أعلنت شركة AutoNation Incorporated (AN)، وهي شركة رائدة في مجال بيع السيارات بالتجزئة، عن أرباحها للربع الثالث في 30 أكتوبر 2024، كاشفة عن مزيج من التحديات والنجاحات الاستراتيجية. شهدت الشركة انخفاضًا في إجمالي الإيرادات إلى 6.6 مليار دولار، بانخفاض قدره 4% عن العام السابق، ومع ذلك تمكنت من زيادة حصتها السوقية في السيارات الجديدة. انخفض صافي الدخل المعدل إلى 162 مليون دولار، مع ربحية السهم عند 4.02 دولار، متأثرًا بالتحديات التشغيلية بما في ذلك انقطاع أنظمة CDK.
على الرغم من انخفاض مبيعات السيارات المستعملة بسبب قيود المخزون، حقق قطاع ما بعد البيع ربحًا إجماليًا قياسيًا، يمثل الآن ما يقرب من نصف إجمالي أرباح الشركة.
النقاط الرئيسية
- بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث 6.6 مليار دولار، بانخفاض 4% على أساس سنوي.
- تم الإبلاغ عن صافي الدخل المعدل بقيمة 162 مليون دولار، مع ربحية السهم عند 4.02 دولار.
- زادت مبيعات السيارات الجديدة بنسبة 2% في الوحدات المماثلة، بينما انخفضت مبيعات السيارات المستعملة بنحو 8%.
- سجل قطاع ما بعد البيع ربحًا إجماليًا قياسيًا، مساهمًا بشكل كبير في الربحية.
- قامت الشركة بالتخلص من ثماني متاجر ذات أداء ضعيف، مما أدى إلى تحقيق عائدات تزيد عن 150 مليون دولار.
- تتوقع AutoNation تحولًا في تقييم متاجر الامتياز وتركز على عمليات الاستحواذ ذات العائد الأعلى.
توقعات الشركة
- تتوقع AutoNation تحسنًا في الأداء في الربع الرابع، خاصة في مبيعات السيارات الجديدة.
- من المتوقع أن تقوم شركة التمويل التابعة للشركة، AN Finance، بإصدار قروض بقيمة 1 مليار دولار بحلول نهاية العام.
- تحسن مخزون السيارات الجديدة، مع توفر 46,000 وحدة في نهاية سبتمبر.
النقاط السلبية
- انخفضت مبيعات السيارات المستعملة بسبب قيود المخزون.
- بلغ التدفق النقدي الحر المعدل للعام حتى تاريخه 467 مليون دولار، وهو انخفاض كبير من 850 مليون دولار في العام السابق.
النقاط الإيجابية
- زاد الربح الإجمالي لقطاع ما بعد البيع بأكثر من 3% على أساس سنوي.
- زادت الحصة السوقية للسيارات الجديدة على الرغم من التحديات التشغيلية.
- تخطط الشركة للتركيز على عمليات الاستحواذ التي تحقق عوائد أعلى.
الإخفاقات
- تأثرت أرباح الربع بحوالي 0.21 دولار للسهم بسبب انقطاع CDK والتحديات التشغيلية الأخرى.
- انخفض معدل الربح لكل سيارة مستعملة (PVR) بنحو 9% على أساس سنوي.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون تأثير وكالات الامتياز على القيم المتبقية للاستخدام المتأخر، مشيرين إلى العودة إلى مستويات الاستهلاك الطبيعية.
- تم عزو تأثير 0.21 دولار من CDK إلى خسارة المبيعات عبر السيارات الجديدة والمستعملة وخدمات ما بعد البيع.
- من المتوقع أن تستقر هوامش الربح الإجمالي للسيارات الجديدة وقد تعود إلى مستويات ما قبل كوفيد، على الرغم من توقع حدوث تقلبات بسبب التغيرات في مزيج أنظمة الدفع للمركبات.
عكست مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة AutoNation شركة تتنقل عبر التحديات التشغيلية مع الاستفادة من الفرص الاستراتيجية. يضع تركيز الشركة على ربحية ما بعد البيع ونمو الحصة السوقية للسيارات الجديدة، على الرغم من انخفاض الإيرادات الإجمالية، موقفها بحذر للربع الرابع. مع خطط لتوسيع ذراعها التمويلي ونهج استراتيجي لعمليات الاستحواذ، تعمل AutoNation على الحفاظ على ميزتها التنافسية في صناعة بيع السيارات بالتجزئة.
رؤى InvestingPro
يتوافق تقرير الأرباح الأخير لشركة AutoNation مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من التحديات التي واجهتها في الربع الثالث، بما في ذلك انخفاض الإيرادات والمشكلات التشغيلية، تشير المقاييس المالية للشركة إلى نموذج أعمال أساسي مرن.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة AutoNation 6.18 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة البيع بالتجزئة المتخصصة. يشير مضاعف السعر إلى الربحية للشركة البالغ 8.41 (7.96 معدلًا لآخر اثني عشر شهرًا) إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين القيميين نظرًا لظروف السوق الحالية.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، مما يشير غالبًا إلى الثقة في آفاق الشركة المستقبلية ويمكن أن يعزز ربحية السهم. وهذا يتماشى مع تركيز AutoNation الاستراتيجي على تحسين قيمة المساهمين، كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن AutoNation قد أظهرت عائدًا قويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. يوفر مقياس الأداء طويل المدى هذا سياقًا للتحديات الفصلية الحالية ويشير إلى أن الشركة لديها سجل حافل في التنقل بنجاح عبر دورات الصناعة.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro قد حدد 11 نصيحة إضافية لشركة AutoNation، والتي يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية. قد يجد المستثمرون الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً هذه النصائح الإضافية قيمة في اتخاذ قرارات مستنيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا