أعلنت شركة سنترسبيس (NYSE: CSR)، وهي صندوق استثمار عقاري، عن نتائج ناجحة للربع الثالث من عام 2024 في أحدث مكالمة أرباح لها في 30 أكتوبر. بلغت الأموال من العمليات الأساسية (FFO) 1.18 دولار للسهم، مسجلة زيادة بنسبة 3٪ في إيرادات المتاجر المماثلة. كما لاحظت الشركة تحسنًا في معدل الإشغال ليصل إلى 95.3٪، بزيادة قدرها 70 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق.
رفعت سنترسبيس توقعاتها لمتوسط الأموال من العمليات الأساسية لعام 2024 إلى 4.86 دولار للسهم، على الرغم من التعديل الطفيف في توقعات نمو الإيرادات إلى 3٪-3.5٪ بسبب ضعف إيجارات السوق. من المتوقع أن يكون نمو النفقات أقل عند 2.5٪-3.25٪. كما تم تسليط الضوء خلال المكالمة على عمليات الاستحواذ الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك مجتمع Lydian في دنفر، وتركيزها على الكفاءات التشغيلية وتوسيع المحفظة.
النقاط الرئيسية
- بلغت الأموال من العمليات الأساسية للسهم في الربع الثالث 1.18 دولار.
- نمت إيرادات المتاجر المماثلة بنسبة 3٪.
- تحسنت معدلات الإشغال إلى 95.3٪.
- رفعت سنترسبيس توقعاتها لمتوسط الأموال من العمليات الأساسية لعام 2024 إلى 4.86 دولار للسهم.
- تم تعديل توقعات نمو الإيرادات إلى 3٪-3.5٪.
- من المتوقع أن يكون نمو النفقات أقل عند 2.5٪-3.25٪.
- تم الاستحواذ على مجتمع Lydian في دنفر، ومن المتوقع أن يحقق عائد صافي دخل تشغيلي في منتصف إلى أعلى 5٪.
- تم إصدار حوالي 1.5 مليون سهم في عام 2024، مما أدى إلى جمع 105 مليون دولار.
- متوسط التكلفة المرجح للديون بعد الاستحواذ على Lydian هو 3.61٪.
- كانت النتائج التشغيلية قوية، مع التركيز على الحفاظ على الزخم حتى عام 2024.
نظرة الشركة المستقبلية
- تظل سنترسبيس ملتزمة بتوسيع محفظتها والحفاظ على صحة مالية قوية.
- تخطط الشركة للاستفادة من منصتها التشغيلية لعمليات الاستحواذ الجديدة.
- تم الإبلاغ عن عائد يبلغ حوالي 4.2٪ على الأسهم العادية، مع كوبون 6.6٪ على الأسهم الممتازة المستردة.
- خط الائتمان المعاد صياغته له استحقاق 5.9 سنوات، بمتوسط تكلفة مرجح للديون عند 3.61٪.
النقاط السلبية
- ضعف إيجار السوق أكثر من المتوقع موسميًا بسبب ديناميكيات العرض والطلب.
- توقعات نمو الإيرادات للربع الرابع تتراوح بين 1.5٪ و3٪.
- ارتفاع التكاليف بسبب أقساط التأمين والمرافق.
- عقود الإيجار الجديدة سلبية قليلاً، بينما لا تزال التجديدات إيجابية.
النقاط الإيجابية
- تتوقع الشركة عائدًا في منتصف إلى أعلى 5٪ من عملية الاستحواذ الأخيرة في دنفر.
- تتماشى الديون المعدومة للربع الثالث مع الحد الأعلى من النطاق المتوقع، مما يشير إلى السيطرة على خسائر الائتمان.
- لوحظ نمو قوي في أسواق داكوتا الشمالية ونبراسكا.
- اكتمل تنفيذ التكنولوجيا إلى حد كبير، مع توقع المزيد من التحسينات.
الإخفاقات
- تم الإبلاغ عن مستويات الديون المعدومة للربع الثالث عند 45 إلى 50 نقطة أساس، وهي أعلى من 30 إلى 40 نقطة أساس المتوقعة.
- كان نمو عقود الإيجار الجديدة سلبيًا بنسبة 1.2٪، متأثرًا بشكل أساسي بمينيابوليس ودنفر.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تمت مناقشة ديناميكيات العرض في دنفر، مع وجود عرض حالي يبلغ حوالي 4.8٪ من المخزون الحالي قيد الإنشاء.
- يبلغ معدل الإشغال في دنفر حوالي 95٪، مع معدلات تجديد أعلى قليلاً من 1.2.
- لوحظ تباين إيجابي في النفقات التشغيلية بسبب التعديلات في احتياطيات التأمين الصحي.
تظهر التحركات الاستراتيجية لسنترسبيس، بما في ذلك الاستحواذ على مجتمع Lydian وإصدار أسهم لسداد الأسهم الممتازة، نهج الشركة الاستباقي في إدارة رأس المال ونمو المحفظة. تشير النتائج التشغيلية للشركة وتعزيز ميزانيتها العمومية إلى التزامها بتقديم قيمة للمساهمين. على الرغم من التحديات التي تفرضها ظروف السوق، تظل نظرة سنترسبيس متفائلة، مع التركيز على النمو المستقبلي والكفاءات التشغيلية. سيوفر مؤتمر REIT World القادم في لاس فيغاس المزيد من الرؤى حول استراتيجيات الشركة ومكانتها في الصناعة.
رؤى InvestingPro
يرسم تقرير الأرباح الأخير لسنترسبيس صورة لشركة تتنقل في سوق عقاري معقد ببراعة استراتيجية. لاستكمال هذا التحليل، يقدم InvestingPro رؤى إضافية تلقي الضوء على الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لسنترسبيس 1.24 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع صناديق الاستثمار العقاري. يتماشى عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 4.34٪ مع العائد البالغ 4.2٪ المذكور في مكالمة الأرباح، مما يدل على الاتساق في عوائد المساهمين. يدعم ذلك أيضًا نصيحة من InvestingPro تسلط الضوء على أن سنترسبيس حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 28 عامًا متتالية، مما يؤكد التزامها بتوفير دخل مستقر للمستثمرين.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن نسبة السعر إلى الربحية لسنترسبيس سلبية حاليًا عند -66.98 (معدلة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024)، مما يشير إلى أن الشركة لم تكن مربحة خلال هذه الفترة. يؤكد ذلك نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. تضيف هذه المعلومات سياقًا لتركيز الشركة على الأموال من العمليات كمقياس رئيسي، وهو أمر شائع بين صناديق الاستثمار العقاري بسبب نموذج أعمالها الفريد وممارسات المحاسبة.
على الجانب الإيجابي، بلغت إيرادات سنترسبيس للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 258.64 مليون دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 58.3٪. يشير هذا الهامش القوي إلى أنه على الرغم من التحديات، تحافظ الشركة على ممارسات إدارة عقارية فعالة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تعمق أكبر في الصحة المالية وآفاق سنترسبيس، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لموقف الشركة في سوق العقارات.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا