أعلنت شركة AMH (American Homes 4 Rent) عن نتائج مالية قوية للربع الثالث من عام 2024، معززة بعمليات استحواذ استراتيجية وبرامج تطوير. وسلط الرئيس التنفيذي ديفيد سينجلين، في مكالمته الأخيرة للأرباح قبل تسليم مقاليد الأمور إلى المدير التنفيذي للعمليات بريان سميث، الضوء على نقاط القوة التشغيلية للشركة والتوجيهات المالية المعدلة صعودياً للعام. وعلى الرغم من التحديات مثل عدم اليقين الاقتصادي وتأثيرات الأعاصير، أظهرت AMH أداءً قوياً للمحفظة، مع تركيز خاص على النمو في إيرادات الإيجار والإدارة الفعالة من حيث التكلفة للعقارات المستحوذ عليها حديثاً.
النقاط الرئيسية
- سجلت AMH نمواً في الإيرادات بنسبة 4.4% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024.
- نما صافي الدخل التشغيلي الأساسي (NOI) بنسبة 5.4%.
- برنامج التطوير الخاص بالشركة على المسار الصحيح لتسليم 2,300 منزل في عام 2024.
- استحوذت AMH على 1,700 منزل بقيمة 480 مليون دولار، مع توقع صافي دخل تشغيلي بنسبة 6%.
- بلغ صافي الدخل 73.8 مليون دولار، أو 0.20 دولار للسهم المخفف، بعد الأضرار المتعلقة بالأعاصير.
- تتضمن التوجيهات المعدلة لعام 2024 الأموال الأساسية من العمليات (FFO) بقيمة 1.77 دولار للسهم.
- لا تزال معدلات الإشغال مرتفعة عند 95.2%، مع توقع نمو الإيجارات بنسبة 3-4% لعام 2025.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتفاءل AMH بشأن تلبية الطلب في السوق والحفاظ على الأداء القوي حتى عام 2025.
- تتوقع الشركة نمواً في الإيجارات بين 3% إلى 4% في العام المقبل.
- من المتوقع تحقيق عائد مستقر بنسبة 6% بحلول منتصف عام 2025 بعد انتقال محفظة الاستحواذ.
النقاط السلبية
- مستويات الديون المعدومة مرتفعة قليلاً ولكن من المتوقع أن تظل مرنة.
- عدم اليقين في السوق وحساسية الأسعار هي مخاوف ملحوظة.
- اعتدل نمو معدل الإيجارات الجديدة في الربع الثالث.
النقاط الإيجابية
- يظهر منتج البناء للإيجار في أريزونا أداءً قوياً مع معدلات إشغال تزيد عن 96%.
- من المتوقع أن تظهر أسواق الغرب الأوسط، وخاصة إنديانابوليس، نمواً مستمراً.
- من المتوقع أن تقود سافانا وهيلتون هيد في نمو الإيجارات.
الإخفاقات
- واجهت الشركة أضراراً مقدرة بـ 3.9 مليون دولار من الأعاصير بيريل وديبي وهيلين.
- لا يزال المشهد التنافسي لعمليات الاستحواذ على المحافظ صعباً، مع انخفاض نشاط البيع في MLS إلى أدنى مستوى له منذ 14 عاماً.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تناولت الشركة مخاوف المستثمرين بشأن أداء الأسهم واتجاهات الربع الرابع.
- ناقشت الإدارة سوق التأمين على الممتلكات في فلوريدا، مشيرة إلى تجديد ناجح مع زيادة معتدلة في الأقساط.
باختصار، رسمت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة AMH صورة لشركة تتنقل بفعالية في تحديات السوق مع الاستمرار في النمو وتقديم قيمة للمساهمين. مع أساس تشغيلي قوي واستراتيجية تتطلع إلى المستقبل، تتمتع AMH بموقع جيد للأداء المستدام في العام المقبل.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة American Homes 4 Rent (AMH) إظهار المرونة المالية وإمكانات النمو، كما يتضح من تقرير أرباحها الأخير والبيانات الإضافية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 15.06 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في سوق تأجير المنازل الفردية.
تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات AMH للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 كان 6.57%، بما يتماشى مع نمو الإيرادات البالغ 4.4% على أساس سنوي المذكور في مكالمة أرباح الربع الثالث. يدعم هذا المسار المتسق للنمو النظرة الإيجابية للشركة وتوجيهاتها المعدلة لعام 2024.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن AMH "قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 3 سنوات متتالية"، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً للأداء المالي القوي للشركة. يؤكد عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.83% ونمو توزيعات الأرباح المثير للإعجاب بنسبة 18.18% في الاثني عشر شهراً الماضية التزام AMH بإعادة القيمة للمساهمين.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن "الأصول السائلة لشركة AMH تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يشير إلى ميزانية عمومية صحية يمكنها دعم برامج الاستحواذ والتطوير الطموحة للشركة المذكورة في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية وآفاق النمو لشركة AMH، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول إمكانات الاستثمار في الشركة.
يشير مضاعف الربحية (المعدل) البالغ 63.22 إلى أن المستثمرين يسعرون توقعات نمو عالية، وهو ما يتماشى مع توقعات الشركة المتفائلة لنمو الإيجارات وتوسيع المحفظة. علاوة على ذلك، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 55.3% وهامش دخل تشغيلي يبلغ 22.96%، تظهر AMH مقاييس ربحية قوية تدعم قدرتها على مواجهة عدم اليقين في السوق ومواصلة مسار نموها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا