكاليف الاقتراض المرتفعة سابقاً.
أصبحت أسهم السوق التي تدفع توزيعات أرباح، والمعروفة باسم بدائل السندات، جذابة للمستثمرين الباحثين عن الدخل مع انخفاض عوائد السندات. ارتفعت قطاعات المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 18% و8% على التوالي.
حالياً، يتفوق سبعة من أصل أحد عشر قطاعاً في S&P 500 على أداء المؤشر. يتناقض هذا مع الجزء الأول من العام عندما كان قطاعا التكنولوجيا والاتصالات فقط، اللذان يشملان شركات عملاقة مثل Nvidia و آبل (NASDAQ:AAPL) و Alphabet و ميتا (NASDAQ:META) بلاتفورمس، يقودان الصعود.
تراجع تأثير أكبر الشركات، التي يشار إليها أحياناً باسم "السبعة الرائعة" - والتي تشمل آبل و مجموعة مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) و Nvidia و Amazon و Alphabet و ميتا بلاتفورمس و شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) - إلى حد ما، مع انخفاض وزنها المجمع في S&P 500 من 34% في منتصف يوليو إلى 31%.
ينتظر السوق المزيد من المؤشرات الاقتصادية، مثل بيانات الوظائف القادمة في 4 أكتوبر، لمواصلة دعم اتجاه التوسع. بالإضافة إلى ذلك، مع بدء موسم الأرباح الشركات في أكتوبر، ستكون الشركات غير التكنولوجية تحت المجهر للحفاظ على مكاسبها الأخيرة من خلال أداء مالي قوي.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا