أعلنت شركة FormFactor, Inc. (FORM)، وهي مورد رائد لمعدات اختبار أشباه الموصلات، عن إيرادات قياسية بلغت 207.9 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، متجاوزة توقعاتها الصادرة في يوليو بمقدار 2.9 مليون دولار. وصلت أرباح الشركة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP) للسهم إلى أعلى مستويات التوقعات، تماشياً مع أدائها القوي في الإيرادات، والذي يمثل زيادة متتالية بنسبة 5.3٪ وارتفاعاً بنسبة 21.2٪ عن العام السابق. وعلى الرغم من النمو القوي في الإيرادات، تتوقع الشركة انخفاضاً في الطلب على بطاقات الاختبار للمسبك والمنطق، بينما تتوقع استمرار نمو إيرادات بطاقات اختبار DRAM في الربع الرابع، خاصة مع التصميمات الأولية لـ HBM4.
النقاط الرئيسية
- إيرادات قياسية للربع الثالث بلغت 207.9 مليون دولار، بزيادة 5.3٪ عن الربع الثاني و21.2٪ على أساس سنوي.
- أرباح السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً في أعلى مستويات التوقعات، مع هامش إجمالي غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بنسبة 42.2٪.
- رقم قياسي للمرة الثالثة على التوالي في إيرادات بطاقات اختبار DRAM، مدفوعاً بالطلب القوي على DDR5 و HBM.
- توقع انخفاض في الطلب على بطاقات اختبار المسبك والمنطق بسبب ضعف أسواق الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية.
- زيادة متتالية في إيرادات قطاع الأنظمة، مستفيدة من التقدم في الحوسبة الكمومية والفوتونيات السيليكونية.
- انخفضت النفقات التشغيلية إلى 59.3 مليون دولار، مما ساهم في استقرار أرقام الدخل التشغيلي.
- ارتفع التدفق النقدي الحر إلى 20 مليون دولار، مع إجمالي النقد والاستثمارات البالغ 360 مليون دولار.
- من المتوقع أن تبلغ إيرادات الربع الرابع 190 مليون دولار، مع هامش إجمالي غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بنسبة 41٪.
- برنامج إعادة شراء الأسهم مع بقاء 36.6 مليون دولار تحت التفويض الحالي.
توقعات الشركة
- توقع استمرار النمو في إيرادات بطاقات اختبار DRAM للربع الرابع، مع التركيز على التصميمات الأولية لـ HBM4.
- استراتيجية التنويع في المسبك والمنطق للتخفيف من ضعف الطلب في أسواق الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية.
- الاستعدادات لفرص النمو المستقبلية في البصريات المشتركة التعبئة، مع توقع بدء الإنتاج بكميات كبيرة في أواخر عام 2025 إلى أوائل عام 2026.
النقاط السلبية
- توقع انخفاض في الطلب على بطاقات اختبار المسبك والمنطق بسبب ضعف أسواق الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية.
- الهامش الإجمالي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً أقل قليلاً من التوقعات، بشكل أساسي بسبب تحديات مزيج المنتجات.
- توقع انخفاض الإيرادات من الصين بسبب القضايا الجيوسياسية، مع توقعات بانخفاضها في النهاية إلى الصفر.
النقاط الإيجابية
- أداء قوي في DDR5، مع إيرادات تجاوزت 60 مليون دولار.
- زيادة الإنفاق من مزودي HBM الرائدين والتنويع بين مصنعي DRAM.
- توريد بطاقات الاختبار لجميع مصنعي DRAM الرئيسيين الثلاثة، مع فرص تعبئة متقدمة جديدة في الأفق.
الإخفاقات
- انخفض الهامش الإجمالي وفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً من 44٪ في الربع الثاني إلى 40.7٪ في الربع الثالث.
- تكاليف غير متوقعة متعلقة بالجودة في قطاع الأنظمة بسبب مشاكل الضمان والمخزون.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناول الرئيس التنفيذي مايك سليسور الديناميكيات التنافسية في سوق DRAM وتأثير تحولات إنفاق العملاء على حصة السوق.
- ناقش المدير المالي شاي شاهار الانخفاض المؤقت في الهامش الإجمالي، معزياً ذلك إلى تحولات المزيج داخل قطاع الأنظمة.
- استفسر المحلل جوس ريتشارد عن الانخفاض المتتالي في الهامش الإجمالي، والذي تم توضيحه بأنه يرجع بشكل أساسي إلى التغيرات في مزيج DRAM.
- قدم سليسور تحديثات حول البصريات المشتركة التعبئة، متوقعاً بدء الإنتاج بكميات كبيرة في أواخر عام 2025 إلى أوائل عام 2026.
تؤكد أرباح FormFactor للربع الثالث على مرونة الشركة وقدرتها على التكيف في مواجهة تقلبات السوق. مع التركيز الاستراتيجي على التنويع والاستعداد للنمو المستقبلي في مجالات مثل البصريات المشتركة التعبئة، تضع FormFactor نفسها للحفاظ على وجودها القوي في السوق مع التنقل في تحديات صناعة أشباه الموصلات الديناميكية.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي القوي لشركة FormFactor في الربع الثالث من عام 2024 بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.07 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع معدات اختبار أشباه الموصلات. يتماشى نمو إيرادات FormFactor البالغ 5.33٪ على مدى الاثني عشر شهراً الماضية مع الزيادة المتتالية المبلغ عنها بنسبة 5.3٪ في إيرادات الربع الثالث، مما يدل على أنماط نمو متسقة.
تكشف بيانات InvestingPro عن نمو قوي في الإيرادات الفصلية بنسبة 26.65٪ في الربع الثاني من عام 2024، مما مهد الطريق للأداء القياسي في الربع الثالث. يتماشى هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 40.76٪ للاثني عشر شهراً الماضية مع الهامش الإجمالي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً المبلغ عنه بنسبة 42.2٪ للربع الثالث، مما يشير إلى ربحية مستقرة على الرغم من تحديات السوق.
تسلط نصيحتان ذات صلة من InvestingPro الضوء على القوة المالية لشركة FormFactor:
1. تحتفظ FormFactor بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يدعم 360 مليون دولار المبلغ عنها في النقد والاستثمارات وقدرتها على مواصلة إعادة شراء الأسهم.
2. تتجاوز الأصول السائلة للشركة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر مرونة مالية للتنقل في تقلبات السوق والاستثمار في فرص النمو المستقبلية مثل البصريات المشتركة التعبئة.
تعزز هذه الرؤى الوضع المالي القوي لشركة FormFactor وقدرتها على مواجهة الانخفاضات المحتملة في الطلب على بطاقات اختبار المسبك والمنطق مع الاستفادة من النمو في DRAM والتقنيات الناشئة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لشركة FormFactor وآفاق نموها، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا