أعلنت شركة RPM International Inc. (NYSE: RPM)، الرائدة العالمية في مجال الطلاء المتخصص والمواد العازلة ومواد البناء، عن نتائجها للربع الأول من السنة المالية 2025، مسلطة الضوء على مرونة الشركة في مواجهة التحديات الخارجية مثل إعصار هيلين والرياح المعاكسة لأسعار الصرف الأجنبي. وأكد الرئيس التنفيذي فرانك سوليفان على تحقيق الشركة لرقم قياسي معدل للأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للربع الحادي عشر على التوالي، مع زيادة ملحوظة في ربحية السهم المعدلة بنسبة 12.2% لتصل إلى 1.84 دولار. وعلى الرغم من انخفاض طفيف في المبيعات، فإن المبادرات الاستراتيجية والكفاءات التشغيلية قد وضعت RPM في موقع جيد للنمو المستقبلي.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 12.2% لتصل إلى 1.84 دولار، مسجلة الربع الحادي عشر على التوالي من الأرباح القياسية المعدلة قبل الفوائد والضرائب.
- انخفضت المبيعات بنسبة 2.1%، متأثرة بأسعار الصرف الأجنبي وانخفاض طفيف في الإيرادات العضوية.
- سددت RPM 75 مليون دولار من الديون خلال الربع، مما أدى إلى خفض مصاريف الفوائد.
- كان التدفق النقدي من العمليات قوياً عند 248 مليون دولار، مدعوماً بتحسينات رأس المال العامل.
- تتوقع الشركة مبيعات ثابتة للربع الثاني، مع نمو منخفض برقم واحد متوقع لمجموعة منتجات البناء (CPG).
- لم يتغير التوجيه للسنة الكاملة، مع توقع نمو مبيعات منخفض برقم واحد وزيادات متوسطة برقم واحد في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب.
- مبادرة MAP 2025 في طريقها لتحقيق وفورات بقيمة 465 مليون دولار بحلول مايو 2025.
- تخطط RPM لمواصلة إعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليون دولار سنوياً وتستهدف زيادة توزيعات الأرباح للسنة الـ51 على التوالي.
- ناقش المديرون التنفيذيون استراتيجيات لمعالجة نقص العمالة الماهرة في صناعة البناء.
نظرة الشركة المستقبلية
- يظل التوجيه للسنة الكاملة ثابتاً مع نمو مبيعات منخفض برقم واحد وزيادات متوسطة برقم واحد في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب.
- تستفيد الشركة من مبادرات MAP 2025 للتعامل مع الظروف الاقتصادية المختلطة.
- من المتوقع أن تكون المبيعات ثابتة للربع الثاني، مع نمو مجموعة منتجات البناء (CPG) بنسبة منخفضة برقم واحد.
النقاط السلبية
- انخفضت المبيعات بنسبة 2.1% بسبب الرياح المعاكسة لأسعار الصرف الأجنبي وانخفاض الإيرادات العضوية.
- واجهت مجموعتا المستهلكين والمنتجات المتخصصة تحديات في الأسواق السكنية.
- تتوقع مجموعة المنتجات المتخصصة (SPG) انخفاضات منخفضة برقم واحد بسبب ضعف الطلب على المعدات الأصلية السكنية.
- تتوقع مجموعة المستهلكين انخفاضات في المبيعات منخفضة برقم واحد.
النقاط الإيجابية
- دفعت مجالات التركيز الاستراتيجية النمو في مجموعة منتجات البناء (CPG) ومجموعة طلاءات الأداء (PCG).
- الشركة واثقة من استمرار النمو من الإنفاق على البنية التحتية ومبادرات إعادة التوطين.
- من المتوقع أن تحقق مبادرة MAP 2025 الخاصة بـ RPM وفورات كبيرة في التكاليف.
الإخفاقات
- شهد قطاع المستهلكين سلسلة من 15 شهراً من الانخفاض في إقبال المستهلكين.
- يتم إغلاق مصنع للدهانات المعمارية منخفض الهامش في أوروبا، ومن المتوقع الانتهاء منه بحلول منتصف عام 2025.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة إمكانية الاستحواذات الصغيرة لدفع النمو في الأسواق النامية.
- تدير الشركة التقاضي مع NIC Industries مع مستحقات حالية أقل بكثير من الأحكام السابقة.
يظهر أداء RPM International للربع الأول من السنة المالية قدرة الشركة على إدارة التحديات الخارجية مع الحفاظ على التركيز على النمو الاستراتيجي ومبادرات خفض التكاليف. مع توقع أن تحقق مبادرة MAP 2025 وفورات كبيرة والتزام الشركة بإعادة رأس المال للمساهمين، فإن RPM في وضع جيد للتعامل مع المشهد الاقتصادي المختلط الحالي وتحقيق النمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
تعكس نتائج RPM International للربع الأول من السنة المالية 2025 شركة تتعامل مع التحديات مع الحفاظ على مركز مالي قوي. وفقاً لبيانات InvestingPro، تتمتع RPM بقيمة سوقية تبلغ 16.44 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في قطاع الطلاء المتخصص ومواد البناء.
على الرغم من الانخفاض المبلغ عنه في المبيعات بنسبة 2.1%، تظل المقاييس المالية لـ RPM قوية. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 25.16، والتي، على الرغم من ارتفاعها نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب كما ورد في إحدى نصائح InvestingPro، قد تكون مبررة بأداء الشركة المتسق وإمكانات النمو. ويدعم ذلك أيضاً حقيقة أن RPM حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 52 عاماً متتالياً، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الأول من عام 2025 7.29 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 41.45%. يشير هذا الهامش الصحي، إلى جانب هامش دخل تشغيلي بنسبة 12.32%، إلى قدرة RPM على الحفاظ على الربحية حتى في ظروف السوق الصعبة.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن RPM قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 10 سنوات متتالية، بما يتماشى مع نية الشركة المعلنة لاستهداف زيادة توزيعات الأرباح للسنة الـ51 على التوالي. هذا الاتساق في نمو توزيعات الأرباح، جنباً إلى جنب مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.44%، يجعل RPM خياراً جذاباً للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
ينعكس العائد القوي للشركة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، كما ذُكر في نصيحة أخرى من InvestingPro، في العائد السعري الإجمالي المثير للإعجاب البالغ 19.49% خلال تلك الفترة. يشير هذا الأداء الأخير، إلى جانب تداول السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً (98.25% من الأعلى)، إلى ثقة المستثمرين في التوجه الاستراتيجي لـ RPM وآفاق النمو.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لـ RPM وإمكاناتها المستقبلية، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. في الواقع، هناك 12 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لـ RPM، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا