في خطوة استراتيجية تتماشى مع الطلب المتزايد على معادن بطاريات السيارات الكهربائية، تدرس شركة Rio Tinto (NYSE: RIO) الاستحواذ على محفظة الليثيوم الواسعة لشركة Arcadium.
جذبت Arcadium، التي تمتد عملياتها من تندرا كيبيك إلى جبال الأنديز في الأرجنتين، بالإضافة إلى غرب أستراليا، انتباه عملاق التعدين الأنجلو-أمريكي Rio Tinto، الذي يهدف إلى أن يصبح منتجًا رائدًا في قطاع معادن بطاريات السيارات الكهربائية.
تشمل أصول Arcadium مناجم نشطة، ورواسب ليثيوم تكفي لعقود من الإمداد، ومرافق معالجة متطورة، مما من شأنه تعزيز إنتاج Rio الحالي من النحاس وخام الحديد والمعادن الحيوية الأخرى.
يأتي هذا الاستحواذ المحتمل في وقت انخفضت فيه أسعار الليثيوم منذ يناير، متأثرة بمبيعات السيارات الكهربائية الأقل من المتوقع وفائض العرض في الصين. وقد أعاقت ظروف السوق هذه خطط نمو Arcadium، مما دفعها إلى تعليق بعض العمليات للبقاء قابلة للاستمرار.
المفاوضات جارية بين Rio، التي لا تنتج الليثيوم حاليًا، وشركة Arcadium التي تتخذ من فيلادلفيا مقراً لها، مع رفض كلتا الشركتين التعليق بشكل أكبر. يظهر المحللون والمستثمرون دعمهم للصفقة بسبب إجراءات خفض التكاليف المحتملة وقدرة Rio على تسهيل نمو إنتاج Arcadium.
سلط المحلل في RBC Capital Markets، كان بيكر، الضوء على قدرة Rio على "إطلاق نمو إنتاج Arcadium"، معالجة توازن شركة الليثيوم بين النمو والتمويل.
يُقدر نطاق الصفقة الأولي، الذي انتقده بعض المستثمرين باعتباره منخفضًا، بين 4 مليارات و6 مليارات دولار أو أكثر لشركة Arcadium. على الرغم من انخفاض سهم Arcadium بأكثر من 50% قبل الأحد الماضي، فقد أعربت الشركة عن ثقتها في أصولها منذ تأسيسها في يناير، والتي تعتقد أنها لا مثيل لها في الصناعة. أكد الرئيس التنفيذي لشركة Arcadium، بول جريفز، على تفرد محفظتهم خلال عرض تقديمي للمستثمرين في 19 سبتمبر.
يدعو بعض مساهمي Arcadium إلى نطاق صفقة أعلى، مستشهدين بالوصول العالمي الذي لا مثيل له لمحفظة Arcadium، حتى عند مقارنتها بالشركات الرائدة في الصناعة Albemarle (NYSE:ALB) وSQM، مشيرين إلى الارتفاع المتوقع في الطلب على الليثيوم في وقت لاحق من العقد. تتوقع Arcadium أن تتضاعف أرباحها المعدلة ثلاث مرات تقريبًا من 2025 إلى 2028. ومع ذلك، قد يؤدي المزيد من الضعف في سوق الليثيوم إلى زيادة التكاليف وتأخير خطط التوسع، وفقًا للمستثمرين والمحللين.
يمكن أن تدعم القوة المالية لشركة Rio نمو Arcadium دون التأثير على عملياتها الخاصة. لاحظ المحلل في Morgan Stanley، آلان جابرييل، أن الاستحواذ يمكن أن يؤدي إلى أن يمثل الليثيوم حوالي 4% من الإيرادات السنوية لشركة Rio، مما يعزز طموحاتها طويلة الأجل في مجال الليثيوم.
جاذبية Arcadium لشركة Rio قوية بشكل خاص في الأرجنتين، حيث تطور Rio مشروع Rincon للليثيوم وحيث تدير Arcadium منجمين مع ثلاثة آخرين في مراحل التطوير. كما أن خبرة Arcadium في استخراج الليثيوم المباشر هي تقنية رئيسية من المتوقع أن تنمو في السنوات القادمة. في كندا، تمتلك Arcadium رواسب ليثيوم صخرية غير مطورة، ويمكن أن تسرع مشاركة Rio الإنتاج لتلبية ارتفاعات الطلب المتوقعة في أوائل الثلاثينيات.
بالإضافة إلى ذلك، تسيطر Arcadium على منجم Mt. Cattlin للليثيوم في أستراليا وتمتلك مرافق معالجة في اليابان والولايات المتحدة والمملكة المتحدة والصين. يأتي جزء كبير من إيرادات Arcadium من آسيا، مما يقدم لشركة Rio فرص توسع في نصف الكرة الغربي.
جريفز، الذي قاد سابقًا شركة Livent لإنتاج الليثيوم واحتفظ بمنصبه كرئيس تنفيذي بعد اندماج Livent مع Allkem في وقت سابق من هذا العام، له تاريخ مع الصناعة يعود إلى الحرب العالمية الثانية من خلال تطورات الشركات المختلفة. شهد الاندماج بين Allkem وLivent بعض التوتر الداخلي، مع تمثيل متساوٍ للأعضاء القدامى في مجلس إدارة Arcadium مما أدى إلى جمود استراتيجي. يمكن أن يؤدي الاستحواذ من قبل Rio إلى حل هذه المشكلات وتأمين التمويل اللازم لتوسيع المشروع.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا