واجهت شركة Warrior رياحًا معاكسة كبيرة في الربع الثالث من عام 2024، كما ورد في مكالمة الأرباح الأخيرة. أبلغت الشركة عن انخفاض في صافي الدخل وحجم المبيعات، معزية هذا التراجع إلى ضعف الطلب العالمي وانخفاض أسعار فحم صناعة الصلب. على الرغم من هذه التحديات، سلطت Warrior الضوء على إنتاج أطنان التطوير من مشروع Blue Creek، والذي من المتوقع أن يحقق إنتاجًا كبيرًا في النصف الثاني من عام 2024. تظل إدارة الشركة مركزة على ضبط التكاليف والانضباط الرأسمالي مع الاستعداد للتحسن المتوقع في ظروف السوق.
النقاط الرئيسية
- انخفض صافي الدخل إلى 42 مليون دولار (0.80 دولار للسهم المخفف) من 85 مليون دولار (1.64 دولار للسهم المخفف) في نفس الربع من العام الماضي.
- انخفض حجم المبيعات بنسبة 17.5% على أساس سنوي إلى 1.9 مليون طن قصير.
- وصلت أسعار فحم صناعة الصلب إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، حيث بلغ مؤشر PLV FOB Australia 186 دولارًا للطن القصير.
- أنتجت Warrior 39,000 طن قصير من مشروع النمو Blue Creek وتتوقع إنتاج 200,000 طن قصير في النصف الثاني من عام 2024.
- بلغت النفقات الرأسمالية للربع 123 مليون دولار، مع تخصيص 94 مليون دولار لمشروع Blue Creek.
- تحافظ الشركة على توجيهاتها للسنة المالية 2024 بالكامل، متوقعة تحسن ظروف السوق، خاصة من الهند وبعض الدول المختارة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع Warrior تحسنًا طفيفًا في أسعار فحم صناعة الصلب في الربع الرابع من عام 2024، على الرغم من استمرار ضعف السوق العالمية.
- الشركة ملتزمة بإدارة التكاليف والحفاظ على الانضباط الرأسمالي.
- لا تزال التوجيهات للسنة المالية بأكملها دون تغيير، مع نظرة إيجابية لتحسن ظروف السوق.
النقاط السلبية
- أدى انخفاض بنسبة 7% في متوسط سعر البيع الصافي إلى انخفاض الهامش النقدي للطن إلى 48 دولارًا، مقارنة بـ 70 دولارًا في الربع الثالث من عام 2023.
- انخفض إجمالي الإيرادات إلى 328 مليون دولار من 423 مليون دولار على أساس سنوي.
- بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل 79 مليون دولار، منخفضًا من 146 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- كان التدفق النقدي الحر سلبيًا عند 61 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- مشروع Blue Creek يسير على المسار الصحيح، مع إنتاج أول أطنان التطوير وتوقع إنتاج كبير في النصف الثاني من عام 2024.
- تظهر تكاليف النقل إمكانية تحسن طفيف في الربع الرابع بسبب فترة إعادة الضبط الأقصر.
- أبلغت الشركة عن إجمالي سيولة بقيمة 746 مليون دولار.
الإخفاقات
- أبلغت الشركة عن انخفاض كبير على أساس سنوي في صافي الدخل وحجم المبيعات.
- انخفض هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل إلى 24% من 34% في العام السابق.
- ارتفعت التكلفة النقدية للمبيعات لتمثل 72% من إيرادات التعدين، مرتفعة من 62% في العام الماضي.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- المناقشات جارية بشأن حجم الفحم الجديد من Blue Creek، مع توقعات تميل نحو المبيعات المتعاقد عليها بدلاً من مبيعات السوق الفورية.
- تخطط الشركة لتوظيف حوالي 250 موظفًا هذا العام و100 إضافي لمشروع Blue Creek العام المقبل.
- يقدر توجيه التكلفة لكل طن لعام 2024 بـ 125 إلى 135 دولارًا، اعتمادًا على ظروف السوق.
في الختام، تميز الربع الثالث لشركة Warrior بالعديد من التحديات، إلا أن تركيزها الاستراتيجي على مشروع Blue Creek وإدارة التكاليف المنضبطة يوفر بصيصًا من التفاؤل للمستقبل. أعربت قيادة الشركة عن التزامها بالتعامل مع ظروف السوق الحالية مع الاستعداد لزيادات محتملة في الطلب في العام المقبل.
رؤى InvestingPro
على الرغم من التحديات التي واجهتها شركة Warrior Met Coal (HCC) في الربع الثالث من عام 2024، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض المقاييس المالية المشجعة التي تتماشى مع التركيز الاستراتيجي للشركة وتفاؤل الإدارة بشأن الأداء المستقبلي.
وفقًا لـ InvestingPro، تتمتع Warrior Met Coal بمركز مالي قوي مع نقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. يتماشى هذا مع إجمالي السيولة المبلغ عنها للشركة والبالغة 746 مليون دولار، مما يوفر أساسًا صلبًا لمواجهة الرياح المعاكسة الحالية في السوق ومواصلة الاستثمارات في مشاريع مثل Blue Creek.
تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 7.4 (معدلة لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثاني من عام 2024) إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه، مما قد يوفر نقطة دخول جذابة للمستثمرين الذين يؤمنون بآفاق الشركة على المدى الطويل.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Warrior Met Coal كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع عائد مرتفع على مدى العقد الماضي. يدعم هذا السجل من الربحية قدرة الإدارة على التعامل بفعالية مع ظروف السوق الصعبة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للتدفقات النقدية للشركة أن تغطي بشكل كافٍ مدفوعات الفائدة، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا للتركيز الحالي على ضبط التكاليف والانضباط الرأسمالي المذكور في مكالمة الأرباح.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 9 نصائح إضافية لشركة Warrior Met Coal، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
في حين تذكر المقالة انخفاضًا في صافي الدخل وحجم المبيعات، تظهر بيانات InvestingPro نموًا في الإيرادات بنسبة 4.04% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يشير هذا النمو، على الرغم من تواضعه، إلى أن الشركة تمكنت جزئيًا من التخفيف من تأثير ضعف الطلب العالمي وانخفاض أسعار فحم صناعة الصلب.
تكمل هذه الرؤى من InvestingPro معلومات مكالمة الأرباح، مما يوفر منظورًا أوسع حول الوضع المالي لشركة Warrior Met Coal وإمكانية التعافي مع تحسن ظروف السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا