قدمت شركة ماكورميك آند كومباني (MKC) نتائج أرباحها للربع الثالث، مظهرة أداءً مالياً مرناً وسط مشهد استهلاكي صعب. أبلغت الشركة عن نمو في الحجم بنسبة 1% في قطاع المستهلكين ومبيعات مستقرة في قطاع حلول النكهات.
على الرغم من مواجهة رياح معاكسة في قطاع مطاعم الخدمة السريعة (QSR) وفئة تنافسية من الصلصات الحارة، أعربت ماكورميك عن ثقتها في تحقيق أهداف نمو المبيعات في النطاق المتوسط إلى المرتفع لعام 2024.
شهد الربع أيضاً زيادة في هامش الربح الإجمالي والأرباح المعدلة لكل سهم. مع استعداد الشركة لتقاعد المدير المالي مايك سميث، تظل مركزة على الاستثمارات الاستراتيجية والابتكار لدفع النمو على المدى الطويل.
النقاط الرئيسية
- سجلت ماكورميك مبيعات ثابتة بالعملة الثابتة ونمواً في الحجم بنسبة 1% في قطاع المستهلكين في الربع الثالث.
- شهدت الشركة نمواً في التوابل والبهارات ومبيعات التجارة الإلكترونية، قابله تحديات في قطاع مطاعم الخدمة السريعة.
- توسع هامش الربح الإجمالي بمقدار 170 نقطة أساس، مع ارتفاع الأرباح المعدلة لكل سهم إلى 0.83﷼.
- تتوقع ماكورميك انخفاضاً بنسبة 1% إلى نمو بنسبة 1% في صافي المبيعات بالعملة الثابتة لعام 2024، مع توقع الأرباح المعدلة لكل سهم بين 2.85﷼ و2.90﷼.
- يتم إجراء استثمارات استراتيجية لتعزيز اتجاهات الحجم، مع التركيز على الطهي الصحي واستكشاف النكهات.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع ماكورميك تحقيق النطاق المتوسط إلى المرتفع من نمو المبيعات المتوقع بالعملة الثابتة لعام 2024.
- من المتوقع أن تستمر الاستثمارات في التسويق للعلامة التجارية والابتكار في الاستفادة من الربح التشغيلي في النصف الثاني من العام.
- تظل الشركة حذرة بسبب الظروف الاستهلاكية الديناميكية ولكنها متفائلة بشأن النمو على المدى الطويل.
النقاط السلبية
- لا تزال التحديات قائمة في قطاع مطاعم الخدمة السريعة، خاصة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ.
- من المتوقع انخفاض طفيف في أعمال الصين لعام 2024 بسبب البيئة الصعبة.
- قد تضغط المقارنات الأصعب وتقلبات العملات الأجنبية على أرباح الربع الرابع.
النقاط الإيجابية
- تشهد الشركة اهتماماً إيجابياً من المستهلكين بالطهي الصحي واستكشاف النكهات.
- سجل قطاع حلول النكهات تحسناً بنسبة 300 نقطة أساس على أساس سنوي.
- الإدارة متفائلة بشأن تحسينات الهامش على المدى الطويل، خاصة في خدمات الأغذية ذات العلامات التجارية.
الإخفاقات
- تقر الشركة بوجود مجال للتحسين في أدائها.
- هناك انخفاض متوقع بنسبة 15% على أساس سنوي في ربحية السهم للربع الرابع، بشكل أساسي بسبب زيادة نفقات البيع والمصروفات العامة والإدارية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون الاستثمارات في التحول الرقمي والتسويق للحفاظ على أداء الخط العلوي في الربع الرابع.
- تشمل التعديلات على التوجيهات زيادة بقيمة 0.05﷼ بشكل عام بسبب أسعار صرف العملات الأجنبية المواتية ومنفعة ضريبية منفصلة.
- سيتم زيادة استثمارات العلامة التجارية في النصف الثاني من العام، مع التركيز على موسم العطلات.
- من المتوقع مرونة محدودة في التسعير مع الدخول في عام 2025، مع الحفاظ على التسعير كاستراتيجية رئيسية.
- تتفوق ماكورميك على نمو العلامات الخاصة في فئة التوابل والبهارات وتحافظ على موقف تنافسي.
- من المتوقع أن يكون الربع الرابع أقوى ربع من حيث التدفق النقدي، مع عكس في رأس المال العامل لتحسين نتائج نهاية العام.
تواصل شركة ماكورميك آند كومباني التكيف والاستثمار في محفظة منتجاتها واستراتيجيات التسويق لتلبية متطلبات المستهلكين المتطورة. مع التركيز القوي على النمو الصحي للفئة وزيادة إجمالي نقاط التوزيع، تضع الشركة نفسها في موقع يؤهلها للنمو المستدام في العام المقبل.
رؤى InvestingPro
يتوافق تقرير الأرباح الأخير لشركة ماكورميك آند كومباني (MKC) مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. ينعكس الأداء المرن للشركة وتركيزها على النمو طويل الأجل في مقاييسها المالية وتوقعات المحللين.
وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة ماكورميك 22.11 مليار﷼، مما يؤكد وجودها الكبير في قطاع السلع الاستهلاكية. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 6.68 مليار﷼، بنمو متواضع قدره 2.57% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا مع مبيعات الشركة الثابتة المبلغ عنها بالعملة الثابتة للربع الثالث، مما يشير إلى بيئة سوق مستقرة ولكن صعبة.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن ماكورميك "قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 38 عاماً متتالياً." يوضح هذا السجل المثير للإعجاب لنمو توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.0%، التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين. هذا أمر مهم بشكل خاص نظراً لتركيز ماكورميك على الاستثمارات الاستراتيجية والابتكار لدفع النمو على المدى الطويل، كما ورد في تقرير الأرباح.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن ماكورميك "تعمل بمستوى معتدل من الديون." هذا الحذر المالي أمر حاسم حيث تتنقل الشركة خلال ظروف المستهلك الديناميكية وتستثمر في تسويق العلامة التجارية والابتكار، كما هو موضح في نظرتها المستقبلية للشركة.
تشير نسبة السعر إلى الربحية البالغة 30.08 إلى أن المستثمرين يسعرون توقعات النمو المستقبلية، وهو ما يتماشى مع موقف ماكورميك المتفائل بشأن تحقيق النطاق المتوسط إلى المرتفع من نمو المبيعات المتوقع بالعملة الثابتة لعام 2024. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن ماكورميك "تتداول بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب"، وفقاً لنصيحة أخرى من InvestingPro. قد يشير هذا إلى أنه يجب على المستثمرين مراقبة قدرة الشركة على تحقيق أهداف النمو الخاصة بها عن كثب في الأرباع القادمة.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. في الواقع، هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة ماكورميك، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا